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1989 年日本半導體曾佔全球五成，在日經四萬點前泡沫破裂，如今前十大一家不剩。如今世界強的台灣半導體，在台股五萬點前臨門一腳轉弱，這種既視

輝達 NVLink 的 PTFE 題材除了台虹， 老牌蘋概股台郡也列入合作名單，昨天一度創近兩年新高。台郡作為軟性電路板（FPC）龍頭，在

聯詠是全球驅動IC龍頭，在這三年 AI 行情裡卻完全邊緣，聯詠的核心市場因此幾乎沒有被帶動。然而高股息 ETF 卻給了它一個定位，外資今年也

借錢投資不能只問借不借，真正的問題是借多少，這樣的豪賭才有意義，又不會被一次走錯毀掉人生。判斷能不能借，要把資產、現金流、利率、還款壓力放在

閒置資金到手，該一次投入市場還是分批？只要錢已在手、確定長期投資、相信市場長期向上，就該一次投入。分批拖越久，閒置現金的機會成本越大。但三種

台虹（8039）因輝達新平台可能採用 PTFE 無布化材料的傳聞，股價八月單月暴漲逾八成，一度創下歷史新高。然而傳言歸傳言，即便 AI 題材

選股固然重要，但「買多少」才是真正決定資產成長的關鍵。買對卻部位太小，頂多賺零用錢；部位夠大但方法穩，長期反而勝出。參考凱利公式，你可以根據

金像電曾是營收卡關十年、EPS 不到 1 元的老 PCB 廠，2020 年切入雲端資料中心供應鏈後脫胎換骨，再加上 AI 行情，股價飆上 1

多數人用 AI 投資，問的是「台積電能買嗎」、「幫我推薦股票」，但 AI 能幫你算清楚，卻不能幫你釐清真正的問題是什麼。因此 AI 一樣強大

手癢想把紙上富貴落袋為安，但真正該問的不是「賺多少」，而是這 4 個問題。隨著每個人的條件與部位差異，你會知道這其實沒有正確答案，也沒有錯誤

散戶：持股上漲了，先落袋為安好了，不然都是紙上富貴😝 也是散戶：怎麼就這樣賣飛了😢 落袋為安買到的只是心理上的確定感，代價是提前砍掉真正

美債殖利率10年期、20年期、30年期全面破5%，持有00679B、00687B的你該停損還是續抱？本文從升息機制解釋為何這次跟2022年不

漢測抽籤現賺 200 萬掀話題，而同業穎崴、旺矽、精測也全是千金股。這些半導體測試設備商，靠AI晶片出貨前必經的檢測環節賺錢，近5年三率與月

一個人可能資產上千萬，卻遠摸不到財務自由的邊？這就是有房族真實困境與焦慮，本文拆解固定資產與流動資產的差距，以及如何透過增貸釋放房屋淨值,。

跨過資產成長門檻是一個目標，但離真正的財務自由還有一段距離，這段路正是最容易讓人鬆懈、覺得努力沒感覺的階段，甚至可能因為錯誤的配置與風險承受

本金到底要存多少才算「有感」?首先先算出你的「資產報酬分水嶺」。跨過這條線，資產才開始接手部分成長動力，本金還小時，也不宜過早轉向債券或高股

欣興被搜索而波及股價下跌，但同為 ABF 題材的景碩、南電也被拖下水？景碩與南電今年都增加了資本支出，但兩家公司在 AI 題材著墨力道都不同

去年認為「買 0050 不如買台積電」，一年後帳面卻輸大盤 2.58%，是哪裡想錯了？本文用真實數字拆解台積電、0050、正 2 的報酬率差

聯電第二季 EPS 大賺，甚至贏過去年全年，股價回檔後本益比看似落回合理區間。但拆開財報才發現，雖然本業確實有成長，但獲利有超過七成來自業外

貨櫃航運本週齊漲，但上半年其實演出了一場 V 轉大戲：長榮陽明 Q1 EPS 各自衰退七至八成， Q2 則是以倍數級成長，獲利成長的背後則是

同時持有台股與美股，匯率風險就自動抵銷了，這是天大的誤會。權值股多為外銷，再加上你手上的美股，匯率風險並不會互抵，在資產配置時，便需要算出匯

台灣投資人多以台股為主，常見多認為抗跌股通常為高股息、低價股、成交量低等方向，然而從高股息 ETF 來看， 00929 甚至在 7 月回檔時

滑軌看似只是兩片鐵，卻讓成立 40 年的傳統工廠川湖站上萬金股，同樣概念股的南俊國際，本益比也跟著衝上 70 倍。但即便市場給予題材同樣的估

怕買高、怕空低？賭博才需要猜，但資產成長從來不需要神算，只需要規劃與配置：長線配置、加碼策略、波段槓桿，期貨部位被軋空的同一天，長線持股與提

廣達完成台灣史上最大GDR案，接著緯創也宣布也將 GDR 募資。翻開兩家老 AI 是同步出現了營收創高、負債比也跟著飆高的現象，緯創董事長林

台積電法說會交出完美成績單卻大跌7.29%，作者反而將長線部位內的台積電比重增加，也反應 ETF 或個股在長線部位配置的風險考量。文中並提出

一個月內，大立光三度買地，市場解讀為 CPO 布局的前哨戰。從去年 9 月切入CPO市場，僅十個月就奪下首張訂單，預計第3季底完成CPO試產

金融股定期定額人氣王悄悄換人，玉山金今年成功反超兆豐金，成為最多人定期定額的金融存股標的。7 月台股震盪劇烈之際，玉山金卻逆勢創歷史新高，外

買進時想的是天長地久，崩盤了都成了曾經擁有，連台積電都會被恐慌賣在阿呆谷，更何況其他股票？本文提供4個基本面檢查重點：毛利率、管理層展望、客

台股跌破季線、市場恐慌之際，該加碼還是該收手？終於等到低點，更不能輸在盲點。逢低加碼SOP公開，連完美預知空頭的投資人都輸給這個做法，關鍵原

老字號傳產台塑化 2024 年從年初跌到年底，全年跌幅約 57%，更跌破金融海嘯低點。但 2025 年則是溫和反彈，到了 2026 年第一季

台積電下週將舉行法說會，除了過往在 7 月法說會行情多提前反應，今年還有與過去不同的三個前提：預期封頂、未提前上漲，以及 6 月營收會先出爐

SpaceX 今年6月風光在那斯達克掛牌，卻在短短一週內從225美元高點重挫超過三成，蜜月行情快速退燒。台灣低軌衛星族群，同樣在 6 月經歷

正二 ETF 是槓桿型 ETF，由於每日重設比例可能造成損耗，你可能聽過「正二長期持有一定會歸零」的說法。本文用NASDAQ、S&P500與

美國銀行兩大過熱指標同步亮燈：賣方指標（SSI）升至56.2%，全球基金經理現金水位跌破4%警戒線。雖然訊號多數時候只是小幅震盪，最慘曾下跌

CPO 題材從千元高點回檔，波若威與上詮同屬光纖被動元件族群，卻是截然不同的兩種投資命題。波若威早在 2020 年切入矽光子收發器內部的光纖

下跌是很好的加碼時機，但市場每次下跌，性質都不一樣。有些跌只是漲多找藉口，有些跌是基本面真的在重估。關鍵除了在於你能不能分辨假修正跟真恐慌，

美光今年股價漲逾 340%，5 月單月就大漲 87.76%，市值突破 1 兆美元。6 月 24 日美光將公布 2026 財年 Q3 財報，市

全球AI資料中心瘋狂擴張，但有一間台灣老字號，活過.com泡沫、熬過金融海嘯，從 2023 年算起股價漲 10 倍，近一年內則是從 700

今年台股出現罕見現象，一籃子股票的 0050 績效竟然超越單押台積電？不過將時間拉長來看，數字說得很清楚。而這些選項之間的關鍵差異，依然是台

AI 題材外溢，但嚴格來說，矽晶圓概念股並不完全是 AI 直接受惠族群，整體產業也仍在去庫存化的過程。2026 Q1 環球晶獲利縮水，台勝科

聯準會新主席Kevin Warsh正式就職，上任祭出三把火，每一刀都直接衝擊美債市場方向，但這三把火燒的方向，可能跟你想的完全相反，三類美債

AI 推動被動元件需求爆炸性成長，但同樣是被動元件龍頭，國巨與華新科的商業模式、護城河與投資邏輯卻截然不同。景氣熱絡時差別只在漲多漲少；但景

市場傳言想像官股金控「公民併」，加上原本已在推動的「公股投信四合一整併」由第一金主導，結果是第一金單日爆量下跌，外資連賣三天。即使第一金盤中

蘋果與英特爾達成晶片代工協議的消息一出，台積電單日下跌近2%，市場直覺反應是「英特爾崛起、台積電受威脅」。一條新聞，同時存在兩個誤解，讓你錯

台達電站上兩千，光寶科還在兩百，同個AI電源題材，為什麼股價會差了十倍？但如果你翻開過去五季的法說會，就會發現：雖然沒在動，但只是沒有大張旗

千點震盪看似驚人，在四萬點位階時不過是 2.5% 的振幅。真正的問題不是市場變危險了，而是你的心理規模和保證金準備還沒跟上點位。現在該做的是

從 2009 上市以來，新唐作為一家 IC 設計，在 AI 大好的時代繳出了 EPS 虧 3.97 元的成績單。不過股價則是上演絕地大反攻，

經歷疫情打擊、疫後紅利期，以及消化紅利後回歸日常的階段，王品連續兩年配息約在 14～15 元，殖利率達 6% 以上。隨著 Q1 繳出繳出掛牌

41年數據告訴你，散戶的直覺反應永遠會犯下最昂貴的錯誤