交易高手的腦袋

台股有一個其他市場很難複製的特殊結構，台積電佔比重，但既是龍頭股，又搭上 AI 趨勢，使得台股的投資方向明確簡單許多，但如果有一天沒那麼簡單

如果每年都靠「落袋為安」安心過年，那你為何總是追不上行情？別讓獲利入袋成為你 2026 年最大的投資虧損

2026 年法人紛紛喊出台股三萬點，論點或許有清楚的邏輯與共識。但真正的風險其實不在結果，而是過程，或許該問的不是指數能不能到，而是當行情不

台灣並不是第一次普發現金，過去往往預期能刺激內需消費，但市場條件不同，效果也就有限。另外市場資金仍高度集中 AI，轉向內需消費股是否有抓龜走

同樣的策略，為什麼不是每個人都能學得會、做得到？除了進場時機，就是交易者心理的差異變化了。

同樣的交易商品，以前是共同基金，現在改稱為主動式 ETF。然而由於商品機制不同，與被動 ETF 及共同基金仍有差異，而商品靈活有彈性，對投資

台積電不只是護國神山，也是很多投資人績效的神山，不管是買零股，或是市值型 ETF。但如果沒有這座山，實際的績效還會剩多少，但有這座山一個震動

隨著對等關稅逐漸公開各國稅率，對市場影響不確定性逐漸散去，接下來就是八月的半年報行情了。以 4-6 月的營收變化來看，上半年基本面成長，後續

2025 年上半年市場變化劇烈，除了關注重大事件如何消化川普政策，投資人仍能透過籌碼與技術指標尋找趨勢的脈絡與反轉的訊號。

你以為川普不是第一次當美國總統，但再度回歸還是能虐市場千百遍。市場變得更快更急更瘋狂，投資人要如何變才能應萬變？

除權息旺季將至，但今年很不一樣：先有關稅戰讓企業提前拉貨，再來是 ETF 換股與投信作帳都在 6 月同時上演，那 7 月關稅戰不管談得怎樣，

千億ETF 換股潮，真的有人能趁機吃投信換手豆腐，年年賺，次次賺嗎？

二戰的英國首相邱吉爾說，不要浪費任何一次危機。因為危機總能讓人看見盲點與缺失，但至於如何對症下藥，或只是改個儀式感，可能要到下次危機才知道了

明天就要開盤了，全面停損、全面承受、或是別人恐懼我貪婪⋯⋯？

貿易戰進度變不停，市場波動也甩不停，而從川普上任還不到三個月，還有四年怎麼活？但恐懼的時候，更不能什麼都不做。如果崩盤來了，財富重分配，這次

川普貿易戰考卷又發下來了，答案還會跟以前一樣嗎？上次貿易戰可沒有疫情、沒有通膨、更沒有 AI 啊！

同樣是想像未來，但預測與預防卻會是完全不一樣的選擇，自然會有不一樣的結果。別以為差不多，大多數人有 99% 的力氣與焦慮，卻選錯了邊

明明沒有產生更多實體價值，比特幣也一路上漲超過 10 萬了。如果這是還沒破的泡沫，為什麼能維持這麼久呢？

都說市場一直在變，那今年是變成什麼樣了？你又跟上了嗎？

如果說投資就是把錢當作員工，用錢來賺錢的話，大多數的投資人在市場裡，卻不一定有「老闆」的自覺。要如何在市場裡，當個會成功的老闆呢？

波段交易，乍看之下只是與當沖或隔日沖在時間週期上有別的交易方式，但扣掉交易週期，其實有更明確的共識。散戶的波段交易可以如何調整？

九月營收開獎後，就可以來估算 Q3 財報了。在熱熱鬧鬧的 Q4 之前，先卡位具基本面的熱門題材。不過 Q4 既是傳統旺季，今年還多了降息可發

新手不敢下單，很正常，但老手也失去平常心的時候，在交易上是出了什麼問題？

2024 年一口氣刷新了好幾個歷史大漲點與大跌點，但你有沒有感覺到，不管是恐慌或貪婪，這些機會好像都比以前更難掌握了？

回檔來得又快又急，如果真的躲不掉或來不及跑，可以學會做空來抵銷虧損嗎？有哪些可以反向做空的方式，投資人可以從哪兩個問題來決定如何選擇？

上市櫃公司第一季財報總算開獎完畢，這兩週以來好幾檔個股開獎後就跌了一兩層樓，群聯、文曄⋯⋯對持有的投資人像是被突襲，但從另外的角度看，會不會

長假前觀望氣氛濃厚，但外資與內資動作卻截然不同？對一般投資人而言，要買進衍生性商品對沖、或是直接減碼，哪種是比較適合的避險方式呢？

面對長假的不確定性，除了先行減碼降低曝險部位，不減碼直接放過年，也可以算有避險嗎？這就是平常做好配置的基本功了。

離封關日又近了一天，萬八高檔震盪正好想想要不要抱股過年？但股票那麼多種，或許從留到年後有好事，或是長期性的題材，會是不錯的切入點。

市場持續變化，交易也因此需要順應調整，但首先要先知道，市場被改變了什麼？不懂這點，就只能瞎忙到沒死也去了半條命

交易策略很重要，但「人」的問題更重要，因為是你在判斷，並承擔所有後果，在規劃策略時，當然也要提前設立心理機制，緩衝心理受到突發事件可能的干擾

交易兩件最重要的是，一是買賣點，二是趨勢，影響你交易結果是大賺或大賠。但趨勢不是一人就能發動，只能跟上腳步，尊重訊號，才能看見趨勢，趨吉避凶

常聽到人說用閒錢來投資，我就問是能有多閒？閒錢就不是錢不需要規劃嗎？

台股進入第四季第一個交易日，由蘋果熱賣打響第一步，集結選舉行情與傳統 Q4 旺季，看似眾多利多加持護航，但這是一個無腦多的時候嗎？拆解各項利

每個人入門投資的時間有長有短，早點開始怎麼也沒能早點成功😭？

未來前景不明，下一棒主流在哪也不知道。當成交量縮水，位階又處在相對低檔震盪，隨著年底傳統旺季接近，能不能將現在的低迷視為轉折徵兆的「凹洞量」

市場裡什麼事都會發生，到底是「這次不一樣」還是「每次都一樣」？其實市場是沒有變的，反而投資人越來越跟不上市場的腳步了

單以存股領配息，就有好幾種做法：存績優股、存金融股、存 ETF⋯⋯ 不管未來出現怎樣的新方式，配置現金流部位一定要注意這兩大關鍵，別讓領息進

資金配置很重要，但一定要先有本金，才來談分配嗎？當本金沒有多到能分配時，還能怎麼達成「資金配置」，對小資族又有什麼幫助呢？

已經有一套不錯的交易策略來執行，能不能再多做一點調整來「優化」？多賺少賠也是不無小補呢。

看到個股起漲後，你會不會觀望又觀望，等下定決心買進後，局面馬上反轉。這是追高的錯嗎？或是追得太慢的錯呢？追漲也是一種順勢交易，但追漲實際上是

為什麼即使是投資專家，在投資時還是充滿不確定性？為什麼分析跟操盤還是兩回事？

上半年是台股公佈財報與發佈配息的高峰期，但去年企業經歷升息、庫存過多、原物料通膨，「穩定配息」的挑戰也更大，投資人也對今年的數字半信半疑，是

類股快速輪動百花齊放，但是當綻放的速度太快，凋謝的腳步也會加快⋯⋯這對多方走勢來說，絕對不會是一個健康的發展

金融交易方法百百種，但交易風格永遠就只有分為「客觀機械量化」及「主觀經驗判斷」。兩種風格都可以做得很好，都能賺到錢，但對於投資人來說，這不是

機率是公平的，主力也是人，所以總會有可能會贏吧？但機率是數學問題，在市場裡，你卻跟主力卻不在同一個水平…

ChatGPT 紅了，但元宇宙題材被套的股還沒出掉呢。這麼多未來趨勢的新科技題材，在一片炒作吹捧中，到底怎麼找，怎麼做，怎麼判斷，才不會每次

一個正期望值的策略，理論上來說，不管是長期執行、或是增加交易次數，應該都會有正期望值，那為什麼還需要控制交易次數呢？

台股年後這波大漲激勵了行情，但隨著第二顆景氣藍燈現身，提醒這波派對可能沒有基本面支撐，什麼時候曲終人散？不知道，但希望你不是被卡在空中的最後

2023 年第一個月，外資湧進台灣卡位股市，指數一舉上漲超過千點一頭撞進壓力區。若說接下來由個股各自發揮，要如何篩選判斷適合的題材？考慮到即