【就是愛玩股】EP433 0050搭主動策略 十年多賺556萬的配法／楚狂人
這兩年很多人開始用 AI 輔助投資，不過大概都是這樣問問題的：
「台積電現在可以買嗎？」
「幫我推薦三檔股票。」
「今年 Nasdaq 會不會漲？」
「我有一筆錢，幫我配置一下。」
我自己用 AI 的頻率，可能比很多投資人都高，而且我保證以後只會用得更多，但我不會問 AI 上面那些問題。我問的是：
「把我所有 AI 跟科技相關的部位重新算一遍。如果發生一次史詩級暴跌，我會損失多少？」
「多久可以靠現金流補回來？」
「假設我這個判斷完全錯了，你站在反方找我的漏洞跟盲點。」
預測不可控，但曝險可以算
明天會漲還是跌，AI不知道，我也不知道。但我把資金押注在哪裡，這件事是可以算的：我資產裡有台積電、有 Nasdaq 相關部位、有槓桿商品，還有一部份冷門股，分散在不同帳戶、不同工具裡。雖然跟很多歐印台積電的人比相對分散。但哪天 AI 泡沫，這些標的鐵定會一起死。
所以要算的不只是台積電的比重，是把跨帳戶、跨商品、跨市場的部位全部拆開，確認 AI 大方向如果出事，我有多少資產會一起受損。這件事人腦很不擅長， AI 幫我非常多。
另外 AI 還有一個很實際的用處，就是阻止我卯起來加碼。我有時候看到一個不錯的機會，也會想說這筆再加一點應該沒差吧，佔整體資產才一小筆。單看這一筆確實沒什麼，但加上去以後，我整個資產會長什麼樣子？
所以問題意識不在「這檔股票值不值得買」，我問 AI 的是「這筆買下去，我整體的風險會變成什麼樣子？」它回給你的東西就完全不一樣。
再來我會做更極端的事。我不只問跌 20% 我剩多少，我直接假設史詩級暴跌真的發生。台股跌、Nasdaq跌、AI類股跌，槓桿商品再把波動放大，質押的維持率要重新算過。有的部位在我個人名下，有的在我的投資公司名下，維持率要分開算。
我本業賺多少錢？配息可以領多少？哪些錢只能救急，不能拿來加碼？每年真正能重新投進去的錢到底有多少？
我最後要的答案，是假設市場完全不幫忙，我靠本業收入跟配息大概要幾年才補得回來。你可以用一個很簡單的例子自己算。假設你有 500 萬科技股，碰到一次跌四成，少了 200 萬。你一年能存下來投進去的錢是 60 萬，市場不給力的話，要三年多才補回來。
你在這三年都會很不舒服，你撐不撐得過去？這種問題就比台積電明年會漲到幾塊有價值太多了。明年股價沒人知道，但最壞的情況真的發生，今天就可以先算清楚。
很多投資人被市場淘汰，原因很少是看錯一次行情，大部分是出事之後撐不下去，在最不該賣的時候被迫賣掉，被迫賣掉可能是因為心裡扛不住，也可能是槓桿開太大，或是現金流出問題，但不管是哪種情況，你其實都可以先預演最差情況發生的時候會怎樣，起碼心裡先有個底。
投資沒有「所有人都適用」的最佳解
你問 AI 怎麼配置報酬率最高，AI 可以很盡責，但問題是你的指令下錯了。
人生真正要的，很少是單純的十年報酬率最大化。你不會想為了拼報酬率，把公司、家庭、人生其他重要的東西一起押進去，所以高報酬率要有幾項前提：一次熊市來的時候不會爆倉、每個月該付的錢付得出來，還晚上還睡得著。
AI 很會做最佳化，但它不知道什麼東西是以你最適合的最佳化。
不同的人正確答案根本不一樣，根本沒有什麼所有人都適用的最佳化。
去年對等關稅那幾天，我的本金掉了幾千萬，但對我的生活完全沒有影響，我剩下的錢也很足夠退休很多次，所以我其實沒必要很保守，操作反而可以更積極一點。但如果是另外一個四十幾歲的人，可能房貸還有十幾年要繳、小孩還在念書，他的情況跟我完全不同。
兩個完全不同情況的人問 AI 同一句「怎麼配報酬最高」，它給的答案很可能差不多，那合理懷疑，至少有一個人拿到的是不適合的答案。更可能兩人得到的答案都是不能用的。
正確的問法：先鎖限制，再談報酬
所以我問 AI 的時候，會先把限制條件放在最前面，再叫它在這個範圍裡面找報酬最高的。例如：我整體資產最多只能接受跌多少，家裡的現金流不能碰，在這兩個條件底下，怎麼配報酬最高？問題問對了，答案才是有意義的。
就算題目問對了，它也全部算對了，但到底承不承受得起，只有我自己知道。
史詩級暴跌真的來的時候，資產帳面一天少很多的是你，被券商追繳的也是你。晚上睡不著、家裡剛好要用錢得從哪裡擠出來，這些全部是你的事。AI 一毛錢都沒押在裡面，甚至它就算算錯了，你也拿它沒轍，被打亂的是你整個人生，它根本沒差。
那至少計算的部分，全部交給它總可以了吧？還是非常危險。我自己就抓過 AI 很多次錯。時常是它加減乘除沒算錯，但前面的假設一開始就錯了。
最危險的錯不在過程，而是前提
有一次我們在算，如果市場真的大回撤，我每年到底有多少新的錢可以補回投資組合。AI 把我本業可以投入的現金流、投資的現金流、股息全部加起來，算術完全沒問題，然後得出大概幾年可以補回來。我一看就說不對。因為這把股息也全算進去了，但股息裡面有一部份是我要拿去付房貸的，不能當成新的本金。
套回剛剛那個例子。一年能投的 60 萬裡面，如果有 20 萬其實是小孩的學費，能補血的就只剩 40 萬，原本三年多回血，直接變成五年。AI 當然沒有算錯，但前提如果沒講清楚，不知道現金流在你真實的人生裡已經有其他任務。
所以我現在會把 AI 的錯分成三種：一種是資料錯，抓到舊資料、看錯數字。另一種是算錯。這兩種其實還好處理，多檢查一下通常抓得到。
第三種是前提錯，這個最危險，也最難發現。因為 AI 的強項就是把錯的東西講的很有道理，不夠懂的人很容易被呼嚨過去。
比較重要的投資決策，我甚至不會只讓一個 AI 做，也盡量用最聰明的模型。可能 ChatGPT 先提一個方案，Claude 站在反方挑刺，再丟回去 ChatGPT 檢查。或者我自己看到哪裡怪怪的，就直接把整條推導全部打掉。做錯一個投資或公司戰略方向的決策，代價至少至少是上千萬，甚至上億損失，所以我完全不敢用便宜版或是免費版，那是找死。
話說回來，人都會有確認偏誤，簡單來說，就是你會本能地去找支持自己的資料。再遇上 AI 的討好型人格。結果就是你已經很想買了，AI 也很盡本分的徹底說服你。
所以我比較喜歡這樣問：假設這筆最後讓我賠很多錢，我現在最可能漏掉的是什麼點？叫它想辦法證明你錯，比叫它證明你對有用太多了。
AI 能給的太多，但重點不會跟著變多
AI 還有一個很少人講的問題：它太容易給你很多東西。以前一天研究三家公司已經很拚，現在 AI 可以幫你整理三十家。結果很多人用了AI 更忙。追更多指標、看更多標的，股票也換得更勤。
但投資很多時候是做得越多不一定賺越多。很多時候最好的決策就是什麼都不做，空手觀望的重要性，跟買進賣出一樣重要。所以 ChatGPT 或 Claude 丟給我一大堆建議之後，我會再跟它說「你用帕累托法則再順一次。」帕累托法則就是八二法則，我讓 AI 重新判斷，哪兩成的事情會帶來八成的效果。
你可以直接照抄這句丟給你的AI：「你剛剛給我的建議很多，請用80/20法則重新思考過，再給我一份新的建議」
如果是投資，可以問得更具體：
「你剛剛列了十個要追蹤的指標，用帕累托法則幫我縮到最重要，真正會改變我投資決策的兩三個，其他都拿掉。」
「會改變投資決策」這幾個字很重要。很多指標看了很有感覺，但它不管漲還是跌，你都不會因此買或賣，那追蹤它只是在消耗你的時間。
最後加一句「不要再補充新的東西」。不然AI很常刪完三個，又順手幫你補兩個新的回來。
AI 是讓它幫我處理更多資訊，讓我處理更精準、更關鍵的是，而不是找一堆事情給我做。
用 AI 不要被 AI 牽著鼻子走
用 AI 輔助投資還有個非常重要的點。AI對我的投資幫助真的非常大，但那是因為投資本來就是我的專業。前面那兩次，我都是一眼就看出來這是不對的。所以AI對我來說，是在放大我本來就有的判斷，它沒有在替我判斷。
AI 跟槓桿一樣，都是一種加速器。 你本來判斷就對，它幫你把優勢放大；你本來方向就錯，它也會讓你更快、更有自信地一路錯下去。如果你連AI講的是對是錯都分不出來，它給你錯的資料、錯的前提，推理中間漏了一塊，你全部都看不出來，那就會害死你。
更麻煩的是，它會把這些講得非常完整。有數字、有表格、有結論，看起來超級專業。你很可能因此比以前更有信心，下更大的注。以前你只是自己不懂，不懂的人通常也不太敢下重注。現在你其實還是不懂，但手上多了一個很有說服力的工具，幫你把錯誤包裝得像專業判斷。
這種真的會死得更快，而且連怎麼死的都不知道。
那是不是新手就乾脆不要用AI？這又是二元思維了，要嘛全部交給 AI，要嘛完全不碰，都不太對。AI 很適合拿來幫你整理資料、解釋財報、回答你看不懂的名詞，甚至可以讓你學得更快。
你要小心的是另一件事，就是假設AI可以直接幫你補上你自己還沒有的判斷能力。意思是說當你現在還沒辦法分辨它對不對的時候，碰到重大的投資決策就要非常小心。更重要的是先跟真正懂投資、有實戰經驗的人學。
像是怎麼判斷一家公司、如何判斷轉強轉弱點、風控跟資金配置、什麼情況可以加碼，這些基本功都要自己練起來。等你慢慢看得出AI哪裡講對、哪裡講錯，再把它接進來，那時候它才會真的讓你如虎添翼。
學會駕馭 AI，你可以做的三件事
你接下來要做什麼？
先拿你最熟的東西考AI。你做什麼工作，就問它你本業的問題，問個十題，看你抓得到幾個錯。你會發現它在你很懂的領域，也會一本正經地講錯。再回頭問投資的問題，如果一個錯都抓不出來，很可能是你還看不出來，它全部都對的機率反而很低。
真的要叫 AI 計算資產，先把每一筆錢的工作寫下來。哪些要繳房貸、繳學費，明年有沒有要買房，每個月要不要給爸媽生活費。讓他記憶起來，對資產，你要比 AI 更有責任感。
AI給你的答案要變成下單之前，先用自己的話講一遍它為什麼對。講得出來，就照你的計畫做；講不出來，部位就要再縮小一點，或是先放著再研究一下。等哪天你開始會糾正它了，你才算可以用上AI真正的能力。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
