去年認為「買 0050 不如買台積電」，一年後帳面卻輸大盤 2.58%，是哪裡想錯了？本文用真實數字拆解台積電、0050、正 2 的報酬率差

中元普渡掀開四大老字號的財報真相：聯華食靠代工超商鮮食勝過零食本業，臺鹽靠礦泉水養家，統一其實是通路帝國，黑松靠代理高粱酒賺更多，AI熱潮與

周二大盤回測月線留下影線，周三則是向上表態突破均線糾結區! 均線糾結是那些均線聚集? 向上突破伴隨逆價差轉正價差! 輝達財報公布之前，外資台

贏家外資高盛、大摩、瑞銀在貨櫃三雄長榮（2603）、萬海（2615）、陽明（2609）同步爆買後高檔轉賣，凱基大進大出，永豐金國泰缺席，用券

聯電第二季 EPS 大賺，甚至贏過去年全年，股價回檔後本益比看似落回合理區間。但拆開財報才發現，雖然本業確實有成長，但獲利有超過七成來自業外

AI伺服器帶動高階銅箔基板需求爆發，南亞9月起再調漲CCL售價兩成。電子材料營業利益率從4%飆升至19.9%，2026上半年EPS達5.17

原油與美元同步走升，衝擊卻悄然分化：日圓、韓元、人民幣強升扛住壓力，印度盧比卻逼近歷史低點，風險正被層層轉嫁，暫時的平靜背後藏著未爆彈。

AI浪潮讓醋酸、聚酯、玻璃、光導等纖維全面升級，材料-KY、新纖、南亞、台玻等老牌廠商，靠掌握原料或加工技術轉型AI供應鏈，纖維題材含金量差

手上持有ETF，為何最怕遇上空頭時期走勢? 以高股息ETF為例，空頭時期為何最容易發生配息金額大縮水?! ETF不論是被動型追蹤指數還是主動

周一加權指數呈現壓力現象且壓力層層下壓... 早盤最明顯是10均上不去，三次上頂都A轉向下，中場戰場轉移到45000大關多空爭奪戰... 最

矽晶圓因AI高階需求、車用工控回溫及邊緣運算三線帶動報價回升，惟聯電、國巨、環球晶、合晶股價評價已超前基本面，籌碼快速流向散戶、大戶比例持續

先前以為AI泡沫到五萬點也就差不多了，但由於AI實在發展太快，相應硬體需求一直冷不下來，財報出來相關產業的營收及獲利實打實是真的大幅成長，有

貨櫃航運本週齊漲，但上半年其實演出了一場 V 轉大戲：長榮陽明 Q1 EPS 各自衰退七至八成， Q2 則是以倍數級成長，獲利成長的背後則是

大盤在周三形成島狀反轉向下後，化解危機的方式之一就是3日內必須回補缺口! 回補缺口動作也就是盤中必須漲過45225...結果週五加權指數真的

本周台股穩守季線，電子與 AI 股震盪整理，資金轉進海運等傳產；下周籌碼沉澱迎轉折，受惠輝達新品動能有望再拉高，惟須適度留意高檔解套賣壓。

台灣挖角案創新高卻遭忽視，六波查緝、南韓日荷同陷竊密潮，台積電海外設廠風險遭誇大，少子化加劇人才荒，內外夾擊半導體產業鏈。

營建股回溫，國建、長虹低基期具北士科AI題材，成為AI多頭高基期下的資金避風港選項。

0050規模達2.3兆、台積電佔比近58%，看似風險極高，但全市場70檔ETF加總僅佔台積電市值3.6%。真正該留意的是華碩22%、中信金1

同時持有台股與美股，匯率風險就自動抵銷了，這是天大的誤會。權值股多為外銷，再加上你手上的美股，匯率風險並不會互抵，在資產配置時，便需要算出匯

AI模型能力漸趨接近，競爭轉向成本與速度的效率比拚。美國堆算力逢瓶頸，中國憑高性價比與國產晶片追趕，勝負關鍵。

遭遇費城半導體下跌近5% ，南韓股市再度出現熔斷... 台股周三逢台指期權結算日，出現跳空開低伴隨向下缺口，不僅如此盤中2度上頂季線都有壓力

一份2016年的財報,一份2026年的財報,加上一位親手接生又轉身離開的「高鐵之母」。三樣東西擺在一起,藏著一間公司起死回生的完整密碼...

停損停利是個常見的調節動作，但賣出後反彈創新高，卻常讓人後悔到懷疑人生。這是投資人必經的心結，也是典型的因果謬誤。檢討方向錯了，可能讓你無法

台灣投資人多以台股為主，常見多認為抗跌股通常為高股息、低價股、成交量低等方向，然而從高股息 ETF 來看， 00929 甚至在 7 月回檔時

手機鏡頭升級觸頂且遭AI削弱需求，大立光本業毛利承壓；公司憑藉超高精度技術強攻CPO賽道並順利斬獲訂單，全力開啟第二成長曲線。

2026年前七月證交稅年增186%，年化全年將突破6,800億元，是去年的2.54倍。以證券為主體的元大金、凱基金，證券子公司獲利占金控超過

2026年台股表現上半年與下半年大不同，幾乎可以說是兩樣情... 上半年的加權指數可說是頻頻創新高，倒不是說大盤沒有回檔階段； 而是每經過回

貨櫃三雄策略各異：長榮精準減資重效率；陽明去包袱降負債；萬海調整船隊回穩。三家皆提前佈局綠色雙燃料船，並搶吃 AI 貨櫃資料中心商機。

周一台股表現紅盤震盪，可惜之處在於多空爭奪46000點大關，尾盤出現跌破且收斂漲勢... 尾盤壓盤的重心所在仍是台積電? 本周三台指期權將進

華碩等五大 PC 廠 Q2 獲利皆增，惟 AI 代工加劇使毛利率分化。投資人宜留意負債比升高與高 ETF 持股之籌碼風險，回歸財務體質。

周五加權指數有別於本周每日收漲表現，出現開高走低、翻黑外加殺最後一盤! 不僅如此，殺盤的重心來自於台積電! 相對於台積電下跌貢獻跌點，塑化、

台股高檔震盪，由AI伺服器、記憶體與軍工族群穩盤。後市AI出貨雖旺，惟面臨資源與安全瓶頸，資安將成長線剛性核心。

國際團隊用AI成功驗證新型超導材料，證明預測方法可行；但受限於極低溫與高昂成本，離產業落地仍遙遠。

美國封鎖中國CPO，台廠可望迎來轉單，前波大幅修正乖離的相關個股強彈大漲，甚至挑戰前高。個股重返季(生命)線，或始終未跌落季線的表現不同，「

2025年台股罕見打破九月魔咒大漲6.55%，但近10年9月下跌機率達七成，如今美伊衝突未歇、荷莫茲海峽緊張，疊加韓股崩盤後反彈未穩，202

滑軌看似只是兩片鐵，卻讓成立 40 年的傳統工廠川湖站上萬金股，同樣概念股的南俊國際，本益比也跟著衝上 70 倍。但即便市場給予題材同樣的估

水泥股走勢分歧，僅台泥站上季線。面對越南低價傾銷競爭，台泥轉向綠能發展遭逢虧損陣痛，亞泥靠多角化營運穩健獲利，環泥則堅守建材本業並積極佈局機

大盤周三走勢呈現5均之上的紅盤表現，沿5均上漲氣勢未變... 但是成交量則是在5均與月均量之下，持續缺量上漲呈現驚驚漲格局? 甚麼情況最容易

鴻海靠iPhone拉貨與AI伺服器雙引擎，發表會前提前發動機率創高；新日興押寶折疊機軸承，惟本業虧損、大戶調節，題材與風險同存，投資須留意波

三菱UFJ金融集團FY3/26淨利2兆4,272億円創新高，但第二大來源是紐約的摩根士丹利，一家貢獻6,764億円、佔27.9%。這筆200

7月台亞股市融資大退場，資金換手大舉湧入ETF；但ETF持股日益向AI集中，暗藏終端需求反噬的風險。

大盤在7月份出現拉回急跌，而且不僅出現過單日跌點破歷史紀錄! 甚至七月底連續下跌累積跌點，相比2025年4月川普對等關稅引發連3日崩跌也不遑

周一加權指數果然出現多方表態動作，開盤直接向上跳空在季線之上震盪... 直致收盤表現，仍呈現長紅K棒收過季線! 既然大盤又重新回到價過所有均

怕買高、怕空低？賭博才需要猜，但資產成長從來不需要神算，只需要規劃與配置：長線配置、加碼策略、波段槓桿，期貨部位被軋空的同一天，長線持股與提

群創友達雙雙攻漲停、股東破百萬人，陸廠市占過七成，面板轉型各走不同路。

你可能會擔心5~7年資金池能否撐過空頭市場，但除非遭逢大蕭條這種可能是數百年一遇的大衰退，否則大部分空頭市場持續時間都在這長度之內，哪怕時間

加權指數週五開高走低，接連破44500與季線44278... 大盤跌破季線後，走勢一路震盪南下，為何尾盤出現強力的V轉收斂跌勢? 週五大盤壓

台股本周由台積電領軍，AI、鋼鐵與題材股強彈；惟受零組件缺貨拖累，部分IC股修正。下周留意權值股回檔打第二隻腳風險。

台積電自2009年危機後，靠資本與先進封裝技術突破連破美韓強敵；受惠手機至AI四波浪潮，16年間營收暴增逾9倍，佔台股權重逼近半數，成為獨霸

廣達完成台灣史上最大GDR案，接著緯創也宣布也將 GDR 募資。翻開兩家老 AI 是同步出現了營收創高、負債比也跟著飆高的現象，緯創董事長林