權值龍頭季線防衛，AI伺服器供應鏈撐腰
護國神山台積電(2330)反彈站回季線後進入震盪整理，帶動加權指數同樣守穩季線關卡。老牌AI伺服器指標股鴻海(2317)、技嘉(2376)及緯創(3231)均穩守季線之上，展現抗跌韌性。此外，伺服器導軌大廠川湖(2059)股價強勢攻上 11,110 元，AI伺服器升級需求依然強勁，成為本周盤面焦點。
鋼鐵景氣築底顯現，離岸風電指標吸引資金
沉寂已久的鋼鐵產業顯現景氣築底跡象，東和鋼鐵(2006)、新光鋼(2031)、允強(2034)與大成鋼(2027)等股價連袂強勁反彈。同時，受惠於綠能與離岸風電商機，世紀鋼(9958)憑藉今年亮眼的營收表現，持續吸引法人買盤卡位，成為非電族群中的吸金焦點。
被動元件籌碼洗牌，矽晶圓族群強弱分化
被動元件龍頭國巨(2327)、華新科(2492)與禾伸堂(3026)連袂跌深反彈，其中華新科(2492)8月4日融資大增 3,944 張，但外資持續大賣，籌碼較為凌亂。矽晶圓族群則因環球晶(6488)下跌期間融資增幅較大，反彈力道沉悶；相比之下，籌碼較乾淨的台勝科(3532)與合晶(6182)反彈表現明顯優於環球晶(6488)。
AI零組件擴散反攻，材料升級帶動飆漲
AI題材向上下游擴散，PCB廠金像電(2368)、ABF載板廠欣興(3037)、CCL廠台燿(6274)與聯茂(6213)，以及銅箔廠金居(8358)均出現強勢反彈。台虹(8039)因PTFE填料型CCL採「無布結構」，解決訊號不連續問題並鎖定AI伺服器M9等級應用，周漲幅高達 37%。散熱大廠奇鋐(3017)同步展現強勢推升動能。
題材概念股點火，機器人與低軌衛星吸金
前瞻題材獲得熱錢卡位，機器人概念股再度被點火，上銀(2049)、盟立(2464)及所羅門(2359)股價強勢拉升。低軌衛星供應鏈亦不甘示弱，印刷電路板大廠華通(2313)受惠於衛星板出貨升溫，股價同樣展開強烈反彈，顯示有題材與營收支撐的中小型股深受資金青睞。
上游漲價與缺貨衝擊，終端消費IC大幅修正
儘管AI族群熱絡，但上游記憶體與CPU漲價缺貨，導致終端製造成本激增、市場對銷售數據轉趨保守。IC設計廠義隆(2458)因看淡後續營運，股價重摔；砷化鎵PA大廠宏捷科(8086)縱使營收呈現先蹲後跳，周五仍不敵市場恐慌賣壓打入跌停，顯示消費性電子供應鏈短期面臨較沉重的修正壓力。
台股反攻後，仍須提防再回檔築底的可能性
加權指數技術面將持續迎來季線低價扣抵區間，為多頭提供極佳的反攻契機與技術面支撐；然而，上半年表現相對強勢的櫃買指數（OTC），因短線籌碼沉澱不足，致使季線已逐漸呈現彎頭向下的壓制態勢，後續反彈恐面臨較為沉重的解套賣壓。值得注意的是，本周仍有不少大型權值股股價未能順利攻上並站穩季線關卡，這意味著多頭底座尚待進一步鞏固，下周大盤不排除出現回測「打第二隻腳」的震盪打底過程。因此，建議投資人在積極追逐急彈標的的同時，務必維持適度風險意識，嚴控部位高度，慎防大盤再次回檔測試支撐的波動風險。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
