指數高檔震盪，AI伺服器與散熱族群穩盤
本周加權指數維持高檔震盪，台積電（2330）週五失守2,400元關卡。然而資金轉向走勢穩健的AI伺服器族群，技嘉（2376）、廣達（2382）重拾多頭信心；散熱族群亦同步轉強，健策（3653）及奇鋐（3017）獲買盤推升，奇鋐更創下歷史新高，顯示AI硬體需求仍是盤面定心丸。
下半年AI伺服器出貨旺，代工與品牌廠齊揚
下半年AI伺服器出貨迎旺季。仁寶（2324）法說會報喜，預估第三季AI伺服器營收季增高雙位數、第四季動能續揚，帶動週五股價強攻漲停。代工與品牌廠同步受惠，英業達（2356）與華碩（2357）表現強勢，華碩更閃現千金一度衝上1,025元。
記憶體獲利大豐收，財報亮眼帶動股價飆漲
記憶體族群本周強勢表態，南亞科（2408）Q2獲利衝上14.66元，股價一度攻上542元創高；旺宏（2337）EPS亦大增至3.91元。此外，華邦電（2344）、群聯（8299）、晶豪科（3006）第二季獲利皆明顯成長。中環（2323）也受惠旗下品牌儲存產品熱銷，Q2 EPS跳增至1.4元，激勵股價跳空漲停。
國防預算破兆助攻軍工，正崴業外大進補
明年國防預算突破1.1兆元，軍工股喜迎買盤進駐，漢翔（2634）、龍德造船（6753）、安集（6477）及雷虎（8033）週五全數強攻漲停。另一方面，正崴（2392）雖受森崴能源（6806）拖累，但Q2處分協創數據股份帶來豐厚業外挹注，單季EPS衝上13.02元，財報利多帶動股價強漲。
南山人壽淨值大躍進，潤泰集團與寶成強彈
南山人壽淨值大幅跳升，帶動轉投資南山人壽的潤泰新（9945）、潤泰全（2915）及寶成（9904）第二季EPS分別大幅彈升至2.72元、6.36元與1.61元。在獲利基本面強力支撐下，成功吸引逢低買盤進駐，帶動這三檔個股啟動低檔反攻行情。
台灣大併購精誠資訊，AI時代資安價值凸顯
本周市場最大亮點為台灣大（3045）溢價收購資服龍頭精誠資訊（6214），收購後持股將過半。此重磅併購案凸顯了在AI時代下，企業對於資訊安全與數據服務的需求日益吃重，讓市場重新評估資安概念股的長線價值。
AI浪潮面臨安全與資源瓶頸，資安題材躍升長線重頭戲
櫃買指數在強勢反攻至季線後遭遇獲利賣壓而壓回整理，不過觀察基本面，多數上市櫃公司對下半年AI伺服器的出貨展望依然樂觀，強勁的硬體需求持續為大盤提供實質支撐。然而，市場關注焦點正逐漸從單純的拉貨動能，轉向檢視整體AI發展的現實瓶頸。近期包含電力與電網承載力不足、企業龐大資本支出下的投資回報率（ROI）疑慮、先進封裝產能限制以及數據版權與隱私風險等困境相繼浮現，這些現實層面的挑戰都將成為資金轉趨謹慎、進而導致大盤上攻力道是否出現放緩的重要依據。
與此同時，AI相關安全性與監管審查持續被市場置於放大鏡下檢視，相關技術能否獲得社會與企業的信任，成為未來產業能否全力前行的核心鎖鑰。若安全疑慮無法有效解決，確實可能拖慢應用的推廣速度並影響盤勢衝刺節奏；但換個角度來看，無論AI的推進速度加速或放緩，這場技術革命都已明確表明資訊安全在未來將成為不可或缺的重頭戲。隨著AI滲透至各行各業，防範數據洩漏與網路攻擊的需求只增不減，資安題材也將在盤勢震盪中，展現剛性需求的長線潛力。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
