與談／大黑馬- 機械化投資 https://lihi1.cc/YFwRd
問：市場持續變化，程式交易是否也因此需要順應調整，又有哪些部分應該保持不變？以團長近幾年的經驗，策略裡哪些部分變動最大？
台指自2018年開始有夜盤，但在2018~2021這幾年當中，夜盤交易量一直極少，參考意義不大。同時，2018~2021，整體夜盤樣本也只有3年時間，在交易量少加上樣本不足下，納入夜盤數據當開發策略不太符合量化及統計原則。
一般來說，統計樣本要具備意義，必須要是主要交易時段(量大時段)及樣本最好滿十年兩大原則。
所以在2022之前，不納入夜盤大家都能照過去經驗獲利，但這份規律在2022年後整個改變。
可能是受烏俄戰爭及美國降息影響，台指交易節奏變的跟過去二十多年來完全不同，其中最明顯的規律是百點以上跳空變得頻繁。
基本上一個100~200點範圍的跳空，任何交易手法一定會被逼的停損或者反手，假如使用純日盤操作，那麼原本可能只需要50點的停損，因為一個跳空瞬間變成停損200點，如果停損後反向做多，隔日又直接跳空開低暴跌200點，一來一往短短幾天，可能就賠了400點，這是2022年採用純日盤交易常見現象，在過去可能發生過，但從未見過如此高頻率及密集的發生。
接著仔細觀察夜盤交易量及外資在夜盤的調整規模，從2022年起明顯逐步放大，整個波段行情真正發動時間點，從原本純日盤開始轉移到夜盤。
所以沒有納入夜盤交易的話，那切入成本勢必會變得極差停損也無法即時，因此納入夜盤是一個無法回頭的路。
然而造成這種改變的根本原因，我認為是世界局勢動盪不明下，台股完全是被動的緊緊跟隨著美國在波動，由於美國主要交易時段是在台灣夜盤，因此夜盤反而逐漸成為台指真正主戰場。
所以與其說是加入新東西，不如說是在既有策略主軸下，改採全日盤交易，整個課程翻新都是將既有課程漸漸改為全日盤。
同時藉由策略大翻新時機，重新審視每種不同策略及元素對於績效未來影響，將我認為變數過多或不穩元素剃除或少用，持續仍顯著有效的元素保留。
因此，這份翻新是在既有基底下做延伸，同時去蕪存菁。
交易戰場戰線拉長，但能佈局的黃金時間縮短了
在過去，一個趨勢形成以後，大概會有2~3天左右布局時間，會有這2~3天，是基於成本考量，例如2~3天內趨勢噴出可能只有200點左右，所以有2~3天充裕時間布局。
所以在過去，趨勢形成後大家方法雖然不盡相同，但誤差就在那2~3天左右，哪怕是最慢第3天才進場，都還是有吃到魚身的機會。
當行情節奏變的快速，加上行情發生時間點聚集在夜盤時，老實說現在足夠反應的時間大概只有0.5~1.5天左右，緊緊差個夜盤慢一下進場，行情就瞬間噴了200~300點，此時才進場成本極高，獲利自然大幅下降並風險提升。
以最近 2023/11/10 周五為例，台指夜盤從 16,700 拉到 17,000，納入夜盤加上程式自動下單，我們大概在 16,800 左右就會買到滿倉，到夜盤收盤未平倉賺了快 200 點。
如果是手動下單且只做日盤，周一開盤才追高，成本整整差了200點才會進場，這200點的差異就會成為風險。
那麼就算手動下單同時考量夜盤，我不認為大多數主觀交易者，會敢在那種急拉下買進多單，當天夜盤我聽到的是許多主觀交易者，不是空單被尬到外太空，就是空單持續留倉凹單。整個主要問題還是回歸到....主要行情發動從原本日盤產生，漸漸改為夜盤為主導。
也因為行情走的太快，快到主觀交易者難以即時反應，就算能即時反應，也得全日盤整天17小時盯著。在純日盤已經無法回頭下，要免除17小時勞力盯盤只能透過程式，同時也只有程式，才能即時反應如此快速節奏
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