與談／台股動態平衡社團 東尼 STOCK lihi2.cc/GuhFn
市場經歷對等關稅四月重挫與五月反彈，當新聞聚焦川普一言一行時，各大 ETF 也就趁機換股了，將近 1.8 兆規模的資金流動，你有把握這次的「吃豆腐」行情嗎？
所謂吃豆腐行情，這是一種透過預判 ETF 將在換股標的先行卡位，趁著 ETF 換股的股價波動，待 ETF 買盤推升股價後賣出，以賺取短線利差的交易策略。尤其出現去年許多規模破千億的大型 ETF，當龐大資金流動在市場上， 就賺個中間財也不過份吧。
先說結論：吃豆腐策略在理論上或許可行，換股規則也都大大方方的寫在說明書裡了，但這只是資訊差的遊戲，你要算得更快，甚至比投信內部員工還快，才能預判別人的預判。
真的要說的話，連內線交易都不一定賺到錢了，更不要說是公開的資訊。就算能從公開資訊蹭到 1-2% 的獲利，但下次做同樣的事情可能就會賠掉。因為永遠有比你更快的人、更強的電腦會預判你的預判，同樣的操作便很難能一直贏下去。
也就是說，吃豆腐行情就是讓你用有限的時間，研究勝算越來越小的事。散戶其中，永遠都是資訊最後的那一棒。賺得了一時，但下次選股時，你也不知道自己能不能再贏一次。
平均報酬率的迷思
我們再回推 ETF 本身，以某檔 ETF 來分析，說明書提到 2019～2023 年的殖利率回測，可達到平均 8.6% 的成績，整體績效也不會輸大盤，看起來很厲害。但實際上，亮眼的平均報酬率，通常也是最容易使投資人輕忽的盲點所在。
以台灣平均股息為 4～5%，更多的就是拿風險與波動換來的。但要維持長期在高殖利率，要嘛發得多，要嘛是股價低。換句話說，要同時維持殖利率都很高，股價還比大盤漲的多，這是違反數學原則的事。
尤其對一檔打算要長期投入的 ETF 來說，「平均」也是一個模糊的概念。我常用一個比喻，你與巴菲特的平均身價有 100 億美金，但事實上你是沒有這 100 億美金的。所以當你看到以「平均」的觀念說明績效時，更要提醒自己：不要把長期的平均成績，以為是現在或未來恆定的表現。
全世界大概只有四萬檔個股，但如果是 ETF 與基金則有五萬檔。當人們在說雞蛋不要放在同一個籃子裡的同時，籃子是比雞蛋還要多的。投信為了衝業績，推出五花八門的ETF，像今年台股新上市的公司就只有九家公司，但推出的ETF也是九檔。如果平均一檔 ETF 應該要包含 50 支以上的股票，表示已經過度供給了。更要小心掉入ETF的踩踏陷阱。
ETF 當然可以買，但是否滿意績效，則是要看你的預期程度如何。就算短期內想透過 ETF 換股操作賺取價差，也只是拼資訊差的交易策略，不只競爭激烈，也難以維持穩定的交易表現。
【策略介紹】動態平衡策略 —— 完整複製投資經理人穩定獲利的方法
投資的關鍵不在於你能不能預測市場，而在於你是否用數學原則設計了一套能幫你減少下跌、加快回升的策略。最怕是你花了 10 倍的的時間，只賺到1/10的收益，100% 承受了全面性的崩盤，還沒有從回升反彈補血，甚至還因此浪費了未來重回市場的投資機會。
控制損失的嚴重性，比什麼都重要。而我們使用法人圈常用的『最少必要知識投資法』，擷取法人賺錢最重要的核心，創建三套策略模組：AI 動態平衡ETF策略、動態平衡蛻變策略、NOVA 超星新策略，皆無須盯盤，我們只會教你用最少的必要知識，賺到更多的金錢及跟家人相處的時間。
動態平衡的策略流程是這樣：
- 系統篩選符合選股條件的個股，系統會教你一套方法篩選，每個社團學員包含團長都會買大概十檔股票(資金小的可以買零股)，不會單押一檔。
- 記錄在平價防禦表表格會顯示你手中股票的最大風險值，什麼價位需要出場，沒滿足出場條件就續抱，每日的未實現損益變化。
- 盤後花十五分鐘去檢查、調整持股，小虧就停損，自然就留下能小賺與翻倍的股票了
社團優勢：
- 就算是整個市場跌 27% 的大空頭，策略也是趁早停損，但多頭可以賺三成以上；
- 只做台股，不需要高槓桿的期權，也能達到用 1元 賺 5元 的高賺賠比；
- 單筆最大可能虧損只有1%；
- 完全不用看盤，一分鐘都不用看；
- 方法明確，不用練習盤感，策略複製率99%，不會發生團長賺到，你卻賺不到的鳥事。
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
