與談／短線飆派社團 軍團長 https://lihi1.cc/klCS0
蘋果秋季發表會於 9/13 舉行，22 日開賣，正好為作為第三季末到傳統第四季旺季之始，其表現也是市場焦點。媒體報導新機銷售火熱，中國電商引用銷售數據，iPhone 15系列首發銷量比 iPhone 14 暴漲 13 倍。號稱蘋果最強分析師郭明錤卻不看好，指 iPhone 15與15 Pro機種銷售則低於預期，不排除蘋果可能降價銷售或是砍單。
第四季到底還能不能期待一顆蘋果救行情呢？在市場實際銷售數據塵埃落定之前，我們試著用 iPhone 15 供應鏈上的蘋概股表現來觀察。拆解 iPhone 15 使用的 A17 晶片、USB-C 接孔、4,800 萬畫素主鏡頭、鈦金屬材質、配備全世界最窄邊框等等。
理性來看現況，蘋概股要靠 iPhone 15 買氣來翻身衝一波並不容易。那第四季要看哪些主流？除了選舉行情、集團作帳、產業旺季，也還別太早放棄 AI 行情。
選舉行情
往往在每四年一度的總統大選，都會實施多項政策刺激產業發展。而市場也高度關注股市走向，一遇大跌，官股必然被點名護盤，因此選前做多是必然。但今年選舉行情有幾個特點，不只股市為歷年最高水位，同時 2023 年經濟成長率估計為 1.61%， CPI 年增率為 2.14%，現在的高水位在選後將面臨修正壓力。而外資今年買超金額在 9 月幾乎出脫，暫且解讀為外資不願押寶行情。
即使官股銀行奉命護盤又如何？9 月中旬官股買超台積電 12,440 張，股價仍是 4 天跌快 600 點。因為真正主導股市方向的，還是看「外資佈局方向」與「台幣升貶」。
根據過往經驗，選舉是一時的，重點還是選後台股經濟走向與地緣關係。但有一項指標可以歡察：選前一個月漲跌，跟選後兩個約接續方向相同機率高達 86%。了解這一點，選前押寶方向會清楚許多。
當然若是選前溫和性上下盤勢 5% 之內的漲跌，最佳的區間操盤工具，當然是仰賴飆派社團馴龍操盤系統，幾乎能幫你抓出區間的轉折。
集團作帳
12 月通常會聽到「集團作帳行情」，所謂集團，主要是由母公司和多家股權相關的公司所形成的「關係企業」。這些公司彼此之間，通常具有上中下游的垂直整合或水平整合，甚至是委外策略性整合的關係。
台股中有許多集團，最為投資人所熟知，就是焦家華新麗華集團、鴻海集團、台塑集團、統一集團等，這幾個集團在Q4產業尾聲也最容易拉抬。集團拉抬股價的好處包括：提升公司的市值與企業價值、美化年度財務報表、增加金融授信額度，以方便下一年企業借貸，以及對股東有所交代，進而增強持股信心等。
產業旺季
第四季也是許多產業的旺季，扣除波動甚大的景氣循環股，也可關注網通產業。寬頻網路如今與水電並列為剛性需求，行動網路流量每兩年翻倍，成長趨勢無虞，並驅動 5G、PON、OTT STB 與 WiFi-6 的換機潮。再加上美國基建法案 650 億美元寬頻網路商機、光通訊領域爆發成長，讓產業不只是一時的題材，還有長期的發展趨勢。
鎖定選股方面，光纖通訊股力道最強：波若威（3163）、光環（3234）、眾達-KY（4977）、華星光（4979）、統新（6426）、光聖（6442）等。而上詮（3363）、譁裕（3419）、前鼎（4908）、聯鈞（3450）與合勤控（3704）還能搭配低軌衛星題材。
AI 還有戲
從 2022 年底 ChatGPT 問世，2023 年 AI 股遍地開花，根據 Bloomberg Intelligence（BI）報告指出，生成式 AI 市場可望迎來爆發性成長，在未來 10 年內從 400 億美元（約台幣 1.2 兆元）的市場規模成長至 1.3 兆美元（約台幣 39.9 兆元）。
投資就該放眼在未來成長性題材，既然生成式 AI 需求急速揚升，AI CPU、GPU、加速器未來幾年的年複合成長率高達五成，因此 9 月雖然成交量與題材低迷，還是不會影響長期走向。
包括研發和應用AI技術、各類產品設計、製造、服務及銷售等，基本上關於半導體、高速傳輸、高效能運算（HPC）、雲端伺服器、 矽智財等企業，也都有機會受到題材加持。
也因為 AI 運算需要數據中心雲端資料庫，雲段概念股中，伺服器代工大廠緯穎與緯創連動性高，緯創持有緯穎約 38% ，因此需注意互相帶動的效果。最後能成就 AI 的，當然是脫不了網通的布建、光纖與 5G 的高速傳輸功能，網通的題材性也是Q4操作不可偏廢的地方。
從 AI 跌幅最多的緯創來看，7/25 高點 161.5 至 9/22 100 元價位，跌幅約 38%，連回檔 50% 的 92.5 都未碰到就反彈，因此可判讀，先前仍為良性回檔，當題材再轉強時仍有創高機會。
經過大半年的回檔盤整，疫情後的第四季正式開始。看似各路利多題材加持，個別切入分析後，才知道是看多未必多，貿然投入並不會更有勝算，選擇產業與題材佈局前，仍需理性評估，判斷才能有所本。
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
