年度/季別ROE%稅後淨利率%總資產週轉率%權益乘數
  • ROE杜邦分析

    ROE杜邦拆解:ROE = 淨利率 * 資產週轉率 * 權益乘數

    由於ROE是衡量企業經營的重要數據, 為了更深入觀察ROE的成長衰退原因, 我們可以透過杜邦分析了解: ROE成長或衰退的原因,主要來自淨利率變化,或資產週轉率快慢,或舉債(權益乘數)的高低。

  • 稅後淨利率

    公式:單季稅後淨利 / 單季營收

    如果淨利率大幅上升或下滑, 投資人應了解企業的產品的銷貨成本、營業費用、和業外損益是否產生變化? 影響變化的原因是一時性還是永久性?

  • 總資產週轉率

    公式:單季營收 / 期末總資產

    如果總資產週轉率大幅上升或下滑, 投資人應了解企業的營收或是資產總額是否產生變化? 影響變化的原因為何?

  • 權益乘數

    公式:單季總資產 / 單季股東權益

    權益乘數是衡量企業舉債槓桿的高低。 如果權益乘數上升,代表企業負債比例上升; 如果權益乘數下滑,代表企業負債比例下滑。 投資人應了解權益乘數為何變化? 是否帶來財務和資金上的壓力?