今年台股ETF的贏家是誰？以還原權息計算，從2026/1/2到10/7，主動式的00981A上漲104.57%、市值型的0050上漲76.85%，高股息的00878與0056分別上漲73.16%、70.06%。但只看下半年，排名幾乎倒過來：0056以12.82%居首，00981A只有5.42%墊底。
更值得細看的是高股息ETF的持股。0056在六月初納入南亞時，權重只有3%出頭，當時股價約100元；隨著南亞近期飆漲到10/7的314元，權重直接衝上9.39%，成為第一大持股。高股息ETF靠什麼股票拉高報酬？選進來的，還是傳統印象中的高股息股嗎？本文用玩股網的幾個免費工具，一步步拆開來看。
今年績效：5月後高股息逐月追近，下半年排名逆轉
先用玩股網－個股比較頁面看今年表現。輸入0050、0056、00878、00981A四個代號，期間選「今年」，四檔ETF就會放在同一張圖上：截至10/7，00981A上漲92.14%、0050上漲73.34%、00878上漲61.12%、0056上漲57.93%。頁面也能切換到「股價走勢」分頁，期間可選5日到10年，或自訂起訖日期。
＜上圖：玩股網-個股比較＞
不過，個股比較頁的報酬率是以股價漲跌計算，不含配息。高股息ETF配息較多，只看股價會低估它們的報酬，因此以下改用玩股網技術分析「還原日線」的還原權息股價，同樣以1/2收盤價為基準計算。含息後，00981A上漲104.57%、0050上漲76.85%、00878上漲73.16%、0056上漲70.06%；0056與00878含息與不含息相差約12個百分點，0050只差3.51個百分點。
改用還原權息後，0050今年以來的領先是從5月開始被拉近的。4月底0050領先00878達18.84個百分點，之後00878連續4個月單月報酬都高於0050，到8月底反而領先0050 1.21個百分點。
7/17，00878今年以來報酬首度超越0050，到9/30共有33個交易日領先，9/16一度領先6.56個百分點，直到10月0050才重新拉開差距。
＜上圖：市值型、主動式、高股息ETF今年以來累計報酬率（日線），綠色底色為00878報酬高於0050的交易日＞
單位：%，以還原權息收盤價計算；今年以來以2026/1/2收盤價為基準。
下半年的關鍵在7月。高股息ETF跌得少、起漲點較高，0056從8/4起連續45個交易日排名第一；00981A在7/30最多跌了24.05%，到9/23才收復下半年跌幅。
＜上圖：市值型、主動式、高股息ETF下半年累計報酬率（日線），基準日2026/06/30＞
要回答「高股息ETF靠什麼股票」，得先拆開持股。以下先介紹玩股網的「ETF基金規模排行」與「ETF成分股」，再依資產規模挑出市值型與高股息型各前五大，逐檔列出前五大持股。名單只納入追蹤台股指數的被動式ETF，排除主動式、槓桿／反向型、債券型與期貨型；00981A僅在績效比較中代表主動式。
功能一：ETF基金規模排行，先把「熱門」量化
玩股網ETF基金規模排行把全市場上市櫃ETF依資產規模由大到小排列，每檔列出市價、折溢價、五日均量、資產規模、近四季殖利率、年報酬率（含息）、內扣費用（保管＋管理）、受益人數與月增率、成立年齡。
頁面上方有兩個下拉選單，可直接縮小範圍：
- 類型篩選：可切換「國內成分證券指數股票型基金」「國內成分證券主動式交易所交易基金」「槓桿／反向指數股票型基金」「指數股票型期貨信託基金」「國外成分證券指數股票型基金」等類別。本文挑選時選用「國內成分證券指數股票型基金」，主動式、槓桿反向、期貨信託（原油、黃金）與國外成分（含美債）一次排除。
- 投信篩選：可只看單一投信旗下ETF，例如元大、國泰、群益、富邦。
＜上圖：玩股網-ETF基金規模排行（2026/10/07）＞
同一頁上方的分頁標籤還能切換成交量、折價、溢價、殖利率、報酬率、管理費、受益人數、成立年齡等排序。頁面底部也提醒，ETF資產規模長期小於1億元或淨值過低有下市清算風險，挑選時建議規模不低於2億元。
功能二：ETF成分股頁，一頁看完持股結構
在玩股網搜尋任一檔ETF代號，進入個股頁後點選上方選單的「成分股」，就能看到完整持股，例如0050成分股。頁面資料來源為各投信官網與證交所、櫃買中心公開揭露的申購買回清單（PCF），每個交易日收盤後更新。
以0050為例，頁面由上而下分成幾個區塊（括號內為資料日期）：
- 基金資產（2026/10/06）：基金資產總淨值約2.59兆元、每單位淨值116.44元、在外流通單位數約222.33億個，三者的關係直接以「總淨值＝單位淨值×流通單位數」呈現。
- 產業類股比重（2026/10/06）：上市半導體68.94%、上市電子零組件9.85%、上市金融8.01%、上市電腦週邊4.40%、上市其它電子3.93%，一眼可看出0050超過三分之二資金押在半導體。
- 股票持股明細（2026/10/06）：列出全部成分股的持有股數、股數增減、市值與權重。台積電持有564,774,629股、權重56.43%，股數增減為+521,684股。
- 期貨部位明細（2026/10/05）：0050另持有臺股期貨658口，權重0.25%。
＜上圖：玩股網-ETF成分股（以0050為例）＞
「股數增減」是這頁最實用的欄位。市值型ETF因申購資金流入，所有成分股會同步等比例加碼；若某檔股票股數大幅增加或從清單中消失，通常代表換股或調整權重，比單看新聞更早掌握ETF的資金流向。
市值型ETF前五大：台積電權重從39%到56%不等
依規模排行，追蹤台股大型權值股的市值型ETF前五名為0050、006208、009816、00922、00692。富邦科技(0052)與國泰台灣科技龍頭(00881)規模雖在其間，但屬科技產業型，不列入市值型比較。
1. 元大台灣50(0050)｜規模25874.71億元｜受益人數3,557,229人 台積電56.43%、聯發科6.47%、台達電3.53%、鴻海2.79%、日月光投控2.20%。前五大合計71.42%。
2. 富邦台50(006208)｜規模4962.80億元｜受益人數712,535人 台積電56.40%、聯發科6.46%、台達電3.53%、鴻海2.79%、日月光投控2.20%。與0050追蹤同一指數，名單與權重幾乎相同。
3. 凱基台灣TOP50(009816)｜規模2089.50億元｜受益人數929,404人 台積電40.69%、聯發科6.27%、台達電3.65%、台新新光金2.78%、鴻海2.67%。台積電權重比0050低約15.7個百分點，第四大持股換成金融股台新新光金，日月光投控未進前五。
4. 國泰台灣領袖50(00922)｜規模1018.89億元｜受益人數188,254人 台積電39.02%、聯發科7.27%、台達電4.44%、鴻海3.25%、日月光投控3.10%。台積電權重是五檔中最低，其餘四檔權重則是五檔中最高。
5. 富邦公司治理(00692)｜規模614.13億元｜受益人數90,671人 台積電52.62%、聯發科6.22%、台達電4.19%、鴻海2.81%、日月光投控2.59%。
五檔市值型ETF的前五大持股中，台積電、聯發科、台達電、鴻海四檔全數入列，差異主要在台積電的權重：0050與006208約56%，009816與00922壓在約39%至41%，00692居中約53%。
高股息ETF前五大：五檔的第一大持股各不相同
依規模排行，高股息ETF前五名為0056、00878、00919、00918、00929。主動式的高息ETF（例如主動中信台灣收益00406A、主動國泰動能高息00400A）不列入。
1. 元大高股息(0056)｜規模8255.11億元｜受益人數1,670,875人 南亞9.39%、南亞科4.31%、華碩4.25%、永豐金4.03%、華南金3.86%。前五大合計25.84%，集中度是五檔中第二低。南亞在六月初納入成分股後股價飆漲，權重從3%出頭衝上9.39%，躍居第一大持股；同一檔南亞在0050的權重僅1.29%。
2. 國泰永續高股息(00878)｜規模6624.82億元｜受益人數1,681,374人 中信金9.53%、廣達9.04%、國泰金6.41%、華碩5.96%、聯電4.24%。前五大合計35.18%，金融與電子各半。受益人數略多於0056。
3. 群益台灣精選高息(00919)｜規模6151.28億元｜受益人數1,484,028人 富邦金15.30%、國泰金12.70%、廣達10.55%、中信金10.35%、台新新光金8.55%。前五大合計57.45%，是五檔高股息ETF中集中度最高的一檔；其中四檔金融股合計46.90%。
4. 大華優利高填息30(00918)｜規模1628.83億元｜受益人數383,350人 華碩7.69%、台新新光金7.67%、緯穎6.53%、長榮6.18%、玉山金5.95%。前五大合計34.02%，涵蓋電腦品牌、金融、伺服器、航運四種產業。
5. 復華台灣科技優息(00929)｜規模1604.64億元｜受益人數460,115人 華碩4.02%、聯詠3.66%、聯強3.06%、瑞昱3.01%、可成2.93%。前五大合計16.68%，五檔全為電子股，權重分散度最高。
與市值型ETF前五大幾乎一致的情況相反，高股息ETF的前五大各不相同：0056與00878以金融、電腦週邊為主，0056另有南亞因股價飆漲躍居第一大；00919偏重金控，00918混搭多產業，00929只選科技股。
高股息ETF靠什麼拉高報酬？金融與電腦週邊占大宗，0056多了一檔南亞
回到前言的問題。打開0056與00878成分股頁的「產業類股比重」（2026/10/06），兩檔的資金其實都集中在金融與電腦週邊：0056金融26.25%、電腦週邊20.27%，合計46.52%；00878金融32.84%、電腦週邊24.08%，合計56.92%。再加上半導體、通信網路等，兩檔的電子相關持股都超過53%。
＜上圖：玩股網-元大高股息(0056)成分股（2026/10/06）＞
再看前十大持股，兩檔各有5檔是電子股，多與AI伺服器、記憶體相關：
- 0056：南亞9.39%、南亞科4.31%、華碩4.25%、永豐金4.03%、華南金3.86%、華邦電3.71%、中信金3.64%、緯創3.61%、廣達3.44%、兆豐金3.26%。記憶體股南亞科與華邦電合計8.02%，伺服器組裝的緯創與廣達合計7.05%。第一大持股南亞雖歸類在塑膠，但旗下有玻纖布、銅箔、CCL等電子材料業務。
- 00878：中信金9.53%、廣達9.04%、國泰金6.41%、華碩5.96%、聯電4.24%、長榮3.90%、聯發科3.83%、台新新光金3.78%、瑞昱3.17%、富邦金3.10%。聯發科同時是0050的第二大持股。
0056則多了一個變數：南亞。南亞在6月換股被納入0056成分股時，權重只有3%出頭，當時股價約100元；隨著南亞近期飆漲到10/7的314元，權重直接衝上9.39%，成為第一大持股，0056產業比重中的「上市塑膠」9.39%就是南亞一檔。同一檔南亞在0050的權重只有1.29%。以金融、電腦週邊為主，再加上一檔股價飆漲後被動放大的塑化股，0056的持股樣貌既不像傳統存股組合，也不像純科技ETF，很難再用「高股息」三個字概括。
高股息ETF的選股規則沒有改變，改變的是市場。以0056為例，選股依據一直是「預測未來一年的現金股利殖利率」；今年AI與記憶體公司獲利大增、預估配息跟著提高，開始符合高股息的篩選條件。結果是，部分高股息ETF的持股，看起來愈來愈不像傳統的存股組合。
今年6月的換股就是例子：0056納入中興電、遠傳、南亞、南亞科、華邦電，刪除聚陽、瑞儀、東陽、東和鋼鐵，調整自6/18收盤後生效。刪除的多是傳產股，新增的則以預期明年獲利成長的AI、記憶體相關股為主。
多數高股息ETF仍以金融、電信等穩定配息股為主，但少數入選的電子、塑化股在股價大漲後權重被放大。像前面提到的南亞，就讓整檔0056的報酬與波動，更受單一個股影響。
看懂持股，才知道報酬從哪裡來
今年以來主動式漲最多、市值型居中、高股息落後；但下半年高股息靠7月跌得少反超。拆開持股後會發現，0056與00878的資金集中在金融與電腦週邊，0056更在6月換股納入南亞後，隨南亞股價飆漲，權重從3%出頭衝上9.39%。
把十檔ETF的前五大持股合併來看，市值型ETF買的是同一批權值股：台積電、聯發科、台達電、鴻海同時出現在5檔市值型ETF的前五大，卻沒有進入任何一檔高股息ETF的前五大。高股息ETF之間的重疊則少得多，同時持有0056與00919，前五大沒有任何一檔重複；台新新光金則是唯一同時進入兩類ETF前五大的個股。買第二檔ETF前先比對持股，才知道自己是在分散，還是在重複押注。
反過來想知道「某檔股票被哪些ETF持有」，只要在個股頁點選上方選單的「相關ETF」。以台積電為例，2026/10/07共有70檔ETF持有台積電，合計持有926,422張、持股市值23,855.36億元，估計佔台積電總股數3.57%；每檔ETF也列出股數增減，例如0050增加521,684股、00922減少333,292股。本文各ETF持股中的個股名稱都可以直接點進去查看。
＜上圖：玩股網-台積電(2330)相關ETF＞
「高股息」反映的是對明年配息的預期，不是持股當下的殖利率。買ETF之前，花幾分鐘用玩股網的基金規模排行確認熱門程度，用成分股頁看產業比重與股數增減，用相關ETF頁反查個股被哪些ETF持有，再用個股比較頁檢查含息前後的報酬，比只看ETF名稱更能掌握自己實際買到了什麼。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
