產業研究

佳醫是我從2018年買到現在的公司，至於最新佈局則是在2024年第四季才買入寶島科，同樣是看好高配息...

封測產業長期被視為半導體後段班，但AI伺服器與先進封裝需求正翻轉這個局面。本文比較全球三大委外封測廠日月光投控、艾克爾、長電科技的2025年

央行總裁楊金龍6月10日在立院一句「就到這裡」，讓市場開始預期房市政策最緊的時刻已經過去。但在討論反轉之前，有一件事值得先看清楚：翻開過去十

過去十年，探針卡是半導體業裡最冷門的賽道之一，跟著記憶體週期上下擺盪。但2024年發生了結構性轉變，市場規模年增24.6%，AI拐點正式確立

2026 年 AI 投資的焦點幾乎都在 GPU，但真正決定算力能不能跑起來的，是背後的高速網通設備。當 800G 交換器開始放量、1.6T

AI伺服器功耗大幅提升，使電源管理需求快速增加，也讓過去相對低調的被動元件產業重新受到市場關注。隨著全球電子產業逐步走出庫存調整，日本與台灣

當大家還在等下一個大題材，醫美其實早就在默默變大。容貌焦慮症不分景氣好壞，高齡化只會讓抗老需求越來越早出現。這種從心理、人口結構一路推到產值

在央行史上最嚴格的打房政策下，台灣房市出現「量縮價穩」的特殊結構，上市營建指數也歷經長時間修正後，於 2026 年逐步站回季線。本篇文章從營

台灣正式邁入超高齡社會，長照與銀髮相關需求確實快速成長，政策資源與市場關注度也持續升溫，不過從企業端來看，長照產業仍處於萌芽到成長初期，多數

大師們齊喊「現金無用」、黃金白銀價格創新高，同時 AI 推動資料量爆炸，讓避險資產與科技需求罕見同步起飛。台股中最明顯的雙棲受益者，就是吃到

外食費與房租的黏著通膨，讓餐飲業走進「通膨鈍化的高原期」——價格不太回頭、但成長不再暴衝。產業面因此呈現名目營收增速放緩、獲利靠效率與產品組

國際油價走弱，台股油電燃氣並未同步轉弱，反而讓與石化成本連動的族群吃到甜頭。欣高受惠燃氣採購成本下滑、下半年再疊轉投資與建案收益，全年獲利具

台灣正走入高齡化拐點，2031年死亡人數估達22萬、是新生兒的兩倍；同時「寵物家庭化」帶動毛孩殯葬需求飆升，政策鬆綁後產業加速擴張。財政部數

隨著AI、無人機與虛擬金融崛起，資安不再只是防毒與防火牆，而是一場技術整合與產業鏈擴張的全面戰爭。從零壹導入海爾盾、精誠轉投資XREX、到中

這些公司不僅受惠國防採購商機，也具備轉單效益與高毛利題材，成為法人與市場積極布局的標的，隨著軍工需求持續擴大，國內軍工概念股或將迎來中長期評

AI概念股要落地，成為實際運用，就不可能一直維持在電腦系統或伺服器階段，在這些基礎建設完善之後，接下來就是實體的應用，所以當時提到全球工業電

限縮到餐飲業來看，直接看餐館營業額就好，2022年到2024年餐館營業額分別是6,729億元、8,152億元、8,387億元...

關於美國關稅戰，這會引發什麼效應？對於重電三雄而言，短期內根本無所謂...

你覺得中華電股息加碼合理嗎？我個人覺得剛剛好而已，而且隨著帳上資金越來越多，利息越賺越爽，這種超額配息的情況搞不好會持續發生...

工業用、車用、電腦則落在一成左右，其實客戶你都想得到，就是那些美國科技巨頭在下單，當然也包含輝達及AMD...

把這十家生技權值股擺在一起，觀察近一個月的漲跌福，上漲超過6%的是藥華藥22.56%、順藥41.71%，至於上漲的則有保瑞4.53%...

兩年配息分別是3.15元、3元，通常公司習慣配息不會隨便加碼，但也不會縮水，所以保底算他3元，如果有3.15元也相當合理...

營建股，當然獲利也是很爛，畢竟營建特性有兩個，一個是獲利週期相當不穩定，另外就是違反人性的投資...

雖然這些餐飲公司說的轟轟烈烈，但投資價值如何抓？其實投資還是要回歸理性才行...

接下來我會分享三家不錯的公司，都是有賺錢的公司，不只賺到國防部的錢，連歐美大國都是他們客戶...

這兩檔會不會上漲或下跌，我也不知道，連股神也不知道，但就是提供大家參考...

還有一種方式，就是利用投資風險轉移配置，例如買進跟石化業相關的公司，而公司還有轉投資不同產業...

這三家上市櫃公司的營運近況來看，寵物市場還沒有出現絕對強勢品牌的狀態，各家品牌還在擴張投資階段...

從兩家博弈公司的營運近況來看，自從切入線上博弈系統之後，獲利也大幅度改善，回頭再看看鈊象跨出海外博弈系統的這步棋...

大家很可能都忘了，不動產多頭之後，交屋了可不只是結束，就算你是投資客，也要買最低階的家具及家電對吧？

最新的四月外食類CPI年增率依舊卡在3%附近，到底什麼時候才能回到2%？其實產業跟著持續通膨，這思考一下就有答案...

重電族群的政策利多要到2031年才會結束，那麽投資人為何要自己「覺得」高點已到？而且政策性補助是不容易轉彎的，加上用電需求是越來越大，而且越

綠能環保產業，顧名思義就是綠能＋環保，而上面正好也都涵蓋，綠能的包含崑鼎、近能服，環保則有鋼聯、中聯資源、山林水、衛斯特...

如果你上網搜尋「停車場概念股」，就會找到我寫的文章，有圖有真相，都沒有馬後砲，先截圖給你看，我真的是最專業...

復盛應用是生產高爾夫球配件的公司，這就是奧運項目之一。再來是拓凱，主要是全球網球、羽球拍的供應大廠，豐泰則是NIKE指定合作夥伴，這當然是概

根據113年中央政府總預算書揭露，全年度針對台灣精準健康的政策預算是27億元，接下來我會列出三檔股票舉例...

你覺得阜爾運通應該多少元呢？我來個不負責任推測，175元抽籤承銷價，190-200元IPO上市價...

展望來年殖利率，零壹(3029)潛在殖利率為4.9%，敦陽科(2480)是5.8%，資通(2471)高達6.4%，而伊雲谷(6689)...

上市營建指數上漲1.82%，而水泥類則下跌2.34%，會這樣殺當然是因為龍頭台泥股價疲軟，但如果再把預拌混凝土雙雄擺上去，相同時間內，國產上

利用這次機會，來跟大家分享五家不同產業型態的電子通路公司，直接看營收會是最直接的答案，因為營收好就等於銷售好，也能提前看出產業復甦的跡象，若

疫情期間的航空股，獲利大爆發，這除了油價低迷之外，還有一個重點就是空運的載貨量爆發。對於航空公司而言，載人的成本相對昂貴，而且起飛及降落還要

阜爾運通於2023年元月登錄興櫃，目前已完成上市申請，未來很有機會看到這檔停車場生力軍加入台股的加權指數，回到營運介紹，主要可以切成兩個事業

這次舉例的寶雅，即將稱霸台灣，做窗簾的億豐也已經成為全球領導品牌，兩家公司合起來，不就等於投資全世界了嗎？

綠能環保事業有老牌也有新兵，但無論如何，有興趣投資這個產業的投資人還是必須以獲利掛帥才是，畢竟現在整個族群就是走弱下跌中，那麼基本面當然就更

新成立的運動休閒類股，顯然也屬於景氣循環股之一，除了上面提到遊艇、運動商場、健身器材之外，還有像是自行車、運動鞋相關的公司，相信大家也是耳熟

興櫃股騰雲，這名字也相當「雲」端，公司取名可能就是騰雲駕霧的意思吧？這家公司在2023年六月申請上櫃已經獲得櫃檯買賣中心同意，接下來就有機會

影響台泥獲利的關鍵金雞母，還是要看和平電力公司何時能收斂虧損，甚至是轉虧為盈，這在2023年四月已經出現一個好的開始，而不是什麼歐洲轉投資C

每月營收來看，就能感受到工業電腦產業的獲利動能有多猛，基本上每一家的營收年增率都非常高，不過這邊要補充一下，工業電腦也有週期或淡旺季，只看一

因為工業電腦的商機無限，所以國內不少老牌電腦公司也開始轉投資相關的工業電腦子公司，例如華碩就轉投資研華、研揚、融程電、艾訊，聲勢最為浩大，鴻

你可以思考客戶端需求有多大，目前有合作白牌伺服器代工的包含HP、Dell、Google、Amazon、百度、阿里巴巴、聯想、騰訊等國際企業，