不管是誰，身上都有一兩件值得他人學習借鏡的事，而最好的學習，就是在贏家身上學成功，以及在輸家身上學教訓，避免犯下同樣的錯誤。或是更簡單的，直接與輸家倒著做，是不是就能增加一點勝算？
以投資來說，市場裡有各種參與的角色，從小蝦米到大鯨魚，都是這片股海的參與者，而小蝦米散戶則是資金不多、但人數卻是最多的。資金不多，代表害怕失去又渴望獲得更多，既恐懼又貪婪，而人數最多，則讓散戶的情緒，容易成為市場的集體情緒。
所以當巴菲特說：別人恐懼我貪婪，其實就是一種站在市場情緒的對立面，與散戶對做的概念。但這七個字講起來很簡單，如果沒有經過特別的訓練，甚至有交易策略輔助，一般投資人也很難抽離當下的市場氛圍。
除了學習，你也可以使用追蹤散戶動向的投資工具，來輔助自己做判斷，也算是一種反向的籌碼面分析。以下分享三種能追蹤散戶動向的輔助功能，皆可免費使用。影音解說請參考：
- 融資融券頁面 【連結】
由於大戶法人資金充足，也熟練期權等衍生性槓桿商品，因此融資融券多為散戶偏好使用的工具。當市場情緒偏向貪婪，具體行為就會去借錢來幹大事，所以觀察融資餘額數字，就是看到散戶情緒的變化，越低越恐懼，越高越貪婪。
譬如說在 2021 年 7 月，大盤當時融資餘額衝上 2,999 億高點。反之在 2023 年 1 月，融資餘額便掉到 1,511 億，整整差了快一倍。你也可以用這個範圍區間做判斷。
另外你也能在「個股排行」頁面尋找資券類別，可找到融資券增減的排行榜。
透過下拉式選單，也能找到上市櫃類股內資券變化劇烈之個股。
- 股權分散工具
個股頁面的「股權分散」工具，也可以看到散戶持股與大戶持股比例變動，以及股東總人數變化 。
系統預設散戶定義為 15 張以下的投資人，你也可以自行調整。以前陣子的熱門股緯創來看，一路上漲到高點時，散戶參與度還不高。直到結束處置出關後，才看到散戶湧入，大戶脫手，個股籌碼逐漸分散，走勢也就難漲易跌了。
- 反散戶小台多空比 【連結】
期貨市場輸贏家的比例差更大，你更要跟散戶對作，這時候就需要參考玩股網工具【反散戶小台多空比】，這個工具觀察的是小台指的多空變化。由於保證金要求低，留倉壓力比較小，小台指便成了觀察散戶留倉動向的工具。
而將小台多空比倒過來看，就是一種跟散戶對做的行為。
在工具頁面，你可以追蹤散戶留倉口數。譬如在 6/20～6/30 這 7 個交易日，散戶留倉做多口數都比做空還多，就可以試著偏空看待。甚至可以在數據發布、前景不明的時期，透過以槓桿商品小筆單（如選擇權買權）操作，當作買樂透來以小博大，也是可行的選項。
其實這些工具，並不是要針對散戶，也不是要貼標籤。投資都是自己為自己負責的事，何必散戶相輕呢？分享這些觀察散戶動向的工具，希望能幫助你掌握趨勢，順勢操作，在市場裡多那麼一點參考的作用。在市場面前，所有參與者都是平等的，錢多錢少，也都只是一時的狀態。什麼都不懂的大戶，也會一路虧損，多學了一點的散戶，再加上槓桿，畢竟「人多的地方不要去」，這句話也算是一個趨吉避凶的提醒吧！
延伸閱讀
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
