退休了，錢從哪來？
很多投資人以為勞工退休金+國民年金+積蓄，還有政府照顧，退休應該沒問題吧？但除了每月平均基本開銷，還有醫療保健和每月長期照顧費用，加上退休想出門走走的休閒開銷，你是否也有考慮進去呢？
在計算退休金時，常見的計算邏輯為：
▶（預計活到幾歲－退休年齡）x 每年生活費
假設當時退休年齡 50 歲，若以平均年齡 80 歲計算，還有 30 年要活，以每年生活費約 60 萬來算，退休金就要準備 1,800 萬元。但存退休金考量的不只是金額，最常被忽略的兩個盲點為：
首先是要考量到通貨膨漲率的問題，簡單的說就是10年、20年甚至30年後的100萬，將不再只是100萬。
- 通貨膨脹率
10 年、20 年後的 100 萬，會跟現在的 100 萬一樣大嗎？ - 預估年齡問題
如果你活到超出預定年齡，也無法工作了，錢從哪來？
通貨膨漲率好解決，只要調整算式，就可以得到合理的數字。倒是該準備多少年的生活費，相信沒有人知道。
換個角度想，只要退休金每年所產生的報酬，比每年所需要的生活費還要多，這樣本金就會愈來愈多。採用永續年金的計算公式來看：
▶ 退休金 = 每年生活費 / 投資報酬率
例如每年生活費 60 萬，投資報酬率 10%，需要退休金則約為 600 萬（600,000 / 10% )。換句話說，準備 600 萬退休金投入平均報酬率 10% 標的，就可以有未來無限多的60萬，一直到你...
以 600 萬的本金x 10% 投資報酬率，年底本金加獲利就有 660 萬元。將 60 萬生活開銷提領後，本金依然還剩 600 萬元，第二年依然維持 60 萬元的獲利。依此類推，不論經過多少年，每年既有 60 萬生活開銷費用，本金也一毛都不會減少。
若在考量通貨膨，公式就得修正如下：
▶ 退休金 = 每年生活費 /（投資報酬率 - 通貨膨漲率）
假設通貨膨漲率為 2% ，投資報酬率10%，退休金該準備多少呢？
60 萬/（投資報酬率 10% - 通貨膨脹率 2%）= 750 萬元
相同的通膨條件，若投資報酬率只有4%，退休金就得準備 3,000 萬，才可永遠花不完：
60 萬/（投資報酬率 4% - 通貨膨脹率 2%）= 3,000 萬元
當投資報酬率愈高，所需要的退休金額就愈少。但投資報酬率越高，波動度與風險也會增高，這時資產配置就非常重要了。
簡易算法，找出資產配置比例
資產配置的重要性，主要是在個人可承受風險範圍內，追求最大報酬。因此主要目的不是追求資產最大化，而是「降低投資的風險」。
▶ 通則：100－ 年齡 = 投資股票的比例
如果離退休還有一段時間，常見的建議為調整基金與股票比例來做投資。
假設為一個 30 歲的年輕人，可以將 70％ 資產投資於風險與報酬較高的股票，另外 30％ 放在定存、債券或較穩健型基金之類較安全的投資工具。
風險屬性保守投資人，或年長者可調整為
▶ 通則：80－ 年齡 = 高風險資產比例
隨年紀增長，風險考量應大於報酬考量，更保守的債劵比例增加。
我們再來算一次，才能確保你能不能按照相同邏輯，算出自己需要存多少錢：每年生活費 60 萬，和每年生活費 80 萬，要存多少才可能有永續退休金呢？
【A】每年生活費 60 萬，通膨率 2%，假設 50% 在股票，還有平均報酬率 12% 股票型基金。另 50% 在債劵型基金，平均報酬率7%。
資產配置後的平均報酬率為 9.5% ( 7% x50% + 12% x50%)
60 萬元 /（9.5% -2%）= 800 萬元
【A】每年生活費 80 萬，通膨率 2%，假設 50% 在股票，還有平均報酬率 12% 股票型基金。另 50% 在債劵型基金，平均報酬率7%。
80 萬元 /（9.5% -2%）= 約為 1,066 萬元
如你是以年輕時的生活費，記得別忘了要將其他的醫療、長照和旅遊費用等列入喔！
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
