說到投資股市的配置，大家只知道要配置股票及其他商品，主流就是股六債四的配置，錢再多一點，就保留一些現金隨時等待加碼，大約10-20%不等。
但其實很少人提到，上市櫃股票合計就1,800檔，股性也大不相同，有外資持股比例高的，內部人買很多的，大戶長期持有死不賣，而不同產業也有不同特性，好比傳產股要看產業景氣變化，電子股、金融股要看週期還有利率變化...
所以這次我想來討論股市的資產配置。
先不提股債比重或現金部位，甚至是一些更高風險的商品，這邊就是單純聚焦在股市配置的探討。
首先要知道的是，台股目前的產業比重，根據證交所統計，前五大分別是半導體44.42%、金融保險10.87%、電腦周邊6.35%、其他電子5.29%、通信網路3.5%，前五大合計就是70.43%，電金股的走勢都一樣，而七成，其餘產業佔比約三成，換句話來說，想投資台股跟著大盤走，手上沒有電子股是不行的。但反過來思考，如果你不行受到電子股還有外資干擾，那麼投資千萬不要買到這種類型的股票，也就是配置台股另外三成的產業裡面。
回頭再看到台灣最大最老的市值型ETF，0050績效不只跟著跟大盤走，甚至漲幅還經常超過大盤，這跟持股配置也有很大的關聯性，因為最大一檔持股就是台積電，目前佔比台股權值35%，0050最大持股是台積電，一口氣買到56.69%，而且還不停在加碼中，0050整體電金比重超過九成以上，所以大盤強，0050當然就明顯會跟著大盤走，甚至強過大盤，但大盤拉回或升息影響，也會跌到鼻青臉腫。
再來看看美國S&P 500的情況，前五大產業比重分別是資訊科技31.7%、金融保險12.9%、健康照護11.6%、非必需消費品10.1%、通訊服務8.9%，美股權值股相對台股顯然更加平衡，因為資訊科技包含半導體、電子還有網路業，前五大產業合計是75.2%，也難怪不少人投資美國ETF，相對來說是比較健康平衡，第三大是健康照護也屬於長照概念，在台灣就是生技相關。
投資該如何配置？
如果你也不想受到股市波動影響，那麼比較好的方式當然是調整配置比例，這樣就能持續參與股市行情，又能降低下殺的壓力。
首先是電子比例的拿捏，思考角度是願意承擔多少電子股的風險，當然這也會跟報酬率有所聯動，因為電子股上漲你就沒得賺，但電子股下殺時，就有機會發揮抗跌能力，因為台股七成資金下殺竄逃，就會流入一些非電族群。
以台股前二十大權值股來說，扣除電金族群，剩下的股票是中華電、統一、台塑化、長榮、台灣大，分族群比重來說，電信股是中華電、台灣大，統一則是台灣食品龍頭，航運老大是長榮，台塑四寶最大是台塑化。
再來是生技族群，以這個族群的權值排行來看，分別是藥華藥、合一、保瑞、順藥、美時、晟德、中天、台康生技、葡萄王、晶碩，細分族群來看，藥品相關的包含藥華藥、合一、保瑞、順藥、美時、中天、台康生技、晟德，保健食品相關的則是葡萄王，晶碩則是台灣最大的隱形眼鏡製造商。
所以如果以配置而言，電子股絕對是必要配置，要買大的，台積電當然沒問題，其他一堆都是電子股。
再來是平衡配置，如果扣掉景氣循環很重的航運、塑化股，那麼電信股、食品股就是比較好的選擇，如果以電信股來說，台灣大隸屬富邦金集團，營運動能及成長性勢必也會高於官股中華電信，至於食品股就不用想太多了，就是統一。
接著是持股配置到非權值股，參考美國權重前三大是生技股，加上高齡化是全球大趨勢，肯定還是要配置一些，以族群性而言，新藥股就是瘋瘋癲癲，漲跌難以控制，因此如果要從配置穩定性來觀察，葡萄王、晶碩是比較牛皮一點。
這邊提供個人實際配置的參考，電子股會配置三成，食品股一成，電信股一成，生技股配置一成。
再來四成資金會配置在冷門股，只買非權值股，避免市場大資金下殺影響，包含網路資安股一成、餐飲股一成、不動產股一成，最後一成配置在「其他」，被分在其他類股，代表本身也不是一個大族群，證交所不會幫你分類，我會頃向配置在通路公司或貿易百貨，這種也是屬於民生必需產業。
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
