今年我開始接觸了加密貨幣交易，這是一個基本上與價值投資無緣，甚至可以說是純粹投機的世界。雖然也可以透過放貸生息，但大部分人買進比特幣或其他加密貨幣目的大多純粹就是為了更高價賣出，而不像股票或債券可以領取孳息長期投資。加上幣圈提供高槓桿合約商品，最高甚至可以開到１２５倍槓桿，搭配上加密貨幣高波動率的特性，使得投機加密貨幣的單日損益，往往可以到達同資金量傳統金融商品數週甚至破月的損益。
這種特質有一個好處，就是使得交易者可以快速看見投資行為的結果，發現自己的缺點，而不必等到走過漫漫長路後，回首細想才知道自己犯下什麼過錯。
上圖是我這三個月投機操作加密貨幣合約的累計盈虧成果。其中的缺點應該不難看出來：我的操作策略雖然在順利時可以產生還不錯的報酬，也不常發生大虧損，但往往一個大虧損就把大半個月的利潤全部噴掉，結果三個月下來還虧損了十幾萬美金，不只做白工還倒貼。
這是策略的問題嗎？有可能，但我感覺多半並非如此。我的策略追求高勝率，確實相對來說本來一次虧損就會吃掉多次獲利的數額，這是合理的結果。不合理的是：真的有需要虧到這種程度嗎？
答案顯然是否定的。事實上這幾次鉅額虧損發生的過程中，我都早就感覺到是時候應該停損了，但總是會存在著僥倖的心理，想著再凹一下也許行情就會反轉，那就能把錢賺回來了。以主流加密貨幣（特別是比特幣）價格很容易大幅震盪的特性，這事發生機率並不低，甚至我也靠此轉虧為盈許多次。
但正因為它存在可能性，才更是惡魔的陷阱。這種僥倖心態如果遇到單邊大行情，很可能一波就輸掉二三十萬美金，足足是一個月甚至多個月的利潤，但我明明只要在內心感到該停損時直接出場，就可以像12/16那樣只虧四萬美金，那是短短數日就能賺回來的數額。
事實上，如果我的每次爆虧都只虧四五萬美金，哪怕爆虧次數翻上兩番，我這三個月都不至於虧損，反倒還可以賺上二三十萬。
只要做好停損就可以賺錢。聽起來是一個很簡單的道理，而且每個人進入市場不用多久，就可以認識這個老生常談。但偏偏它之所以可以傳頌那麼久的原因，正是因為人人都知道的道理，卻是最難以實踐的道理。
交易者初入市場時，聽到前輩說停損很重要，往往是略有小損失就馬上砍單，結果砍了一堆不痛不癢的小數字，只是徒勞累積大量交易成本。還可能因為小波動退場，反倒錯過整段大行情，久了就產生停損無用的錯覺。
但停損本來就不是砍掉那些誰都不會在意的零頭損益，那種事誰來都做得到，根本不需要教導。真正難的停損是砍掉那些有點大、會讓你痛心、會讓你猶豫的帳面虧損，以避免出現真正讓你重傷，甚至直接畢業無法東山再起的超級爆虧。這是非常困難的，人往往只能砍掉那些毫不在意的小虧，或等到輸到無法再輸，重傷心死後才願意平掉部位。
也許，投機交易最難，也最重要的事就是學會放下。
放下對勝負的執著，放下對獲利的執著，對那些已經累積到有點大，會讓自己猶豫、讓自己抱持僥倖心理的中等虧損，放下一定要贏回來的饑渴與焦灼，用平常心看待它，像微不足道的零頭虧損那樣砍掉它。
這是一輩子要修的課題，但只要真正做到放下，也就沒有什麼能阻止你賺錢了。期許２０２５年各位讀者都可以克服自己的心魔，當一個快樂又成功的投資人，這裡先預祝各位讀者新年快樂，來年讓我們一起共勉之！
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
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