投機者成長的三階段

 

　　本週預測的方向與上週基本不變，所以想講一些走勢以外的東西。以下只帶一些基本數據，就進入本篇正題。

 

　　法人在現貨市場的動作，月均買超與季均買超出現死亡交叉後，間距仍持續擴大，回檔態勢已基本成形。

 

　　用來判斷物極必反的多空頭排列亦顯示空方已被擠壓到歷史的極限區，近期出現回檔的機率會非常大。我認為結算日前回測月線幾乎可說是九成概率的發展，勝率這麼大不空未免可惜。

 

　　事實上，在週五晚上台指期盤後交易就已經預先反應了下週走勢，如果下周開盤很快就殺到10080~10100，那可以先部份出場觀察，否則若跌幅不大，則可以繼續持有空單。

 

 

　　以下進入正題。

 

　　最近我有一些感悟，看過這麼多大起大落的故事，再綜合我自身的經驗，我發現，投機者的成長基本可以分為三個階段，每個階段都有自己的困難與劫數，只有成功克服這些困難的人，才能渡劫進入下一個階段。

 

　　為了怕有人誤解，我先定義這裡說的投機者是指以預測走勢賺取價差利潤為主要獲利手段的人，不管是主觀臆測或機械式交易都屬於投機者。但單純買進並持有，透過企業成長分享利潤的投資者，則不屬於這裡定義的投機者。

 

第一階段：知道自己會錯

 

　　這一階段通常是剛進入市場的新手，對一切都懵懵懂懂，沒有準則、沒有策略，抓到方法就試一下，或者乾脆憑直覺亂作一通。

 

　　這階段的投機者可能會因為新手的好運賺上一些錢，或者一開始就不順利持續賠錢，但無論如何因為他們自知是市場裡的菜鳥弱雞，所以出手必然謹慎，只敢小試小玩，所以只會小賺或小賠。換個角度來看，在這階段付出的金錢很小所以可以忽略不計，實際付出的只有時間。

 

　　新手們很快就會發現這樣亂搞是不行的，所以會開始大量吸收知識、學習策略與方法。基本上絕大多數人都可以晉升離開這個階段，天資聰穎者甚至可以才剛進入市場就直接跳級到第二階段。

 

　　但日後回過頭看，對大多數人來說，離開第一階段，或許才是不幸的開端。

 

第二階段：知道自己不會錯。

 

　　經過不斷的試錯後，也許是拜師求藝、也許是自行研發，投機者終於找到屬於自己的一套策略與方法。

 

　　進入這個時期，就像從狹窄的洞穴爬出，看到了桃花源，一時天寬地闊，心情也跟著高昂起來。交易的勝率與獲利在這時期會開始急遽上升，投機者會訝異於自己竟隨意就能賺到數倍甚至數十倍於薪資的獲利。

 

　　『照這速度賺個幾年就能提早退休了。』心裡會偷偷這樣想著的人肯定不少，部份人甚至萌生辭去現有工作、開始專職交易的念頭。

 

　　如果真的這樣做了，他們很快就會面臨此生最大的噩夢，反而是那些保守、不夠衝動的人，在接下來的試煉裡最有可能生存下來。

 

　　這個階段的試煉是什麼呢？那就是過度的志得意滿與自信。連續的小賺與大賺會沖昏腦袋，漸漸的投機者會覺得自己是不世出的奇才，是萬中選一的交易之神，自信會越來越膨脹、直到自大自狂的地步。到了這時候，投機者會覺得只有自己是對的，別人都愚蠢沒見識看不清方向，任何意見都不可能聽得進去。

 

　　終於，累積獲利到了一個不可思議的地步，自大狂傲也同時膨脹到一個不可思議的程度。終於，遇到逆勢時心底開始有『市場只是暫時沒走正確的方向，遲早會證明我才是正確』的想法。

 

　　後面的故事大家都知道，就不必多說了。

 

　　這個階段的投機者不懂得停損嗎？這倒不是，在他們毀滅之前，必然已經歷許多次的小賺小賠，停損經驗肯定非常豐富，也必定知道停損的重要性。但那只是知識上的理解，別人的心得不論多努力去實踐，必然還是有刻意遺忘的時候。

 

　　特別時如果有過多次小賠加碼凹單，結果賺更多回來的經驗的投機者，就更容易走上自我毀滅的道路。當注碼不斷增加到一定程度，停損就已經不會是考慮的選項，此時如果拿同樣的注碼反向操作，可能還有一線生機，但未嘗過大敗、自信滿滿的投機者肯定認為市場遲早會轉向自己的方向。

 

　　這個階段的投機者遲早會遇到毀滅級的大敗，這是莫大的不幸，但日後回過頭看卻可能是絕大的幸運，因為這個大賠正好是晉升到下一階段的契機。

 

　　有沒有人可以不用經過大賠就晉升到第三階段呢？可能有極少數心性奇高的人能夠作到，但我沒見過就是了。我自己就經歷過破產級的大賠三次，也不敢說自己已經真的是第三階段的投機者。

 

第三階段：知道自己會錯。

 

　　這個階段的投機者技術上未必較上個階段的投機者高明，但他們有個極大的優勢，就是知道自己會錯，所以從根本上避免了大賠。一個人只要具備長期來說能賺錢的策略，又不會大賠，還有不能投機致富的理由嗎？

 

　　進入第三階段不需要學習新技能，只要心態上的一個改變。聽來簡單，但實際上能進入此階段的投機者只是極少數。為什麼很多人會一輩子卡在第二階段呢？我也很好奇。

 

　　我推想，這是第一階段晉升第二階段的成功經驗囿限了他們。離開第一階段的方法是什麼呢？是學習更多知識、作出更精準的分析、設計更完美的策略，然後就有更高的勝率、更大的獲利。

 

　　於是當多數人遭遇大敗時，過去的成功經驗會讓他們認為自己的失敗只是交易策略不夠好、分析不夠準確，面對挫折的第一感是作更多功課，好在下次贏回來(如果他們沒有因為破產從市場畢業的話，這也是為什麼要有一份穩定收入的原因，這樣才能東山再起)他們看似檢討了自己，但又沒真正檢討自己。

 

　　一個人一生能承受幾次大賠呢？一般人經過一、兩次就不得不從市場畢業了，如果有幸經過幾次大賠還留存市場的人，可能會終於發現最大的癥結點原來不是技術不佳，而是自己的心態有問題。

 

　　然後會終於接受自己是人不是神，不管自己付出多少努力、作出多複雜的分析，也終有不準的時候，不管看起來自己是如何的對，也一定有不對的時候。於是終於懂得認錯，輸到一定程度沒有任何藉口就是認輸停損。

 

　　至此，一個投機者才真正成熟。

　　　

　　

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。