之前在《不必當「先知先覺者」》一文中，我講述了部分操作策略容易誘發不當心態導致大賠，心理素質非超乎常人者應避免使用該策略。為了避免誤解，在這裡我要特別強調：導致賠錢的不是方法，而是心態。
每次當市場出現大行情（不論是暴跌或暴漲）時，總會出現投資者暴賠、破產，黯然退場的新聞。我一直在想，大行情本應是賺大錢的時候，何以這些人會反倒賠了大錢？難道真有這麼多人在用會讓自己賠大錢的方法？可這怎樣也說不通。
在我投資路上的所見所聞中，通過歷史回測或實測能夠大賺小賠的操作方法、策略，保守估計至少也有上百種，加上我不知道的部分搞不好有數千種。雖說過去績效不代表未來，但就常識來想，這數百、上千種策略即便失效也只會是漸進式過程，不大可能會發生上千種策略一同失效這種奇事，而且原本能獲利的策略即便失效也頂多變不賺不賠或小賠，實在怎樣也沒聽過照著做會大賠的策略（除了逆勢凹單還動用槓桿這種大家都知道會死的操作方法）怎麼結果會是大部份人都賠錢，還一堆人賠超多錢？
後來我終於想通了，賠錢的原因不是因為策略不好，正好相反，是因為這些人沒有堅守策略。說來諷刺，市場輸家一生都在尋找操作聖杯，結果聖杯到處都是，反倒是自己把所有聖杯都丟棄了。在賺錢的時候，拿著聖杯的感覺很好，但只要遇到虧損，這些人就急忙把聖杯丟掉，去尋找下一個聖杯。不斷換方法的結果，形同沒有策略隨機操作，賺錢的方法很多，隨機操作碰巧不是其中一項。等這些人發現換了這麼多方法結果竟然是不賺錢，絕望之下，竟殊途同歸都用了上述人人都知道會賠大錢的唯一策略，結果自然也不用多說。
為什麼市場輸家面對虧損的反應會如此不堪？我想這跟大多數人對勝率的幻覺有關。這市場是報喜不報憂的，分享自己賺錢的案例壓倒性多過分享自己賠錢的案例，事實上連市場贏家也很少特地公布自己虧損的單，每次講自己虧錢的案例，又是自己成為贏家前大賠的那幾次。以上種種都給人一種幻覺：好像虧損的都是輸家，贏家只有一直賺、賺不停、不會虧損。
然而，大家都知道的事實卻是這世界上根本不可能有勝率100%的操作法，累積的交易筆數夠多的話，長期下來連想維持70%以上勝率也是很難的。面對失敗，只要是人都會感到焦躁、煩悶、心慌，但輸家會被情緒支配，丟下賺錢的策略開始胡亂操作，贏家則知道虧損是自然過程，只要有操作就一直會有虧損發生，但贏家有信心長期下來獲利會抵過虧損，便接納了虧損。
有些人進步一些，從勝率的幻覺中醒了過來，但仍然無法堅守策略而屢屢暴賠，這些人可能是墮入了另一個魔障中。這個魔障是這樣的：投資者在選了一個波段操作法後，開始就遇到順風大賺了80萬，之後他沒有遵守出場策略，獲利回吐2萬就全部出清。後來股價繼續回檔，該位投資者還為此洋洋得意一番。但之後詭異的事情就來了，這人開始發現自己怎樣都無法再抱住波段，一直小跌就被洗出場，後來被洗到不耐煩，虧損也硬抱，竟然就遇上崩跌，把前面賺的都吐回去還不夠賠。
為什麼會這樣呢？我只能這都是貪婪導致的下場。每一個操作策略都有其合理的賠率（即獲利除以虧損的比率），在勝率不低的前提下，順風能為你賺80萬的方法，逆風時獲利回吐20甚至30萬都是合理的，相對來說一個順風賺8萬的方法就可以預期逆風只會賠2萬。如果硬要追求40倍的高額賠率，那相對的勝率自然會大幅降低，勝率過低就容易誘發不當心態，結果就又是一次暴賠。
如果無法接受獲利一口氣回吐太多，應該選用短週期的操作法或降低操作的資金水位，而不是試圖去謀取超高賠率暴利。如果真想賺取超高賠率，可以參考選擇權這種工具，選擇權大賺的時候別說40倍，百倍獲利都不奇怪，但看看選擇權交易者權利金歸零的次數有多頻繁，你就知道凡事都有其代價。
說了這麼多其實就是想提醒各位讀者：建立正確觀念、磨練包容虧損的心性，比追求操作聖杯更加重要，能夠賺錢的方法其實到處都是，但操作貴在一致性，最後能否真正實現獲利，還是有賴各位堅守方法。但知易行難，上述內容說來容易，實作卻很難，會寫這麼一篇專欄，也是希望與各位共勉、一齊努力。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
