交易規劃完善時你可以很被動，但學習及成長你該不斷的主動出擊!
1.
首先，主動交易與無腦買進ETF等，這幾年來雙方一直在爭論著。
就大黑馬社團而言，這方面議題其實鮮少去談，主要是這方面規劃，過去一直以來屬於社團教學範圍。
不過到了現在，很多早期我原創的教學內容，漸漸成為外界顯學後，我想拿出來說點也無訪~
2.
首先，大黑馬社團自成立以來目標很明確，除了機械及程式交易外，圍繞社團教學更關鍵主軸是"資產配置"。
在台灣還一直迷信加減碼是交易聖杯階段時，我們就很明確告訴大家.....多市場多策略，才是最佳解答!
所謂多市場多策略，這範圍其實很廣，廣到你其實可以海納所有交易風格，你可以
A.程式交易期貨+期貨賺錢投入ETF
B.你也可以期貨波段程式交易+期貨主觀當沖
C.你也可以順勢交易用程式+逆勢主觀交易
D.期貨程式交易+股票程式交易
以上，都是多市場多策略簡單概念，它不僅涵蓋各種商品，也能包容各種交易風格，只有你想像不到，沒有甚麼不可以。
3.
大黑馬社團主軸是期貨程式交易，不過一直以來我們都不會去批評定期定額ETF，或者長期投資這件事。
根據文人相輕的常態規律而言，這現象其實是極少見的，主要原因是定期定額ETF或長期投資這件事，在大黑馬社團裡其實一直都有在做，甚至有學生一放就是幾千萬或幾億在做，對我們而言，這是"資產配置"一部份，也屬於教學範圍。
我常跟學員說的是.....小錢要轉大錢，就得善用期貨零利息的槓桿特性，而期貨賺到錢後要守成，其實最簡單方法就是把期貨賺的錢轉移到ETF等長期投資部位。
我鮮少跟大家談到守成，我不會說你賺到錢後要留多少守住，因為對我而言你錢放著不動是沒意義的，也不符合人性。畢竟你賺到錢後資金閒置在那，你一直看著只會忍不住繼續加大部位而已，與其這樣不如把賺到的錢再投入另一個不同屬性投資，這樣才能克服你想要加大部位的貪婪。
故....我們不談守成，但我們談的是更具體實務，也就是資產配置。 資產配置才是守成為佳解方。
4.
嚴格說來，其實沒有真正的無腦交易，更進階延伸是根本沒有所謂的無腦買進持有、無腦ETF等指數投資。
首先，各位得先知道所謂被動交易的前提，他們是對於市場有一定的"假設"，基於這份假設後他們拿過去一檔股票或者ETF長期資料，進行分析後找到最佳解方。
舉例來說，甲先生看到台積電創下歷史高價，因此甲先生開始假定，那麼我在過去10~20年時間，隨便買進台積電放到現在，會是怎樣結果? 此時甲先生就開始找台積電歷史資料庫，基於前述假設下開始進行回測，回測後發現任何時間點都會賺錢，因此得出台積電隨便買+不要賣=賺錢結論。
所以嚴格說來，所謂被動交易的初始，其實最先開始是人們透過觀察有一定"想法"，此時產生想法階段就是一份假設，而這份假設卻是主動觀察。
當我們有了假設及主動觀察後，透過歷史數據的資料比對，發現一定規律及獲利方程式，當這規律及獲利方程式周期很長時候，就漸漸形成所謂被動交易.....
5.
此時產生一個問題，隨著時代演變，任何規律其實都是可能改變的。
舉例來說30~40年前的世界局勢，當時最強勢的可能是金融股，然後每個國家都出現金融股是股王現象，長達10年左右。
所以我們把時間放遠到30~40年前，大家會看見得並不是台積電隨便買不要賣，當時的人可能是鼓吹無腦定期定額金融股~
隨著時間推移金融股不再是強勢主流後，金融股從高檔跌到現在，放到現在就算不賠，我想也沒能賺多少錢。
一樣的現象也會出現在每個國家，30~40年前北韓經濟曾優於南韓，當時人們如果把資產都梭哈在北韓市場，如今下場我想不會太好....
我訴說這現象背後，並不是想否定長期投資及回測統計意義，但是要呈現一個事實是.....任何規律都可能改變，當規律一改變回測及統計不僅無法得到幫助，反而會成為致命傷，所謂無腦買進ETF或一檔股票，本質就像先射箭再畫靶一樣，由於你已經知道歷史解答，此時你自然可以拿出最佳解，但是這最佳解在未來隨時都有可能變動，甚至成為致命解。
6.
被動交易初始，來自於主動假設及回測。因此就算你要真的被動交易也OK，但這是先有主動才有被動的先後順序不可本末倒置。
因此，這世間並不存在真正無腦交易，投資人還是要透過學習理解市場本質運作，透過主動學習所產生的邏輯，對市場進行一連串檢驗，你才能得出真正有用的被動交易。而當你把握起正確順序時，就算未來市場改變不符合你原先假設了，你也才能第一時間發現並做適度調整。
又比如說，現在很多人進行無腦ETF投資，當你不清楚所謂定期定額優缺點，不清楚每檔ETF優缺點，你只是盲目地買進ETF時，你就很容易買到一堆匪夷所思的ETF產品，例如之前石油ETF就是很顯著例子，大家都認為石油不可能再更低價了，結過去出現負油價這跌破全市場眼鏡報價!
所以就算你要執行很大週期，趨近於無腦的定期定額好了，你要不要對於一個商品市場結構、參與者結構、經濟結構、交易規模、交易本等有所理解? 其實也是需要的，甚至真正要深入挑出一檔好的ETF，並不是一個簡單事，它有許多層面需要評估，例如權重調整機制及調整頻率等，都是重要考量。
OK，就算你真的都不管這些，完全無腦買進持有好了.....你對於一個交易手法背後精神及假設前提等，沒有充分理解其邏輯下，試問崩盤時候你抱得住嗎?
只要當下行情不要太差，現況好的時候大家都一定會說自己抱得住，但當你真正遇過2008金融海嘯那種世界末日崩盤方式時，我敢保證砍最兇最手足無措的，一定也都是這些長期以來秉持著無腦買進的人，原因是他們並不清楚這招會賺錢的根本原因，當你不清楚一件事情背後底層邏輯時，自然無法產生強大信念，更多時候是危機來臨時兵荒馬亂。
一樣的現象在2023最顯著的例子是美債，不少人年初就受各方面通路管道持續進場，甚至不少人買進的是槓桿商品，大家一窩蜂認為這是一筆穩賺不賠投資時，試問2023下旬美債續跌到天荒地老，有多少人因此套牢開始不知所措?
會不知所措，就是對於當初買進理由及假設不夠嚴謹，當行情一不如預期就會開始動搖。
當然一樣的現象還有先前的長榮、陽明等航運股，大家一窩蜂認為無腦就可以賺錢時，我看見更多人是幾千萬幾億在被套在高點，低檔認賠殺出....
7.
總結下來，基本上涉及交易對我而言都是一個嚴肅的事，不存在所謂無腦輕鬆賺這檔事。
依照我們主張機械及程式交易來說，實際上我也可以說就是無腦讓程式去跑，按表操課即可。
實際運作上程式及機械交易確實如此，甚至你說它跟被動交易很像也是可以，但我們之所以可以辦到如此，卻是源於龐大的前置作業，我們要去學習工具對於市場歷史數據檢驗，又要思考滑價及交易成本設定怎樣才是合理，程式回測出來績效太漂亮時，我們還要去檢查有沒有BUG，導致於回測失真等....
以上一切在剛開始接觸時，大家都有過渡期會比較陌生，但漸漸上手後其實就如呼吸上廁所一樣自然簡單。
我們社團方法，你上手後確實可以很無腦，確實可以識字小學生都可以學會，不過小學生要學會識字也是需要一段過渡期，當一個小學生已經看懂大說數文字以後，你問它認字會很難嗎? 我想對他而言就像呼吸一樣自然簡單。
交易確實可以很輕鬆，像呼吸一樣自然簡單，但越是要辦到簡單的背後，往往就需要越多的前置作業。
這份前置作業，就是讓你打下一切基礎，理解市場獲利背後各種底層邏輯，當你經歷過這些環節以後，未來隨著市場各種變動，你才能有自省及調整的能力。
所以我的社團，最終要給各位的確時很簡單，但那訓練過程一開始就會比較生硬且嚴肅，當各位漸漸具備獨立自主能力後，實際上我們社團就如一開始主張一樣....多市場、多策略，你可以隨著自己喜歡去隨性組合，社團最初始與最終理念，都是盡可能的包容一切交易手法。
8.
2023年初，我跟學員說，我對於自己未來教學風格及規劃，是越來越走向一個"平衡"發展。
所謂的平衡目的，是避免大家過度集中一個假設變的極端，例如你要無腦投資0050我認為也可以，我自己跟學員其實在ETF的部位都不比期貨小，不過如果你把所有資金集中一檔ETF或一個國家經濟體，我認為這就是明顯的太偏了，違背平衡。
一樣的現象套用在主動及被動交易上，你不管採取哪一個方法都主體我認為也都OK，因為兩邊長期以來都有支持者，那代表兩邊其實都能創造各種可能。
只是對我而言，當你過度偏主動或過度偏被動時後，那其實就是讓自己陷入一個很大曝險之中，就如人生一樣我們不可能整天抱持著出世思想消極應對，更多時候是時而入世時而出世，隨著當時情境所需不斷在動態調整，所謂的成長與智慧，往往也是在兩種不同立場上不斷的包容及取得平衡。
所以，社團內我不會說主動或者被動何者絕對正確，但我會盡可能去訴說主動及被動各種優缺，例如以交易大家渴望的一年百倍千倍獲利，那就一定得是主動交易才能有這種爆發力，但主動缺點也在於缺乏一致性及長期穩定度較差，這些事實我盡可能去客觀陳述。
那麼，如果你想要理解各種交易手法背後的底層邏輯，以及各種交易手法背後優缺，那大黑馬力求平衡的發展社團，將會是你最佳選擇~
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