2025 年是台股投資人收穫豐厚的一年。隨著加權指數再創新高，最高點來到28590.91點。ETF大量受益人慶祝狂歡，近年來許多投資人紛紛選擇ETF進行投資，其中對元大台灣 50 (0050)更是成為今年受益人數增幅最大的ETF，讓我們來看看近一年來ETF的獲利表現。
市值型王者的實力：0050 不負眾望
提到台股，元大台灣 50 (0050) 始終是核心。今年 0050 再次展現了其不可撼動的地位，近一年報酬率（含息）來到31.5%。讓今年從高股息跳槽至0050的投資人，可說是壓對寶了！在AI浪潮下，強者恆強的道理完全展現，0050憑藉著台積電、鴻海、台達電、緯穎等科技權值股的強勁拉抬，報酬率也遠超加權指數的21.2%。
＜資料來源：玩股網－國內成分證券指數股票型基金＞
下半年對決：主動式 ETF 究竟贏了 0050 多少？
雖然 0050 整年表現強勁，但 2025 年 5 月後陸續上市的「主動式 ETF」卻在下半年展現了驚人的「超額報酬」能力。為了公平起見，我們統一以 6 月 30 日收盤價作為起點，計算至年底的漲幅，並將 0050 作為對照組：
【2025 下半年報酬率大PK】
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0050 (元大台灣 50)：32.03%
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00981A (主動統一台灣增長)：50.68% ，這檔基金展現了極其靈活的操盤實力，是今年的全場最強黑馬，也是受益人最多的主動式ETF。
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00985A (主動野村台灣 50)：31.2% ，因為它是 7/21 才上市，所以它的比較0050基期改成 7/21，漲幅是 25.4%也勝過0050。
00980A (主動野村臺灣優選)：33.27% 、00982A (主動群益台灣強棒)：29.71%均與0050差異不大。若能靈活搭配選股更精準的主動式 ETF，投資組合將更具侵略性，能抓到 0050沒抓到的中小型爆發股。
國外指數黑馬：貿易戰下的政策紅利
放眼國際，今年最強的 ETF 跌破眾人眼鏡。復華中國 5G (00877) 與 國泰臺韓科技 (00735) 分別以近 90% 與 55% 的年報酬率橫掃榜單，其中00735將三星、台積電、海力士都納入，占比超過5成，三星、海力士都受惠記憶體需求爆發！也讓報酬率直衝雲霄。
美中貿易戰下的思考
很多人擔心貿易戰會重創中國科技業，但事實卻是：貿易戰反而成為中國政策補貼與加速發展的催化劑。 政策加碼： 為應對外部封鎖，中國政府傾國家之力投入網路通訊與 5G 基礎設施的「自立自強」，大力補貼也成了中國5G科技股飆漲的助力。
其實早在2025年一月，許多美資投資機構就已洞察先機，預判到低估值的中國科技股將在大量補貼以及美中角力之下崛起，進而紛紛進場。如果你對 ETF有充分了解，不被新聞恐慌影響，就有機會在年初搶到這波因「政策補貼」與「產業加速發展」所帶來的紅利。
＜資料來源：玩股網－ETF報酬率排行榜＞
貴金屬狂潮與去美元化局勢
2025 年全市場表現最耀眼的明星莫過於貴金屬標的。除了通膨預期與地緣政治波動外，全球「去美元化」趨勢已成為助漲黃金最重要的燃料。
1. 去美元化趨勢，黃金儲備大幅增持
為了分散對美元的依賴，全球多國央行開始出現明顯的去美元化趨勢，並持續大幅增持黃金儲備。這種主權級別的買盤，為金價提供了極其強勁的底部支撐。
2. 美元貶值與黃金看漲的雙重推力
由於國際黃金以美元計價，當市場預期聯準會（Fed）降息導致美元貶值時，對於持有非美元貨幣的投資人來說，黃金變得更具吸引力。這種「美元信用受質疑」與「本幣價值回歸」的預判，助漲了貴金屬相關 ETF 的驚人走勢：
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期元大 S&P 黃金正 2 (00708L)：年報酬率高達 148.3%。
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期元大道瓊白銀 (00738U)：年報酬率達 122.9%。
相比之下，反向型 ETF 全面潰敗：
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期元大 S&P 黃金反 1 (00674R)：跌幅高達 41.1%。
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元大台灣 50 反 1 (00632R)：跌幅達 25.9%。
在指數未跌破季線，多頭趨勢明確時，逆勢放空往往是成本最高的錯誤。
2026 投資展望與風險警示，預防性降息的雙面刃
聯準會（Fed）採取了「預防性降息」，這在歷史上並非首次。回顧 1995年7月、1998年9月、2019年7月均有發生過：
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1995 年 7 月～1998 年 9 月：間隔僅 三年三個月，正是網路爆發期。
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2019 年 7 月～2024 年 9 月：間隔 五年二個月，雲端運算開始，後續剛好遇到疫情，接著AI的全面噴發。
過去 Fed 常被批評反應「慢半拍」，導致 1998 年俄羅斯金融危機，降息反應較慢，市場出現劇烈修正。現今的 Fed 顯然在吸取教訓，「稍微」加快了反應速度與降息。然而，這個稍微加速能否避免歷史重演，許多投資人仍持續關注，在全球去美元化之下，美債安全性遭受質疑，是否這次美國淪為引爆點！2026 年請務必時刻提醒自己：隨時關注國際局勢的轉變，小心風險，投資沒有永遠的單邊行情！
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
