投信投顧公會今(8)日表示，在內外利空夾擊下，台股4月跌5.44%，雖不完全是證所稅造成，但台股4月份日均量較第1季下滑超過3成，顯示證所稅對成交量的影響遠大於對價格的影響。
投信投顧公會表示，台股第1季漲勢強勁，上揚了12.17%，4月份受油電雙漲及證所稅復徵的影響，略有回檔但幅度不大，月報酬負5.44%。全球各主要指數在4月份中也是跌多漲少，美、法、德、日、韓均以下跌作收，其中法國CAC 40跌幅最大，達6.89%，日本跌幅也超過3%，因此台股4月份的跌幅不完全是油、電及證所稅所造成。
累積台股今年1-4月之績效，台股仍有6.08%以上的漲幅，優於道瓊、標普500、英國金融時報指數、法國CAC 40、日經225，以及上證指數，但遜於NASDAQ、德國DAX、恆生指數、深圳以及韓國KOSPI，全球排名約略居中。
台股4月成交量出現明顯的萎縮，4月份日均成交值較第1季日均值下滑了31.78%，香港、韓國成交值分別縮小了19.04%與16.32%，歐洲三大市場及上海成交量略有擴大，美國則約略持平。因此證所稅對成交量的影響遠大於對價格的影響，推測原因可能是大戶、中實戶等暫時退場觀望所致，只要基本面好轉，台股交易應可回復正常，投信投顧公會表示：「台股5月第一個交易日成交值便放大至1300億元，或許是個好兆頭。」
投信投顧公會表示，行政院版的證所稅方案將共同基金排除於課稅範圍之外，對投信業者而言是件好事，因直接買股可能須繳證所稅的投資人如轉買股票型基金就可不必課所得稅，或許業者可利用此一優勢規劃適當的行銷策略以擴大共同基金的版圖。
195檔國內股票型基金在4月份中平均虧損6.17%，比大盤遜色，其中約有3成2優於大盤，唯一的一檔聯邦精選科技逆勢上漲了1.12%，各細分類跌幅差異不大，介於5.16%至6.85%，顯示4月份中選股能力並非影響績效的重要因素。
跨國投資之股票型基金在4月份中績效優於國內股票型基金，其中又以大中華區的約略平盤為最佳，美國的-3.76%與歐洲的-4.25%最差，油價的上揚、法國與希臘大選牽動歐債危機、西、義發債利率上揚等均是重要因素。亞洲與新興市場相對跌幅較輕，約在2.2%至2.5%之間，部分以中國或大中華區為目標市場的基金更有3%至6%的漲幅，中國股市儼然是4月份中的強勢市場。
平衡型基金中跨國投資型(-0.78%)也優於國內平衡型，唯一一檔正報酬的平衡型基金來自安泰ING的全球安穩平衡。海外債券型基金以美國投資級債券基金最佳，單月平均獲利0.67%，若非4月中美元對台幣貶值，此一單月報酬率可以加倍。在高收益債部分，亞洲區仍然最優，月報酬平均達0.5434%，且17檔中僅一檔未獲正報酬，全球高收益型平均獲利雖稍遜一籌，但也有0.418%之佳績，而且12檔此類型基金全數獲正報酬，轟出全壘打。
組合債中的投資等級(3檔)及屬高收益型(6檔)基金，平均月報酬分別為0.5021%與0.318%，且全數獲正報酬，反倒是複合式較為遜色，且28檔中近四成報酬率為負。不動產證券化與金融資產證券化型基金在4月份中持續上攻，平均獲利分別達1.64%與0.71%，其中又以匯達亞太地產(B)單月獲利5.55%最為亮眼，是所有基金中僅次於富邦上證180(+5.96%)的第二名基金。
年度迄今，國內股票型基金平均仍有7.53%的正報酬，優於大盤，其中64%的基金績效擊敗指數，表現不俗。中小型平均9.11%是最佳的族群，科技類8.85%也不惶多讓，在多數基金優於指數的情下，指數股票型基金自然墊底。個別基金中，華頓中小、日盛高科技、第一金電子均有18%以上的獲利，位居前三名。
年初以來跨國投資基金以美國最優，達8.96%，新興市場與亞洲區域型均有6.6%的回報，僅次於美國，全球型的5.96%也頗出色。個別基金中，德盛全球生技大壩的四個月累積獲利已達23.44%，遙遙領先群雄，安泰ING泰國基金也有20.02%的獲利，緊追在後。韓國未來資產去年進軍台灣後初試啼聲，其亞洲新富基金首度以15.89%在亞洲區域型基金中暫居領先地位。
國內平衡型基金累積前四個月獲利約5.1%至5.24%，優於跨國平衡型的1.84%。海外債部分，高收益債平均4%至7.25%明顯優於投資等級債，其中復華新興市場高收益債(A)累積獲利已達9.1587%。組合型債券也是高收益型(4.4883%)優於投資等級型(2.1105%)，複合式則介於二者之間(2.6754%)。不動產證券化型與金融資產證券化型基金年初以來均有不錯的表現，累積獲利分別達9.55%與4.24%，其中瑞銀亞洲全方位不動產證券化基金更已進帳了17.69%，技壓群雄。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
