最近在朋友間很流行的一句話就是：你買到00940了嗎？
00940 元大台灣價值高息，是一檔預備要上市的台灣ETF，因為其主打高股息，加上投資人先天認為ETF就是穩定的代表，很多投資人都是拿出了熱情想要參與這一檔即將上市的ETF
我們一起來看一下元大官網上面提到關於這檔ETF的說明
運用「運用股神巴菲特選股邏輯，找到高 CP 值的優質企業」
每次提到巴菲特，大家都會腦補可以賺爆了
從元大官網上面看到的資料，2019～2023年的殖利率的回測中，平均殖利率現似乎是可以達到8.6%左右，然後跟整體的績效也不輸給大盤，看起來就是很厲害。
我要指出大家的迷思：大家以為這檔ETF就是 可以配到8%以上的股利，而且整體績效又遠高於大盤。
但這是相反的兩件事，你知道殖利率的公式怎麼算嗎？ à 年股息/股價，所以股價低才能殖利率高，換句話說怎麼可能永遠殖利率都很高，股價又會比大盤漲的多。這是違反數學原則的事。
所以簡言之：可能只有廣告DM裡，在2007進場的時刻，可以做到這樣子。
問題時：2007年時是8000點，現在是20000點，或許以前有到8%殖利率，但我相信你領到第一次股息的時候，絕對不會有8%。
這檔可以買嗎？
看你的心中的預期高不高？
以我在業界的經驗，我們端給投資人看的廣告，通常是經過最佳化的回測（如果你是我的學生知道我在說什麼），或是那一波段的最高點，績效最完美的一刻，所以如果你覺得可以完美複製廣告上的績效，732%的績效，我覺得機率很低。
如果你心中的預期只要有領到股息就好
那我確定你一定可以滿足，因為你買的就是配息型的ETF，他選股的邏輯就是有強勁的『自由現金流』，所以一定配得出股息。
如果你心中的預期要有8%的股息
就像我前面說的，不要把長期的平均以為是現在！
波動會比大盤低嗎？
那我覺得有困難，台灣平均股息是4~5%，要多的就是拿風險去換的，等等給大家看一下元大的選股邏輯，簡言之是中型類股，所以你會承受高於權值股的風險跟波動，所以才可以有5%以上的股息。
再來：知其然，其所以然
我來看看選股邏輯，以下摘自元大價值高股息ETF的公開說明書
他有幾個標準
- 選自台灣前300大的市值
- 流動性足夠每日一億以上交易量
- EPS為正
- 連續三年發股利
- ROE及ROA排名前90%
- E/P ratio 夠低 ，排名前90%
- 財務品質優良（我就不贅述了）
最後從90隻以上，選出排名前50支。
結論
如果從1000支選出50支，可以超越大盤兩倍，那是有可能，如果從大盤市值前300支選出50支，就能超越大盤兩倍。應該已經屌打巴菲特了。
也就是說用巴菲特的方法，超越巴菲特，那應該只有我們台灣的投資人做得到了。
最後，戲謔完我們金融業後，我來做一下廣告
真正的巴菲特的方法是什麼呢？
其實這種ETF有點像是我們美股 DGI 股息成長的投資方式
就是巴菲特的選股邏輯核心就是選擇優質的好公司這個是肯定，所謂優質的好公司包含很多，例如一些品牌的護城河或是長期的配息收益…等，但是總結出一個核心就是他的股票、配息都是不斷的在成長，才值得我們投資去長期持有。
像是巴菲特最喜歡的股票可口可樂
也是從1股 的配息0.1美元，然後一路價格慢慢爬到1股配 1.8美元，股利增長了18倍，既然股息越配越多，股價當然越漲越多。
然後我們從每年的配息來看
就是每一年配息都不斷的是在數值上的增加
近3年的年平均的領取的殖利率是 3.41%
近10年的年平均的領取的殖利率是 9.02%
近30年的年平均的領取的殖利率是 30.00%
看起來是不是很誇張
在這一檔股票裡面你明確感受到愛因斯坦說過的那一句話
世界上最恐怖的東西就是「複利」
我這邊總結一下長期投資的心得給各位投資朋友
第一 長期投資不看短期！不看行情～
一般來說，我們做交易都是順勢交易居多，因為順勢交易比較容易取得整體上的收益，但是大部分我們的做交易都是為了「賺取價差」，所以順勢交易確實比較容易賺到錢。
可是長期投資就不一定是為了價差，而是為了「現金流」，行情好，我要現金流，行情壞我也要現金流，所以只要是長期持有的投資人，大部分都是無論行情好壞都會進場的。
第二 美股比較有不斷增加股息的公司，幫你打敗通膨
台股中華電信，十年前配息4.5塊，今年也是配4.5塊，也就是說趕不上通膨，以領取股息的長期策略來說，台股比較沒有配息年年增加的公司，似乎都是看每一年配多少而已，當然這沒有什麼好不好的問題，就是習慣，因為國外公司都是希望兼具公司需要的金額發展與股東的收益問題，所以會注重股東收益是否逐年成長。但是台灣股票比較沒有這類的習慣，所以其實也幾乎沒有看到什麼滿足這類條件的台股。
第三 雞蛋不要在同一個籃子裡面
其實想要做長期投資的人，大部分都是希望可以穩定，因為希望穩定，所以資金的額度真的不會小，那也就是說這類型的投資有可能會是你身家的很大一部分，有可能一半以上甚至於八成以上，那麼如果你的長期投資過於集中，那麼再遇到大事件的時候，面臨行情的回檔，就可能遭遇非常大的壓力，或是資金損失
當然台股一定是台灣人的首選，所以資金一定大部分都會在台灣的股票時，可是如果你是資金相當大，而非常集中在台股上，那台灣的某一次選舉就可能影響到你整體資金的變化，這時候你就可能需要思考是否增加一個不同國家的股票。
基本長期投資的方式說簡單也很簡單，就是選一個好的公司，然後持有他，他賺錢給你股息，然後一直持有，持有越多、越久，你就越賺錢。說難也是很難，你有沒有一個完整的方式以及SOP去確認你選擇的股票或是ETF適合長期持有？或是什麼時候你該減少持有或是賣出？或是你應該定期定額買進還是一筆一筆買？
以上這些，其實都是要有完整規劃，我們在長期投資上才能足夠心安，畢竟投資的金額不會少。也歡迎各位想要了解美股的投資朋友，可以一起來學習美股DGI
美股 DGI課程一次買進，學習永久
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祝大家每天成長1%
一年之後我們都是至少賺8%的人。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
