AlphaGo擊敗南韓棋王給我的投資啟示

 

　　在上一篇專欄裡，我提到台股指數只有極低機率連續脫離月線超過４０日，撰寫當時指數已脫離月線達２９日，有很大機率在近期內回測月線。後來指數果然在連續脫離３４日後回測月線，隔天更是直接打出中黑收在月線以下七十餘點，完美實現了預測。

 

　　在此之前，一般對於均線乖離的研究大多專注在價格的偏離程度(即乖離率)，至少就我自己的所見所聞，從未有人注意過乖離持續時間的影響，我算是創新的第一人。之所以不藏私在玩股專欄上與各位分享這獨門祕技，是因為我知道投資這檔事就像聯考一樣，你不是與自己身旁的小圈圈競爭，而是與全國（整體市場）競爭，光表現的比周遭好是沒有用的，分享知識、教學相長讓整個團體向上提升，才能不斷創造佳績。

 

　　近期的科技大新聞，大概是Google研發的圍棋人工智慧AlphaGo以4勝1敗成績擊敗南韓棋王的事件，雖然人工智慧的理論相當複雜，我們很難理解，但AlphaGo的致勝策略卻相當容易理解：先預測對方棋手高機率下的位置，才去搜索高勝率的應手，比起傳統把所有落棋點都算到底的做法，省下了許多演算資源，才能在有限時間內屢屢得出妙手、擊敗棋王。

 

　　這件事在投資上的啟示是什麼呢？就像比賽一樣，我們每個人面對指數或股價的變化，反應時間是有限制的，若要研究每一種可能性，找出必勝策略才要出手，那只是永遠不可能達成、不切實際的空想。想要成為長期贏家，我們要做的事其實很簡單：只要預測市場大概率的走法，作出高勝率的應手就可以了。雖然小概率的黑天鵝事件永遠有可能發生，但只要做好資金控管，讓自己不會一敗即死便足以應付，而非在決定操作策略時列入考量，讓自己綁手綁腳反倒錯失勝機。

 

　　上面的說法可能還是有點抽象，舉個具體的層面好了：你不必學盡天下的技術分析，等所有指標與分析結果都指向同一方向才作多或作空，只要學幾招經得起檢驗、高勝率的方法就能在長期獲利。在我剛進市場那幾年，我也學了很多諸如KD、RSI、MACD、心理線、OBV……等指標或是寶塔線、OX圖、軌道線之類的分析法，但後來我漸漸發現這些方法分析的結果經常互相駁斥，在市場給解答前你根本不知道哪一個結果才是對的，既然如此，那又何必搞的那麼複雜？於是最終我把大多數方法都丟棄了，只看型態與均線，最多加看簡單的籌碼。

 

　　回到現實的運用，近期的台股走勢，大概率的走法會是如何呢？

　　三月初台股在千點波段上漲後，面臨8871前高壓力，漲勢逐步減緩，那時我已開始預測台股將邁入反轉型態，不過台股真是強得不行，後續又漲了半個月，到8840測高不過後才開始第一階段反轉，算是打出了第一顆頭。

 

　　後來回測頸線不破，反彈拉出長紅隔日卻收十字星，最新一交易日跳空開低走低再次回測頸線。這樣的型態，相信不必受過什麼訓練，光憑直覺也知道未來走跌的機率高於上漲，一旦未來指數進一步跌破8580甚至8540，就很可能開啟一波至少數百點的新跌段。

　　就籌碼面來看，安心與信賴的台指期前十大交易人淨未平倉數早在二三月間便已開始盤頭，近日前五大交易人淨未平倉數更是大幅下滑，一度跌破０軸，如果這個趨勢短期內不被扭轉，很難想像台股指數能一直維持在高檔不墜甚至還上漲。

 

　　綜合以上所述，我認為台股是已經完成了反轉走勢前段，後續可能盤第二顆頭或是直接下跌，現階段高勝率的應手是先小額建立空單，待走勢進一步明朗後加碼。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。