記得上周週報標題嗎？「台股第五波報到 拚獲利也要顧風險」，標題很明確的指出，第五波行情展開，接下來就是從第五波行情中掌握元月行情獲利契機，同時並留意可能會出現的風險，尤其會不會有一波到頂而行情提早夭折的風險？還是能走岀5小波較持久的行情呢？另外，在接下來元月行情中，選股操作上還有什麼獲利契機？來看看本周週報吧！
先來回顧一下上周台股走勢，台股上周也是因有元旦國定假日，所以也是四天交易日，上周一跳空中漲2百多點，但隔天周二下跌拉回讓前一天跳空缺口便被回補，同時也回到五日線附近並暫時改變短線多方勢，周三則再震盪走高中漲250多點，周四元旦休假，周五開紅盤再大漲近4百點持續創下歷史新高，來到29,349點，周漲幅達近8百點，周K線拉出中紅K，不過KD指標有準背離的情形，離預估的第五波目標3萬點上下，似乎已不到7百點。
雖然台股是往週報規劃的三萬點目標前進，但現在讓人比較看不懂的是，台股似乎一直持續墊高，中間似乎沒有明顯的拉回整理，那現在有照週報的走勢規劃圖紅色線走嗎？（如下圖），且是進入5-3第五波的主漲段了嗎？還是會直接走一波到頂呢？
之前筆者在週報所劃的第五波紅色線規模圖，是有5小波走勢，5-1是初漲段過了前波高點28,568點後會稍作兩至三天的小壓回來到十日線或前波高點的頸線附近回測支撐，而台股在12/29日過了前波高點後，12/30日雖有拉回，但僅來到五日線且只有拉回整理一天，就直接再持續上漲，所以有點難判斷是否算5-2的拉回整理，而12/31日以後是進入5-3的主漲段。筆者以上漲的線型角度、量價變化、指標強弱以及盤勢結構等角度來看（如下圖），12/31日後進入5-3主漲段的機會相當大，因為線型角度變陡，且量能有明顯放大，MACD紅柱明顯變長與KD鈍化，加上結構上有權值股與強勢族群擔任主攻角色，這些都是主漲段的特色。若是這裡是5-3，那麼台股有機會攻到29,800-30,000點之間，才會拉回走5-4，回測十日線或月線，而5-4會比較容易有小W的整理型態，整理完後會走5-5的指標背離段，最後來到30,800-31,000點。
當然筆者也不敢完全排除一波到頂或提前中途夭折的可能性，因為本來第五波就是五波裡不確定性最大的波浪，有不穩定性的變數及籌碼，有可能變成夭折的短命波，也有可能是軋空的第五波，甚至出現延伸波。所以第五波常被稱為邪惡第五波，在此階段中，筆者在規劃上會特別小心，也會特別提醒要多留意風險，尤其像是一月上中旬美國對等關稅的法院最後宣判以及台積電1/15日法說是否會利多出盡等都是要特別要留意的變數及轉折時機點。
既然提到第五波的特色，就稍微聊一下波浪理論在實務上常出現的幾項特色，由於第五波是多頭趨勢的最後一哩路，它的主要特徵通常反映在「心理面」與「指標背離」上，例如：
一、市場情緒極度亢奮： 基本面雖然依舊良好，但投資人已經進入「不買會後悔」的狂熱期；新聞充滿利多，股市小白與大眾媒體開始熱議股票，目前台股就是充斥著追價的熱情以及股市每天交易獲利的期待。
二、散戶與融資大幅進場： 不同於第一波的法人佈局或第三波的主流共識，第五波的推升力量很大一部分來自於散戶追價，目前台股融資餘額來到3,460多億元持續創高，即可呼應這個現象。
三、技術指標出現「背離」：月K線或週K線容易出現背離，日K線則易在5-5出現背離。這是最重要的警訊，股價雖然創下新高，但KD或RSI，甚至MACD的峰值通常比第三波低，代表上漲動能正在衰退。目前台股週K線有KD準背離、月K線的RSI也有準背離現象，日K線因為還沒走到5-5，所以暫時未出現準背離情形。
四、成交量不一定匹配：在週K線或月K線上，成交量常出現量價背離，不能持續創高的匹配情形，除非出現「延伸波」（延長漲幅），否則第五波的成交量通常會比第三波（主升段）小，暗示動能難以持續。目前台股的週K及月K都有成交量未再持續創高的情形。
五、結構上的「邪惡性」：第五波可能走得很短（失敗的第五波），也可能因為瘋狂投機而走得非常長（延伸波），這讓投資人極難精確抓到頂部。像目前台股就比較難判斷是一波到頂還是會走5小波或延伸波。
總結以上週報內容，筆者要講的就是，目前台股有很大機會邁入第五波5-3的主漲段，指數有望上看到29,800-30,000點之間，不過也不排除機會較小的一波到頂提前夭折的短命波，在操作應對上，雖然要把握元月行情的獲利機會，但不能輕視任何變數帶來的風險，尤其不宜再擴張信用或槓桿投資，切忌在此階段過度使用融資或進行超出自己財力範圍的操作。
至於選股方向上，上周有提到，現階段可留意封測、八吋晶圓以及金銀鈀金漲價的趨勢，相關有望受望族群如封測、矽晶圓、銅價的電纜、鈀材、銀漿等相關個股也可多加留意，其中上周這些族群開始有進入輪動的現象，尤其銀價相關的被動元件、SRAM/八吋晶圓以及台積電法說相關的半導體設備、材料相關族群可在本周多加留意，而DRAM及記憶體模組則要小心利多出貨。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
