◎專欄11/12：當前投資計畫與「大戶內線籌碼」工具完美搭配

在9/27日拙作<台股第四季反彈行情選股方向及投資計劃之演練>

https://www.wantgoo.com/icoach/8中曾經為大家示範，我們當時規劃此次中級反彈行情之進場時機與步驟。

台股中級反彈行情目前進行到一半，台股又因為歐債危機等國際因素，大幅拉回至7300點附近，本專欄這次要解說如何因應此波反彈行情，另外也介紹我們常使用來搭配研判波段行情，與選股的強有力工具-[大戶內線籌碼]指標。

首先回顧一下，在9月底我們提出之行情規劃,

[投資教練]之前的台股中級反彈『投資戰略計劃』：

一、操作標的：台灣股市上市櫃股票，1.金融股(理由：類股時間波週期、執政黨護盤標的、大戶內線籌碼趨勢向上)、2.能源相關類股(理由：部分個股浮額清洗徹底、[大戶內線籌碼]出現回補跡象、明年是傳統火行年看好能源相關)、3.蘋果概念股(理由：蘋果股價創天高、歷史經驗概念股大戶內線籌碼趨勢向上者將表態)

二、獲利目標：大盤反彈目標至少為週線第四大波反彈，初步目標為8000(反彈0.5倍)～8300(反彈0.618倍附近)，個股獲利目標為50%～80%。假設波段低點為6877點，讀者需注意，而如新低點出現，反彈目標須重新計算。

三、操作時間：2011年10月～2012年01月，總統選舉1月14日前，應視情況減持大部份持股。

四、資金規模運用：9月底10月初開始逢低承接持股至10月中三成，波段及大戶內線籌碼反彈訊號確立逐步加至7成，三成資金預作區間操作、回檔超跌加碼及新增標的加碼之預備金。

五、戰術工具與風險措施：交易系統為跌深反彈與強勢選股系統，配合[大戶內線籌碼]追蹤過濾持股之節奏。日線波浪系統檢核重要轉折與支撐壓力區，作為短期區間操作資金之進出依據。選股標準至少為連續二季獲利股票，為台灣各編製指數成份股為主，大戶籌碼顯示第三季增持非套牢者。停損機制：任何時間，大盤跌破馬其諾防線(6787點)減持至三成以下，預期反彈結束時間週期到達時，未獲利持股必須強制出場。

(9/27收盤日線波浪走勢圖)

現在一個半月之後看起來，行情後續的發展，並沒有與當初[投資教練]規劃的差距很大，因此我們可以之前的『投資戰略計劃』為基礎，研究接下來的規劃操作策略。

目前最新台股大盤行情之波浪反彈走勢圖如下：(在圖片上方點右鍵選擇在新視窗或分頁中開啓，可以原尺寸顯示)

以最新行情發展的追蹤分析來看，此波行情自6877點反彈至7743點為中級波形之大A波反彈，而目前之回檔(我們在上週即預測將發生)，為進行中之大B波整理，未來如果此回檔整理波修正結束，則應還有一向上攻擊大C波之漲幅可預期，其完成時間先假設仍如上面我們原先之規劃，而如果依照上方，在日線波浪圖反彈走勢圖之計算，最強勢之反彈幅度，應有機會可以到達8244點(第三季整個大波段跌幅約2200點的反彈0.618倍幅度)。

我們目前仍維持中級反彈的看法，並非源自一廂情願的樂觀想法，而是有所依據，最主要的證據，就在於台股大盤，整體的[大戶內線籌碼]買賣超走勢圖中，請見下圖(11月11日數據)。

由於「大戶內線籌碼」用來研判大盤的短中線強弱趨勢，常具有很高的參考準確度，有許多人對於「大戶內線籌碼」到底是什麼，確實有很多的好奇。

「大戶內線籌碼」是我們根據多年對於股市的觀察，研發出來的獨特指標系統。實際上的做法，是追蹤所有的台灣上市櫃股票之大戶主力，對於該支股票的每天每一筆進出交易(根據證交所的資料)，以散戶/大戶的不同進出角度作比較，據以評判出每支股票主力的當日的交易態度，由於主力或是大股東影響行情的能力(籌碼戰後的結果)，從過去經驗看來，都是主力或大股東贏面居多，許多股票的後續漲跌，更是亦步亦趨受主力大股東之前(有效)買賣超所引導，因此大多數股票的「大戶內線籌碼」指標，都可用來輔助預測股票之漲跌，提高預測的成功率。

然後統統計算完之後，再總計所有上市櫃股票的個股「大戶內線籌碼」指標加總運算，得出整個股市的主力大戶心態，計算方式有點複雜，資料也很龐大(所有上市櫃股票，總計約超過每天100萬筆以上交易資料)，目前我們用最好的電腦、程式計算要跑6個小時以上，處理跑出的結果，但是時間跟心血很值得。

如果您有持續追蹤[投資教練]的每日文章，您會發現它用來輔助技術分析，在預測中短期行情的脈動上，確實具有非常高的準確度。

大致介紹一下「大戶內線籌碼」後，回到正題，目前仍維持中級反彈看法，最主要就在於大盤[大戶內線籌碼]指標呈現的證據，大盤「大戶內線籌碼」長週期圖形分析顯示，9月底跌破7000底部之賣超柱狀指標值，與8月初重挫跌破8000點時之賣超柱狀指標值，出現背離現象，事實上甚至以目前的位置來看，雖然跌勢很兇猛，但不管是賣壓力道大小跟它的密集程度，目前都遠遠不及9月底時(當然更不及8月初時)情況，顯示出主力大戶的進出動作，賣超狀況已不似第三季當時之措手不及(亂殺股票)之嚴重程度，甚至有部分回補意願增強跡象。

也就是目前的大盤[大戶內線籌碼]指標賣壓，已出現波段上背離的現象，根據我們的經驗，未來在也許11月底開始發動的向上大C波攻擊波中，整體[大戶內線籌碼]指標可能會由負翻成正值，也代表台股主流股票背後勢力的大戶主力們，已積極向上拉抬，發動至明年初之終級解套波，他們的努力痕跡，將會清晰呈現在大盤[大戶內線籌碼]走勢圖上，未來我們會持續追蹤。

因此現階段行情的因應作法，除了原有的中多部位持盈保泰之外，對於重新大幅加碼佈局時機點的拿捏，其中很重要的依據，就是大盤[大戶內線籌碼]指標值，甚麼時候會賣壓縮減至零軸，甚至連續性翻至正值，那就是未來積極進場的訊號。

當然在選股上，如果挑的股票不對，常常會發生投資人「賺指數，賠差價」的不堪情況，[投資教練]關注跟操作的股票，通常都會頗高的報酬率跟勝率，原因為何?

有常看我們文章的朋友們會知道，個股[大戶內線籌碼]指標觀察表，就是我們成為常勝軍的秘密武器。

舉一個中線操作的例子來說，我們從10月初，開始操作反彈行情，就因為中期個股[大戶內線籌碼]數據的異常表現，注意到2317這檔股票。而在10月底，當時它的個股[大戶內線籌碼]指標觀察表如下圖。

從每月中線大戶籌碼變動趨勢來看，2317公司派過去近半年，可能已經悄悄在回補籌碼了，這或許跟Ipad3、Iphone5，未來郭董可能已看好另一波爆發性成長有關，甚至是跟太陽能產業加速佈局整合，時機成熟也有關。

加上10月份下半月，大戶主力賣超態勢轉為積極買超，雖然當時股價未明顯上漲，我們就已經預期，它震盪完會有一波向上攻堅，果不期然，10月底就出現爆發性跳漲走勢，然後外資突然一反過去看壞紅海家族的看法，紛紛上修股價目標。由此例子可知，善用個股[大戶內線籌碼]指標觀察表來追蹤，就是為何[投資教練]，往往能夠發現潛力股票、洞燭先機的原因。

圖片附帶解說：

左上方圖顯示，綠色柱狀圖代表近日大戶主力對這支個股的買賣超，黃色連線是股價每日收盤連線。
左下方圖是加權指數的「大戶內線籌碼」跟大盤走勢對照圖。用來比對個股跟大盤間的強弱勢。
右邊的兩張圖則是每月的大戶主力買賣超後之籌碼集中度趨勢，跟這支個股的股價走勢對照圖，右上圖是含外資投信法人的結果；右下圖則是扣除外資投信法人後的結果(即為國內主力或公司派之籌碼變化)，用來評估中線的大戶主力態度，依據經驗，有很高的準確度。

舉另一個不同性質，短線操作敏感度的例子，我們在11/8日的文章

https://www.wantgoo.com/icoach/54

預告面板股短線將可能會有一波回修正，當時文章重點如下：

11/08:同是面板虎，為何3481奇美電短線壓力較大，3481、2409個股「大戶內線籌碼」揭秘！

看過以下全市場真正最有效-籌碼分析工具，3481及2409之個股「大戶內線籌碼」月線及日線詳盡走勢分析圖，您對於個股強弱的脈動，自然會跟主力同步，一樣可以了然於胸、全盤掌握。

由每日大戶籌碼買賣超來看，3481上週五大戶的大幅買超，在週一反而轉變成湧出不小的賣壓，疑似大戶高檔拔檔，或是法人換股操作，同樣是面板虎，2409的大戶仍維持小幅買進，雖然可能是投信續追高買之故，短線看起來，就比3481要好一點，但不管消息面市場解讀為何，根據過去經驗，如果未來「大戶內線籌碼」賣壓持續，3481短線可能會出現較劇烈的洗盤，甚至快速回檔整理，值得密切追蹤。

持續追蹤個股「大戶內線籌碼」資訊，反彈行情才能贏在起跑點。

圖片附帶解說：
左上方圖顯示，綠色柱狀圖代表近日大戶主力對個股買賣超，黃色連線是股價每日收盤連線。
左下方圖是加權指數的「大戶內線籌碼」跟大盤走勢對照圖。用來比對個股跟大盤間的強弱勢。
右邊的兩張圖則是每月的大戶主力買賣超後之籌碼集中度趨勢，跟這支個股的股價走勢對照圖，右上圖是含外資投信法人的結果；右下圖則是扣除外資投信法人後的結果(即為國內主力或公司派之籌碼變化)，用來評估中線的大戶主力態度，依據經驗，有很高的準確度。

後來，大家都知道的結果，面板股自11/8週三確實出現了三日較大幅的回檔，這是個股[大戶內線籌碼]指標觀察表，用來輔助短中線選股及個股線操作步調的極佳效用，另一個很明顯的例證。

最後我們示範一下，如何利用個股[大戶內線籌碼]指標值排序，找出近期強弱勢類股龍頭股之方法，以下為排序完之結果，我們截取近日比現最佳的領先群，越上方表示大戶主力近期動作越偏多，所以它表現潛力可能越看好，最左欄位股號部分被標示金黃色者，是再使用『公司近二季獲利數據』及『大戶主力中期籌碼』等因素過濾過，也是排名較佳者，所以選出作為可操作參考之潛力股。

以下例舉其中幾檔值得關注股票的個股[大戶內線籌碼]指標觀察表（注意個股圖中左下角之小圖為所屬類股指數，非為大盤指數）：

圖片附帶解說：
左上方圖顯示，綠色柱狀圖代表近日大戶主力對個股的買賣超，黃色連線是股價每日收盤連線。
左下方圖是所屬類股指數「大戶內線籌碼」跟指數走勢對照圖。用來比對該股跟類股間強弱勢。
右邊的兩張圖則是每月的大戶主力買賣超後之籌碼集中度趨勢，跟這支個股的股價走勢對照圖，右上圖是含外資投信法人的結果；右下圖是扣除外資投信法人後的結果(即為國內主力或公司派之籌碼變化)。