最新調查顯示，受歐美財赤和債務危機影響，過去數周海外央行沽售美債的規模是 4 年來最多，達 765 億美元 (約 5967 億港元) ，規模是 2008 年金融海嘯以來之最。不過，美國境內的機構投資者卻大幅吸納美債來避走外圍波動。差不多同時間，全球多國的央行逐步減持歐羅資產，增持日圓、英鎊等資產。
《星島日報》報導，聯儲局 (Fed) 的資料顯示，美國以外的央行及機構投資者，在過去 7 周合共沽售了 765 億美元 (約 5967 億港元) 的美國國債，其拋售總額為 2007 年 8 月以來最高。
分析師認為， 9 月份歐債問題惡化，資金湧入美元資產避險，令美元匯價走強，新興市場的多國央行趁勢拋售美債，將所得資金買入本幣，以免其貨幣兌美元匯價跌勢過急，危及本土經濟穩定；新興國家如巴西的雷亞爾及台灣的新台幣，在央行入市干預匯價前，兩者貨幣兌美元匯價與 6 月時比較分別跌 9.8% 及 5.2%。
拋售美債亦令央行的外匯儲備相應減少。巴西央行減持美債 0.5% 至 1260 億美元後， 9 月份外匯儲備跌 1% ，為 2009 年 4 月以來首次下跌；台灣減持美債 2.5% 至 662 億美元後，其外儲亦同樣下跌 2.8% ，為 2008 年 8 月以來的最大跌幅。
不過，美國境內的銀行及債券基金反手吸納更多美債。其中「債王」格羅斯主持的 PIMCO 公布， 9 月中將旗下近 16% 資產轉移至美債。基金經理稱，美國本土銀行及保險公司等對美債仍有需求，因其所持的比重仍然偏低。
另一方面，希債可能爆煲引發歐債危機惡化，亦令投資者對歐羅前景失去信心。瑞銀分析師指，海外機構投資者在過去 5 周為歐洲股份的淨賣家，大摩亦稱，自 9 月以來歐元賣盤持續湧現。不少央行逐步增加日圓、英鎊、澳元及加元等貨幣，減少原來歐元及美元在外匯儲備上的比重；吸納日圓是因為其風險低，英鎊是不採用歐元的歐洲貨幣，至於澳洲及加拿大元經濟前景明顯較歐美優勝。
香港《文匯報》報導，由於明年美國通脹率預測將由 30 年平均值 3.3% 降至 2.1% ，加上聯儲局承諾維持低息至 2013 年，因此投資者仍看好美債需求。有基金經理認為，銀行業、保險公司和退休基金的美債持有量仍明顯不足，預料將加大購買力度。
最新調查顯示，受歐美財赤和債務危機影響，過去數周海外央行沽售美債的規模是 4 年來最多，達 765 億美元 (約 5967 億港元) ，規模是 2008 年金融海嘯以來之最。不過，美國境內的機構投資者卻大幅吸納美債來避走外圍波動。差不多同時間，全球多國的央行逐步減持歐羅資產，增持日圓、英鎊等資產。
《星島日報》報導，聯儲局 (Fed) 的資料顯示，美國以外的央行及機構投資者，在過去 7 周合共沽售了 765 億美元 (約 5967 億港元) 的美國國債，其拋售總額為 2007 年 8 月以來最高。
分析師認為， 9 月份歐債問題惡化，資金湧入美元資產避險，令美元匯價走強，新興市場的多國央行趁勢拋售美債，將所得資金買入本幣，以免其貨幣兌美元匯價跌勢過急，危及本土經濟穩定；新興國家如巴西的雷亞爾及台灣的新台幣，在央行入市干預匯價前，兩者貨幣兌美元匯價與 6 月時比較分別跌 9.8% 及 5.2%。
拋售美債亦令央行的外匯儲備相應減少。巴西央行減持美債 0.5% 至 1260 億美元後， 9 月份外匯儲備跌 1% ，為 2009 年 4 月以來首次下跌；台灣減持美債 2.5% 至 662 億美元後，其外儲亦同樣下跌 2.8% ，為 2008 年 8 月以來的最大跌幅。
不過，美國境內的銀行及債券基金反手吸納更多美債。其中「債王」格羅斯主持的 PIMCO 公布， 9 月中將旗下近 16% 資產轉移至美債。基金經理稱，美國本土銀行及保險公司等對美債仍有需求，因其所持的比重仍然偏低。
另一方面，希債可能爆煲引發歐債危機惡化，亦令投資者對歐羅前景失去信心。瑞銀分析師指，海外機構投資者在過去 5 周為歐洲股份的淨賣家，大摩亦稱，自 9 月以來歐元賣盤持續湧現。不少央行逐步增加日圓、英鎊、澳元及加元等貨幣，減少原來歐元及美元在外匯儲備上的比重；吸納日圓是因為其風險低，英鎊是不採用歐元的歐洲貨幣，至於澳洲及加拿大元經濟前景明顯較歐美優勝。
香港《文匯報》報導，由於明年美國通脹率預測將由 30 年平均值 3.3% 降至 2.1% ，加上聯儲局承諾維持低息至 2013 年，因此投資者仍看好美債需求。有基金經理認為，銀行業、保險公司和退休基金的美債持有量仍明顯不足，預料將加大購買力度。
資料來源：鉅亨網
http://news.cnyes.com/Content/20111018/KDZT4LNR4S5ZB.shtml?c=future
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
