由中國及歐元區PMI來看，相關數據都向下走。不過，從股市來看，陸股有盤底味道，低檔有限；歐股德、英、法都守在月線之上，且遠高於年線。美國雖然有「財政懸崖」干擾，但預期聯準會（Fed）將擴大寬鬆政策，暗示9月極可能推出QE3（第3輪量化寬鬆措施），美股道瓊指數隨時可能突破高點。
按照前兩次QE來看，高收益債的表現都相當亮眼，此外，美元指數跌到81.36的3個月低點，跌破上升趨勢線，反而歐元從1.2052升到1.2572，全球資金流動浮現「鐘擺效應」。
台灣也出現鐘擺，4月以來，馬總統打著公平正義的旗幟，油電雙漲和證所稅將台股弄得灰頭土臉。外資今年4月3日到7月26日大賣台股2,448億元，但7月27日到8月23日回補達1,141億元，並連續15個交易日買超，創2010年12月以來最長紀錄。相比之下，散戶被外資喊空所騙，7月27日以來融資餘額還減少31.6億元。
7月28日本欄標題「台股當自強，狠軋外資空手」，點出台股在谷底，外資卻出具一堆看空的研究報告，現在印證是「假喊空、真回補」，散戶看了這些灑狗血的空頭言論，以為台股沒得玩，錯失這波600多點的資金行情。目前台股盤在半年線7,500點附近膠著，個股會領先突圍，台股拚今年剩下120天的無證所稅假期，投資人再不把握，就太可惜了。
8月11日本欄提出「半導體新賽局，設備廠先得分」，許多設備股今年業績都相當亮眼。上次介紹的電子束檢測設備龍頭漢微科股價果真飆升創新高到424元。興櫃股也出現許多有潛力的設備股，如光學檢測設備廠智泰，受惠於打入Apple供應鏈的檢測設備，前七月營收年成長2倍，這些設備小股都是未來台股的亮眼奇兵。
民俗月一堆低價股當道，連飆12根漲停的微端連續兩天跌停，低價的信億及唐鋒連飆7根漲停，德微先前飆出5根漲停，友達集團的新股達興短短1個月也漲了72%。漲多的個股不宜再追，誰接棒呢？
七夕正好轉為應景的「高價情人股」，以IC設計聯發科、晨星、譜瑞組成的三劍客，扮演著帶領大盤上攻的主角。聯發科一路漲到319元波段新高，外資8月以來緊急回補5.5萬張，打進中國市場的蔡明介，比一路被壓著打的王雪紅更吸金。同時，散戶由愛生恨而放空軸承三雄的新日興，融券餘額在半個月內暴增5,220張，股價一路軋到117元才回跌。
「鴻夏戀」8月底將有結論，但「要喝牛奶，不必買一頭牛」。正如在一家牧場中，搞不好還有口蹄疫的豬、禽流感的雞等問題（龐大債務），但有人已經把最肥、也最有經濟價值的乳牛（10代面板廠）給牽走了。掌握10代廠半數股權，只要取得Apple iTV訂單，其他已經不是重點了。
生技新藥產業發展條例可能在9月立法院新會期鬆綁，類似台積電晶圓代工地位的原料藥大廠神隆，股價創63.5元掛牌新高，也帶動其他小股底部翻揚。如今年初我提出「生技F4」的基亞、雙美、F-康樂、健亞，目前雙美、F-康樂都有打出底部，突破下降趨勢線的跡象；基亞高檔盤整6個月，也頗有蓄勢上攻味道。股價創18年新高的葡萄王，也吸引外資加碼。
證所稅前最後120天假期的派對才剛開始，等中元節拜完好兄弟後，內資也差不多該歸隊了，別再錯過這次機會！
（作者朱成志是萬寶投顧董事長，國家考試合格CSIA證券分析師，投資資歷25年）
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