在全球利率持續走低的情形下，要讓購買力不被通貨膨脹率侵蝕的難度越來越高，投資的重要性更甚以往。但真要邁出投資的第一步時，如何挑選標的？何時是進場時機？股債要如何分配等問題又容易令人暈頭轉向。「鉅亨買基金」帶你用簡單三個步驟，踏出投資第一步。
1. 設定目標，找出預期報酬率
資產成長目標與預期年化報酬率
資料來源：「鉅亨買基金」整理，資料日期: 2019/10/16。
開始投資的第一且最重要一步，便是有個清晰的投資目標。無論是 30 年後的退休金、5 年後的買車資金或是 15 年後的小孩出國基金，先必須為這個投資設下年限與金額的目標。假設目標是要在 20 年後，讓本金從 100 萬變成 450 萬元，則下一步便是檢視這目標合不合理。從上表可看出，若投資人想將 100 萬元經由 20 年成長至 450 萬元，隱含的預期年化報酬率是 7.8%，仍在合理的報酬率範圍內。若對照上表，發現預期年化報酬率在 9% 以上時，代表此目標達成機率偏低，必需下調資產成長倍數或拉長投資時間。
2. 分散配置在合適資產
有了預期年化報酬率後，下一步便是建構合適的投資組合。假設投資人每年需要的預期報酬率是 7.8%，則對應的資產配置權重就是，美元優質債券 10%、新興市場債券 10%、全球高收益債券 40%、已開發國家股票 20% 與新興市場股票 20%（其他預期報酬率可以參見下表）。透過廣泛分散至主要資產中，投資人可以有效降低單一市場或資產出現大跌的風險，永遠都不要將雞蛋放在同一個籃子中。
預期報酬率與對應資產配置比重
資料來源：Bloomberg，採巴克萊美國綜合債券、美銀美林新興市場債券、美銀美林美國高收益債券、MSCI 世界與 MSCI 新興市場指數，「鉅亨買基金」整理，資料期間: 1998-2019。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。
3. 找出各類資產對應基金
挑選好基金的好夥伴
資料來源：中華民國投信投顧公會，「鉅亨買基金」整理。網址: https://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2420.aspx?PGMID=IN0302&PORDER=4
得到預期年化報酬率與資產配置權重後，最後一步便是找到每個資產對應的基金。以新興市場股票為例，光是屬於這一類別的基金就有 155 檔，該如何從中找到對的那一檔？投信投顧公會網站是投資人最好的朋友，如上圖所示，該網站統計專區中有所有境外基金的績效表，點擊後可以選取想要看的基金類別（全球新興市場股票、全球大型均衡型股票）。之後按照年化標準差或夏普值排序後，就可以簡單的找出適合的基金（建議以低標準差基金為首選，若有數檔基金標準差相差無幾，則可選取其中夏普值較高者）。
資料來源：鉅亨網
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
