農曆春節將近，又到了領年終獎金的時候，根據人力銀行調查，近 9 成企業表示會發放年終獎金，而根據主計處資料，去年台灣人的平均年終獎金為 6.2 萬新台幣，面對突然多出來的一筆錢，你會怎麼規劃呢？
除了發放紅包之外，不少人會計畫將多餘的年終獎金存起來，或者投資，而近期全球股市的修正，是否意謂著短期買點浮現呢？若投資人想要投資，是買單筆好？還是定期定額好？
1. 單筆投資，可選美股、新興市場債
此處殖利率升高定義為過去 5 個月，美國 10 年公債殖利率升高超過 0.6% 時；資料來源：Bloomberg；鉅亨基金交易平台整理；資料日期：1990~2017；美國股市採用標普 500 指數、其餘股市皆使用 MSCI 相關指數、債券皆採用美銀美林相關債券指數；此資料僅為歷史數據，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢，比重與期間下，可能得到不同數據結果。
對於喜歡單筆的投資人，我們建議可選擇美國股票型基金或是新興市場債券做為投資標的。檢視全球的總體經濟狀況，目前正處於同步復甦的階段，蓬勃的景氣使得美國聯準會預期今年通膨可能升溫，推升市場對於升息步伐加快的預期，對美國公債造成衝擊，10 年期公債殖利率升破 2.8%，美國公債正步入熊市 (殖利率升，債券價格下跌)，引起投資人擔憂。
但從歷史經驗看來，當美國公債殖利率上升時，未來一年新興主權債與美國股市分別平均上漲 14.6% 與 14.3%，表現亮眼。鉅亨基金交易平台認為，近期的美債殖利率升高，反應的是全球經濟復甦強勁，基本面仍健康無虞，而近期各類資產的修正，反而是提供投資人一個相對便宜買點的機會。
2. 定期定額投資股市，新興市場為首選
除了單筆投資外，定期定額也是許多人喜歡的投資策略。下表整理了 2001/01~2018/01 期間，投資人每個月定期定額投資股市的平均報酬，可看出，隨著持有時間越長，定期定額的平均報酬也越高，以 5 年定期定額為例，整體新興市場平均報酬為 36%，優於成熟市場的 22%，建議投資人可瞄準全球新興市場股票作為定期定額的標的。
另外，定期定額投資的上漲機率也隨著持有時間而提高，其中不乏上漲機率超過 8 成的市場 (印度、中國、巴西、新興市場、美國、成熟市場)，對於擔心股市過高的投資人，可採用長期定期定額的方式，參與這波全球復甦的行情。
資料來源：Bloomberg；鉅亨基金交易平台整理；資料日期：2001/01~2018/01；股市皆使用 MSCI 相關指數；此資料僅為歷史數據，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢，比重與期間下，可能得到不同數據結果。
3. 定期定額投資債券，新興主權債、高收益債表現佳
除了股市外，定期定額買債券，也是許多人喜歡的投資方式。由下表可看出，跟股票一樣，定期定額投資債券，持有時間越長，平均報酬越高，以定期定額 5 年為例，新興主權債與高收益債的平均報酬為 24%，優於其他債券，而隨著持有的時間越長，獲得正報酬的機率也同步提高，其中新興主權債、高收益債與投資等級債持有 5 年的上漲機率高達 9 成。
資料來源：Bloomberg；鉅亨基金交易平台整理；資料日期：2001/01~2018/01、因新興本地債資料起始為 2005/12，僅本地債部分取 2005/12~2018/01 期間；債券指數採美銀美林相關指數，並採美元計算總報酬；此資料僅為歷史數據，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢，比重與期間下，可能得到不同數據結果。
資料來源：鉅亨網
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
