以下文章另有[影音版] 點這↘
https://youtu.be/6oZsK2kLKcc
今天想跟大家聊一個最近越來越明顯的現象——「拉積盤」。
簡單說，就是有人透過拉抬台積電，來賺期貨指數的價差。這樣的操作之所以成立，是因為台積電的權值夠大——它現在佔台股 0050 超過 60% 的權重，買大盤某種程度上就等於在買台積電。
這當然有好有壞。好的一面，有在台積電上賺到錢的人當然是開心的。但壞的一面是，當資金大量集中在單一公司，其他產業——尤其是內需或中小型股——就會相對缺乏投資的資金。更重要的是，以投資的角度來看，台積電的市值已經是全球前幾名，它沒有辦法再輕易翻倍。
所以我想說的重點是：
如果你想在股票市場找到真正的超額報酬，你就要把眼光放到其他地方去。
衛星族群與類股輪動
這就回到四個字——衛星族群，以及大家比較常聽到的類股輪動。
以最近這幾年最熱的 AI 伺服器產業鏈來說，邏輯其實不複雜：
- 從最上游的 IC 設計（輝達 Nvidia）→ 晶片製造（台積電）→ 封裝（日月光）→ 測試，這是晶片製造的基本鏈條。
- 往 AI 伺服器延伸，則是：核心算力與平台 → 高效能傳輸系統 → 熱管理解決方案（散熱概念股）→ 電力系統（台達電這兩年漲那麼高就是這個原因）→ 結構件與系統整合。
這些衛星族群，每一個環節都有機會在對的時間點爆發，而且市值相對台積電小很多，更有機會出現翻倍的漲幅。
但分析師的故事，無法幫你賺到錢
講到這裡你可能會說：「老師，那我是不是要每個產業都去研究一遍？」
不用。說實話，你研究完那些財報、訂單、上下游關係，股票早就漲完了。
剛才說的那些產業鏈邏輯，是分析師在做的事——講故事，讓你覺得這個產業很有潛力。但分析師的故事，沒有辦法回答你那三個最根本的問題：
- 買什麼？
- 買多少？
- 什麼時候賣？
一個真正的操盤手，不是靠背熟產業分析賺錢，是靠策略賺錢。我自己連旺宏是做哪個產業的都要想一下，但我還是能在對的時間點選到它、進場、出場。
我們怎麼做：兩個策略選中小型飆股
我們社團有兩個專門針對中小型標股設計的策略：
- 動態平衡蛻變選股策略，這是我們最核心、跑最久的策略，透過長期量化回測驗證，選出符合正期望值條件的個股。
- 超新星 NOVA 策略，Nova 的中文就是「新星」的意思，這個策略專門在找中小型類股裡的飆股機會，適合追求超額報酬的投資人。
舉個實際例子：旺宏，我們在去年 10 月選到。
另一個實際例子：南電，則是在去年 9 月 選到。
我說這兩個例子不是叫大家現在去買，它們的進場時機早就過了——我說的是，這套 SOP 有辦法在對的時間找到對的股票。
選大盤還是選個股，先想清楚你要什麼
最後做個總結：
如果你只是想穩穩跟著大盤走，我們的「十倍大盤策略」就能做到，不需要費心選股。
但如果你想追求個股的超額報酬、想在台積電之外找到能短期翻倍的機會，你就要往中小型類股走，用「動態平衡蛻變策略或 NOVA 策略」來篩選標的。
生命不是靠抱怨能改變的，你無法改變川普說什麼，也無法改變台積電的走勢。
你能改變的，只有自己的策略與執行力。花若盛開，蝴蝶自然來。
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祝大家每天成長 1%，
一年之後，我們都是厲害三倍的人！
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
