以下文章也可以看影片進行學習
Youtube：https://youtu.be/A0pTiOOzIoE
學員詢問，如果以400萬的資金來做投資，風險平價設定 0.5%、1%、1.2% 相比，哪一個參數的績效會比較好？
基本上不只是學員會有這種問題，其實很多投資人也會常常問這種問題，就是使用哪一種策略會賺的更多，或者是變動某一些參數後績效會不會更好？
但是針對這一類的問題，東尼STOCK團長都會覺得這其實是一個假議題
原因是
第一：股票市場不是一個封閉系統！
第二：你不能預測明年的績效，但你能掌控的是明年的風險！
我們假設一下
也許從動態平衡系統的角度上來觀看
2022年可能使用0.8%的風險平價會比較好
2023年可能使用1%的風險平價會比較好
但是 2024年會用哪一種風險平價的數字會比較好？老實說，東尼STOCK團長還真的不知道，因為這種數字針對過去，一定可以找到一個最佳的答案，但是對於未來來說，根本不會有一個完美的答案，因為這是一個未來的事件，所以東尼STOCK團長才會說這是一個假的議題
一樣的意思，如果有一個人個你說他可以預估未來的績效，那這個人肯定是來詐騙的，因為股票市場不是一個封閉的系統，而是一個不可預期的數字，明天的股價誰說的出來？根本不會有這種人…就算是國師都不行
所謂的封閉系統
就好比一個生物科技無菌環境，裡面有一個培養皿，在設定好的環境下，他可以被稱為是封閉的環境，可以計算的出來細菌可能複製幾次，未來能不能再繼續複製，數量是多少。但是股票市場績效不一樣，他不是一個封閉的系統，永遠各種狀況相互影響，你永遠不知道哪一個參數未來會比較好？
重點來了
有一個東西是你可以計算的出來的，就是所謂的「風險」
當你設定風險平價的比例是 0.5% 那你就知道買一檔股票最大的風險就是 0.5%
同樣的道理，如果你設定風險平價的比例是1%那你買一檔股票最大的風險就是本金的1%，而0.5%與1%的差異點就在於績效的平滑度
0.5%績效的曲線比較平滑，而1%的績效曲線比較震盪，這是因為買進單一股票的股數多，績效起伏就會大而買進的股票數量多，單一股票的漲跌比較起來數字就會平滑，差異點就是在這裡
所以我們很清楚一點事情，績效會不會更好，是由行情來決定，這個我們無法預測，但是我們可以掌握的是風險的數字，藉由可以控制的事情，來讓績效在可控的範圍中的去跟著行情得到應有的獲利數字，這才是我們做交易的核心
祝各位每天成長1%
一年之後我們都是厲害3倍的人
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
