文末有影片教學，如果文章看完覺得有興趣，或是你想要一邊做事情一邊聽也是可以喔
債券我該怎麼抄底??
有同學說沒有買過債券要給一些建議
這位同學想要完成自己的『股債配置』
但是Google 一些債券的資料時候
卻發現有很多五花八門的資料
這樣就不清楚哪些資料是真的有用
有同學提出一些問題，我相信很多人也會有相同的疑問
- 股債比什麼比例比較適合?
- 但股債配置會有什麼盲點呢？
- 打算買上市櫃公司的債券的ETF ?
- 分期買還是一次買足？
- 理專也有推薦公司債可以嗎？
例如說什麼蘋果、英特爾、3M 、可口可樂的
到期年限很久！平均大概3-4%之間
我一次來回答
我給大家一個整體的觀念
債券長期是值得投資的嗎??
巴菲特對資產的定義：會產生現金流的物體，才配的上叫做資產
例如：股票、債券、房地產、公司事業體。
這些資產有配發現金流，股票是股息，債券是債息，房地產是房租，事業體是盈餘收入，所以總報酬曲線長期是向上。
而債券總報酬＝價格上漲 + 債券利息
但為什麼它數字一直往上？因為我最常說的，央行的天職是是2% 的通膨，
所以長期來看，債券價格就會一路往上
下圖就是債券的歷史總報酬曲線
只有2008 年金融風暴、2013年歐債危機、2020 年新冠肺炎肺炎
以及今年2022 美國央行升息的時候，而今年其實是回檔最大的一次。
但我要講的重點是: 債券價格最後還是會回到正常的軌道。
再來就是，考慮到風險了，投資債券風險大嗎??
我們定義一下風險跟不確定性的差別: 投資一定有風險，所以可能有短期的價格跌價，但是債券會回升是確定的，只是不知道什麼時候。大家試想一下，美國FED已經講明，升息循環接近終點，明年的預測大概就是再升息2-3碼，所以看得到終點的比賽就是個好比賽，剩下的就是時間問題了。
當然未來還會有升息兩次的機會
如果照央行公佈的這樣子
所以但是因為央行它就是在11 月的時候
它說以後會看狀況調整，但是大方向不會改變了。
如果經濟變差！
債券的價格會因為我們的預期變化嗎？
如果經濟變差！央行有可能不會升息那麼多
甚至未來有可能會開始降息，那我們的債券不就馬上獲利了嗎??
因為央行升息的目的是什麼？
就是我說過的
央行的武器就是利率，央行之前在新冠肺炎的時候利率降到0，表示說他一點子彈都沒有，如果在一次遇到經濟衰退！他就沒有武器可以用了，所以央行需要把武器再拿回來
武器怎麼拿回來？所以要趁著通膨升息，如果未來遇到經濟變差的狀況，他才有辦法繼續再降息
那債券要一次進場買滿嗎??
我最常教的就是資金管理，所以你覺得我會一次買滿嗎??
當然要分成不同的商品，在分批進場，或是拉回進場
一個月買一些、一個月買一些，這就是所謂的建倉佈局
要有多少批？分布在什麼商品?
你自己去做決定，我不能幫你做這個決定
但是你可以分批佈局
債券有分哪幾種?
債券分成好幾種，最大宗就是
我先說
第一種叫做『公債』
公債又分 1 ~ 3年、7 ~ 10 年、20 年的
第二種叫做『公司債』
公司債又分投資等級
或者是非投資等級(也叫做垃圾債或高收益債)
我有說過垃圾債其實跟股市的連動會比較高
越長天期的波動越大，所以你如果是承受的了波動的人才適合長天期的債券。
那要買單一公司的債券嗎??
還記的我說的規則嗎??
風險相同的，選擇獲利越高越好!
獲利相同的，選擇風險越低越好
單一公司債要承受一個公司的倒閉風險，所以如果一檔公司債的債息，跟一檔公司債ETF的債息都相同，我當然是選擇ETF，因為風險更低!!雖然蘋果公司可能不會倒，但是他會不會有不小心出了一些意外，什麼工廠爆炸、CEO 貪污，有沒有可能？任何事情都有可能
但是ETF 至少是包含了很多個很多個公司，所以單一公司的風險已經被弭平了
下圖可以看到，這些公司債息也才 3% - 4%，還要承受單一公司的風險，
而另一張圖，分散型的ETF的債息也是4 %。
所以我當然是要選分散型的
公債類我該怎麼做選擇???
先講一個但書: 如果債券ETF太偏於單一個產業就不要了，因為就失去買ETF的意義了，例如醫療生技產業、金融產業債。
美國的公債是什麼？百分之百幾乎不會倒，美國公債都倒了
那就表示世界就差不多了。
思考一下我前面說的:獲利相同的，風險越低越好
而我們現在講是20 年的美國的公債也有3.35%，我一個公司債承受了單一的風險也是賺個3 ~ 4 %，公司債ETF也是 3 ~ 4%，所以已經是穩定性非常高了。
老師! 那我投資哪個商品比較好?
這個知識先跟大家分享
短天期公債的波動度比較小(英文叫duration比較短)
長天期公債的波動度比較大。
所以綜合起來，短天期公債，受利率跟匯率影響各半
長天期公債，受利率影響4/5，受匯率影響1/5。
舉例:
例如說美國 升息 1% 好了，短天期的公債它可能跌了1%，但是長天期的公債可能會跌了5 %，所以大家才會看到20年的美國公債今年跌了16%。
好像很多!但我們要來抄底！你如果要賺的多，我就是會追求長天期的公債，它漲回來的幅度才會多。
20年期公債跟1-3年期公債的比例
風險承受度高的人: 3:1
風險承受度低的人: 1:1
最後提醒一下，匯率也會有影響，就是你買了多少ETF，那些錢其實是被換成美金去買美國的公債，所以如果美金貶值，就會產生虧損。
雖然我的社團是股票波段社團，不過我比較偏向是只要能對學員有幫助就會多教學的人，因為畢竟我們要一起成長，很多學員也有問一些美股、房地產、債券....的問題，不過還好這些我都略懂略懂，所以如同我一直說的
每天成長1%，明年我們都是厲害3倍的人!!!!!!
錢是我們在學習道路上的很自然的副產品！我們持續前進讓自己幸福才是真正的道路
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
