大多找工作的人，都想要『錢多事少離家近』，做投資的人也一樣，想要『低風險，賺得多，最好空頭也不賠』，在過去的時代，就會以為這是痴人說夢，但竟然在2006年出現了這種投資方法，所以今天我們講一下為什麼可以用這個方法持續獲利，並且教大家怎麼使用!
第一個提出『風險平價』這個模型的人，是一個叫做 Edward Qian 的博士，他在2006年的時候所發表的論點；這種風險平價是一種投資組合多元化策略，它通過首先均衡每個資產類別的『風險貢獻』來解決風險集中的狀況，所以這種概念的投資目標，就是藉由多元投資來應對永續投資、降低風險….這類型的主軸。
聽不懂吧，簡單說就是:
以前都想說: 我要在這個商品賺多少?
現在我們想: 我最多在這個商品賠多少!
而且我們發現一個數學上的秘密:
當所有商品只賠一樣少的時候，我的績效會大幅提升。
那有沒有用呢? 比了才知道
首先我回顧一下 正統投資學的發展
- 古早時代: 沒有投資組合的觀念，亂做一通。
- 80年代: 發展出股債平衡，就是大家知道的股票60%，債券40%的理論。
- 2006之後: 發展出風險平價的理論
所以我們馬上來跟股票債券組合來做比較，那我們可以看到風險平價組合不僅績效較高而且風險值也比股票與債券組合還要低
如果站在長期投資的角度來說，我們更清楚不僅承受的風險更低，而整體累積的獲利也是越來越高，獲利速度越來越快
風險平價圖參考出處：https://research.wealthfront.com/whitepapers/risk-parity/
這是原始風險平價的起源，我們動態平衡策略的風險平價，其實就是從那種原始的風險平價開始改良，因為我代表的是法人角色，所以我控管的資金就會風險平價在不同商品，而我們台股這一筆資金專門用於做股票，也是要用風險平價的方法，不同的股票只要抓住相同的風險控管，就可以形成一個股票投資組合。而這個方法就會同時幫你做好風險控管並且同時獲利超過大盤這個基本的標準。
那我們如果把這套理論放在全股票的風險平價組合會長什麼樣子？
如果拿來跟大家最熟悉的0050 或是拿來跟大盤指數做對比，會有什麼結果呢？
我們先用今年度的動態平衡策略與大盤的績效做一個比較
統計的圖樣是在2019 - 2022 這段時間
有沒有覺得這個圖形與剛剛看到的範例有點類似
逐漸的我們的交易績效與累積就會開始打敗大盤
然後越拉越大～
同樣的時間區段
我們可以看到動態平衡策略與0050的ETF做比較
其實整個圖樣也是非常的雷同
就是隨著時間推移越來越長
兩個不同的績效就會差異的越來越明顯
其實從這些圖樣中你大致上可以有一個輪廓
動態平衡策略所採用的風險平價
是從一個完整的理論大框架下創建的
而且我自己從回台灣當法人開始
就一直持續有在使用
這也是我一直引以為傲的部分
而同學們要注意我們這套動態平衡策略
其實就已經透露出我們的投資目標！
第一 我們不看重單一飆股的績效，而是整體的績效
選到飆股與獲利比例是有機率與期望值！有可能你運氣好，買第一檔就是飆股，也可能連續幾檔止損不是飆股，但是數量開始加大的時候，那個勝率與期望值就會開始出現！要記得動態平衡是一個股票的模組，而不是很單純買飆股的策略。
第二 我們不只要做一年！而是不管多頭、空頭都會一直做
投資人這幾年下來應該很有感，有多頭、有空頭，動態平衡策略同時可以應對多頭與空頭的投資，但是我們主要是要達到長期績效贏過大盤，並且盡量做到每年都贏過大盤，然後在面對不同行情的時候，我會教學該如何調整，這樣未來即使你沒有會期了，你也知道該怎麼微調。
第三 股票不是單壓一隻，而一堆股票組合！最多大約會在10~20檔左右
股票持有的多與少和你準備的資金有關，10萬元的資金一定買個股票會少一些，通常有30萬以上資金的人執行動態平衡策略就會比較適合，當然資金越多可以買的股票就越多，雖然說每一個股票的期望值都相同，但是持有的股票越多，那獲利的數字自然就會越高。
第四 每一檔股票都控制最大損失在總資金的1%
我們剛剛有說，與其妄想要賺幾倍，我們要達到每一檔股票總資金損失在1%以內，就會有三個不同的變數：總資金、股票止損距離、進場的股數，那唯一一個要先確定的就是總資金的止損比例。你一定覺得很煩，好多個變數，沒關西，這就是我們有風險平價量表的由來，我們幫你把excel表跟公式都做好了，你只要按表操課就好了。
第五 資金大的投資人！波動度較小！資金小的投資人波動度較大
資金大的人買個股票多，當然選到飆股的股票就會多，但是同時止損也會多，這就形成一個天然的比例，波動度就會平滑；而資金小的人買個股票少，相對的波動度就會大；舉個例子，一個硬幣每一面出現機率都是1/2，但是如果只丟兩次，連續出現兩個人頭或是兩個數字的機會也常看到，這就是波動，可是你丟100次，連續出現100次人頭就幾乎不可能。
大概簡略說一下動態平衡中，最重要的風險平價模組的來源與我設計的做法，其實如果你看懂一些核心，其實你也可以設計出一個你自己的組合，我還是那一句話！投資最重要的不只是策略，你要同時掌控：心態、哲學、策略，三個缺一不可
希望今天的分享對你有幫助
那我們要讓自己每天進步1% 一年之後我們就可以成為厲害3倍的人
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
