最近很多老師們很喜歡找轉機題材或以前財報不好,而短期間轉好的股票.
像最近表演的彩晶/介面,能跟得上的朋友,真的恭喜,有賺就得跑,因為你要知道它好在哪裡,不好在哪裡,否則別人一哄抬,你看著覺得厲害,一跳進去就套住了,彩晶一開放融資後,融資大增,說明散戶看到前段的飆漲後才跳進去的, 結果配合大盤一起作跳水秀了..
⋯⋯ 誏我們來看看美律的財報:
1)自由現金流量- 年度累計自由現金流量為正,本身具賺現金的能力的.
2)財務比率-毛利率從13多升至20多的百分比,本身的競爭力提昇,營業利益率也升至雙位數,和毛利作同步的成長,表示產品的銷售結構有不同以往,若之後每季都能維持這樣的水準,那會更加穩定.稅後淨利率這塊內容不是很穩定,表示它的業外收支的影響較大,它本身的轉投資也不少,這塊需要較注意財報上的數字,因為稅後淨利會影響EPS.目前第一季的每股盈餘是1元,和去年第一季相比衰退2%.但毛利率/營益率的內容比去年第一季好, 依稅後淨利去看,去年7.52% 今年7.27%表示去年業外收入高,並不是本業的營利所帶來的. 所以本業經營的EPS獲利內容看,今年算是成長.
3)營收-目前累計年增率為正的9.04%和去年度全年的負1.49%比,成長近10%,
以目前營收的表現,和去年營收的基期來看,確實有可以被拿來表演的轉機內容.所以股價從2月5日公佈今年1月營收開始,一路從40元漲到最高的57元,以財報的營收內容來看, 5月營收的公佈將會有另一個另人驚喜的數字,假設以4月營收的7.11億,若5月的營收月成長不變一樣是7.11億的話,那5月的營收公佈,它的年增率將會從個位數又跳到雙位數 (7.11-5.72 )/5.72=24.3% ,那累計年增率將跳回雙位數11.67%.配合新聞及籌碼的進駐,相信還沒這麼快的結束它的漲勢.
股價的預估,本益比以近兩年的平均來看.抓17.2倍,若今年的營收年增率能維持在10%的話,那最高股價可來到63.74 ,目前的安全邊際約12.81% . 於由過去幾年的本益比區間起伏過大.若以樂觀的角度去看它的話,只要今年有轉機且EPS能成長到3.71元的話(之前新聞更樂觀的看到6元-這我們之前已有說過,不用樂觀到如此,因為每月的營收還看不出會接近這個的數據), 只要有3.71元以上的可看度, 本益比將可被提昇, 我們假設為20倍來看的話, 那股價在買氣的帶動下將可到74.2元.
(誏我們繼續看下去....)
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