近期紛紛繞繞的中美貿易磋商新聞不斷進入投資者視線。近期美國總統特朗普先是稱“不介意明年總統大選之後再達成協議”；隨後在美國宴會上特朗普表達了近期達成協議口吻。 對於反復變臉的口吻，大陸外交部發言人還做出了總結：要達成協議了”、“沒有達成協議”、“希望什麼時候達成協議”，或者“我想達成協議”、“我不想達成協議”，這些全是美方說的話。中方沒有說過，對不對？特朗普這樣隨意更改的口吻對於金融市場影響力在縮小，但是依舊能掀起波瀾。
- 美國大豆期貨走勢具有指示作用
如果想要使用某一產品走勢衡量市場對於這一磋商的預期，小編認為大豆再合適不過了。中國對於美國大豆的採購可以視作貿易磋商的風向標。目前中國大豆依賴進口，幾乎進口的大豆被用於壓榨加工，80%加工成為豆粕，主要用於牲畜飼養。自從貿易紛爭爆發之後，中國轉向南美和俄羅斯進口大豆。但是南美大豆價格也“趁機漲價”，8月份巴西出口到中國的大豆成本加運費(C&F)價已升至每噸400美元。
利用大豆，串聯中美資產走勢，發現對於貨幣和權益類資產都有較好的指示作用。
- 若美國大豆價格下跌，往往意味著磋商進展受阻，離岸人民幣走弱
下圖中，綠色線段是美元兌離岸人民幣匯率走勢圖，藍色線段是美國大豆期貨走勢圖。通過疊加對比可以發現，當美國大豆價格下跌時，離岸人民幣往往貶值；當美國大豆價格上漲時離岸人民幣往往升值。對比過往，人民幣發生貶值往往是貿易磋商的負面新聞傳出之時。
（圖片由GKFXPrime製作）
- 此外滬深300指數還和大豆下跌有明顯重疊。下圖中，黃色為滬深300，當藍色線段（美國大豆）下跌時，滬深300指數也大概率下跌
（圖片由GKFXPrime製作）
- 美國大豆走勢分析
從成本上看，美國大豆的生產成本在每蒲800美分左右；這意味著800是美國大豆的重要支撐位。2019年5月曾因貿易新聞短暫跌破這一位置，隨後迅速拉升。
（圖片由GKFXPrime製作，大豆期貨日圖）
而從2016年以來，美國大豆一直在三角形形態當中運行，目前價格運行已經接近四分之五的突破極限位置。或許未來的談判進程將帶動大豆突破。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
