本週指數高檔震盪整理

本週台股指數維持在高檔震盪，市場焦點集中在輝達財報。雖然營收與獲利優於市場預期，但第三季成長指引偏保守，導致股價於周四盤後一度重挫5%。不過，黃仁勳持續看好新一代Blackwell晶片推動未來業績成長，最終收盤僅小跌0.79%，市場信心逐漸回穩。

軍工族群持續火熱

軍工股本週成為最大亮點，吸引市場資金集中湧入。漢翔(2634) 單週大漲超過30%，表現極為強勢；龍德造船(6753) 漲幅更接近40%，成為族群指標；雷虎(8033) 也有近30%的漲幅，展現無人機題材的延續性；中光電(5371) 股價重返歷史高點，買盤力道明顯強勁。

封測族群全面噴出

AI 晶片需求帶動封測產能緊俏，推升族群股價全面走強。京元電(2449) 成交量與股價齊揚，公司一路看好至明年，週五攻上漲停；日月光控股(3711) 展現大廠穩健的接單能力；矽格(6257) 也同步走揚，整體封測族群呈現資金共振上漲的態勢。

半導體設備股強勢表現

半導體設備族群本週同步轉強，資金積極進駐。漢唐(2404)、帆宣(6196)、翔名(8091) 等個股均有大漲走勢；晟田(4541) 因兼具半導體設備與軍工雙題材，周漲幅高達30%，成為市場最受矚目的標的之一。

車用族群展開補漲

半導體設備族群本週同步轉強，資金積極進駐。漢唐(2404)、帆宣(6196)、翔名(8091) 等個股均有大漲走勢；晟田(4541) 因兼具半導體設備與軍工雙題材，周漲幅高達30%，成為市場最受矚目的標的之一。

機器人概念股再度吸引資金

機器人相關個股本週強勢表態，和大(1536)受惠於Tesla機器人供應鏈題材，股價表現亮眼；所羅門(2359)則在輝達供應鏈加持下連續兩日漲停上漲。

下週銅箔、玻纖布相關個股將陸續解禁，金居（8358）、富喬（1815）、榮科（4989）周二(9/2)恢復正常交易，市場高度關注金居解禁後的走勢。然而，除了個股解禁題材外，更值得留意的是整體櫃買指數的結構變化。從歷史經驗來看，櫃買在2008、2015、2018等幾個波段的反彈幅度，往往都不如加權指數，顯示櫃買的續航力過去就有可能出現比上市弱很多的可能性。8月櫃買月K線爆出逾3兆成交值，融資餘額在短短一個月內，從8月1日的865億元快速增加至8月28日的1016億元，等於不到一個月的時間增加151億元，這個增幅幾乎等於前面三個月（4月到7月）累積增加的140億元水準，但這樣又有什麼意義呢？因為後期櫃買的融資續速攀升，許多屬於主力融資，未來如果櫃買續航力不足，就容易出現較大的震盪，投資人應特別小心。

同時，巴菲特指標自2025年6月底一路維持在200%以上，已經站上歷史高估區間。雖然過去也有在190以上盤整半年時間的紀錄，當時市場同樣認為過熱，但那波是「九月魔咒」大跌過後才展開反彈，一路到隔年三月初才在台股出現頭部，之後更因對等關稅衝擊導致重挫。這次指標直接站上200以上，但仍須留意九月魔咒重演。因此，投資人在進入九月時必須嚴陣以待。當市場資金與融資同時過度集中，往往伴隨著巨幅波動與加速修正的風險。若行情一旦轉弱，別戀戰，腳底抹油先跑先贏，等待資金沉澱與市場修正過後，再把握光輝十月的機會，會是更理智的選擇。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。