反轉點的預先規劃

每次看到瑞銀投顧的廣告詞: [投資就像動作電影, 總是追高殺低; 投資更像恐怖電影, 讓你怕東怕西], 心中就有種戚戚焉…..
2013年有人看好, 有人看壞, 這是每年總是一再發生的事, 不妨平淡看待; 既入了這行, 就要做好規劃; 過去的文章中, 多次提到系統性的風險, 這種系統性風險是投資人最不能理解的情況; 譬如明明在景氣大好的年頭, 行情卻好像遇到了亂流, 股價突然往下崩跌; 或是景氣每個人都看壞的時候, 卻突然股價翻揚, 而且接連著上漲, 讓投資人誤以為看錯了行情, 紛紛減碼認賠出場; 但是一陣子後, 行情卻又突然一個翻身, 朝著原先的方向奔走. 通常這種行情是短線客跟長線投資者的看法互異所致, 因為短線投機客提早獲利出場, 而導致一批散戶不明就裡的也跟著出場; 這種情形只要一些消息面的影響就可以奏效, 讓投資人以為是消息面在主導行情; 其實對一些操作波段走勢的技術派來說, 是可以閃避這些困擾的; 因為第一個翻轉通常是技術面超買(或是超賣)的現象, 逼的許多買過頭(或是賣過頭)的散戶糊裡糊塗地跟著出場; 許多理論通常以[陷阱]來描述這個中級回檔(或是中級反彈), 對一些新人來說, 特別要注意這個行情的調整, 因為這個調整通常會讓新人手忙腳亂, 大失所望, 對基本面感到無助, 而不知如何調整心態.
 
那麼到底研究行情的人要如何的判斷到底是[陷阱], 或是真正的反轉?? 在多頭市場的行情到底要回檔多少? 我們可以由道氏理論中找一些蛛絲馬跡; 在行情的波動中, 在次要, 主要, 及長期的趨勢變化間, 做出一個正確的判斷, 對一個以圖表分析從事交易者是十分重要的依據, 因為最起碼, 交易者知道目前價格的波動是處於何種趨勢, 如能更進一步了解小趨勢與大趨勢的價格變化, 將更能增進交易者判斷未來的走勢.
道氏理論對趨勢波動規範甚嚴, 而道氏理論跟其他理論有些不同的地方是在時間的考量方面; 這方面的考量依據有些類似我們行走時的腳步距離, 路要走得長久, 必須每步之間有些合適的差距才能走的四平八穩, 太快不易持久, 太慢則不容易造勢.
1/ 次級小趨勢波動, 通常時間會在2wks~1月內完成; 結束之後再展開另一個反向的調整波動, 這個時間長度就是行情的基本腳步距離.
2/ 主要趨勢波動會有價格的25~50%的移動幅度, 通常時間會長達2~5月; 就算回檔也至少會有10~25%的價格波動, 時間則會在1~2個月內結束; 這個幅度在圈內引發一些爭議, 國外另有人發表以17.5%~35%為觀察目標, 我曾經持續追蹤了近二十年, 發現這個17.5~35% 的調整幅度在台股上更具意義, 以這個幅度來觀察買進點, 確實有相當準確的成效.
3/ 而長期趨勢波動, 多頭市場的上漲時間通常延續至少15月, 甚至長達3~4年; 而空頭市場則大約下跌延續11月到2年左右(當然這裡的時間指的是長期統計下的數據);
4/ 以我持續追蹤多年的經驗, 回檔只要不超過17.5%, 都是正常的[系統性風險]下的調整, 行情仍會持續上攻; 如果在17.5%~35%之間, 則會做為時兩個月左右的中級回檔; 如果跌幅超過35%, 那麼可能就會做更大一波的調整(不管是時間或是價格).(圖1~5)
 

Dow Jones真不愧是金融界的大師, 不僅在波動的幅度及時間的調整做了許多註解, 也對反轉點的預測方面做了不少預測資料, 以下是部分統計數據:
Phi --- Golden Ratio(費氏係數---黃金比率反轉點), 以多頭市場為例:
兩個低點之間, (日數*1.618+ nearest low date= 低點反轉點).
兩個低點之間, (日數*1.28+ high date= 高點反轉點).(圖6~8)

以上的[兩個低點]可以是小波段, 也可以是大波段; 不過網友在觀察時, 不要一廂情願的等到時間到了就跳進去, 一定要加上其他的確認訊號(K線反轉, 或是指標反轉的訊號….)
 

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。