儘管當時對岸有不少人懷疑這套做法的可行性, (如果每個人都看同樣的東西, 然後做同樣的動作, 那麼交易的價格會是甚麼樣)? 而且期指正式開跑後, 這個訓練營就完全沒了訊息; 但是我還是覺得這種訓練是值得的, 實際上的交易, 可能交易品質會淪為理想,(訓練時是看到甚麼價格就成交甚麼價格, 但實務上卻是看到的價格與成交的價格可能距離相差甚遠, 而導致每個投資人的持股成本不同); 但是長期交易的效率, 還是會因為訓練再加上實際的經驗而變為富於彈性, 這方面不是由書上自行摸索就可以理解的.
.
根據大陸期貨交易所的資料, 到目前開戶的客戶中曾經交易過的有90%; 如同台股一樣, 一夜之間身家暴增千萬的不在少數, 但是這些人之中的大部分人最後仍都鍛羽而歸, 期指的賺賠不是技術問題, 而是人性, 絕大多數人都無法控制自己的貪婪, 最後血本無歸.
大陸的金融市場開放較晚, 也因此借鏡了更多先進國家的輸錢經驗, 會不會更了解交易的真諦而變得更好; 說真的, 大陸市場訓練出不少的高手,但是人性就是人性,人性的本質隱藏著賭性, 有了賭性思考就會變得不理性; 比較兩岸的期指高手, 他們幾乎都有個共同點, 盡管原先守著短線交易, 但是一段時間後, 他們仍喜歡抓著大方向下單; 也就是先分析大方向, 然後照著分析的方向順勢下單, 當然大方向並不是每個人看法都相同, 否則怎麼會有盤整的行情?
目前的台股行情正屬於盤整階段, 個股漲跌互見, 你買進的股票不漲, 你不敢買的股票偏漲的兇; 指數來回狹幅盤整, (圖一&二, 可看出大盤脫離盤整都靠一個單邊超過五百點的差距展開行情),
.gif)
.gif)
可以說想要獲利只有藉助期指的表現, 期指投資與股票完全不同, 不管在台灣或是對岸, 操作期指的大部分人都是技術高手, 風險控制與資金管理能力超強, 看對行情, 資金可能短期連翻幾倍; 一不留神, 資金全數吐回可能還不夠.
短線消息面是主力資金關注的焦點,主力資金往往會根據近期發生或者可能發生的事件在市場上進行炒作; 以過去的經驗, 消息面通常有效期, 大約可維持3~5天, 因此如果能夠跟緊時事, 就有機會在早期介入, 從而把握短期的投資機會, 特別是在市場看好的情況; 但是因為大勢不明朗, 這種炒作往往沒有持續性, 而且個股的利多也通常難以抵抗大勢的低迷, 盲目追高很容易在高價套牢; 期指提供了一個規避這種風險的工具, 緊抓住當時的消息面, 同時在期指上放空, 在某種程度上可以保證總資金的安全;(圖三)
.gif)
不過, 股市的消息面往往比較難把握, 特別在盤整行情時, 因為消息面引導的行情不易持續, 提前布局顯得尤為重要; 如果把資金集中在某支股票, 或是某類股, 似乎是不明智的, 而且過去的成功率也很少超過50%; 但是如果把資金分成三到五個標的, 總體的績效可望提高許多; 如果結合消息面的話題, 個股跟緊消息面轉移的節奏, 再利用期指規避風險, 則可望超過大盤的收益.
資金是逐利的, 但是資金也總是恐懼的, 所以在投資過程中總是要面對各種突發的風險, 資金的靈活管理顯得非常重要, 保持隨時有可用的資金, 具有無可比擬的重要性; 即使如巴菲特等的投資大師, 在投資過程中往往也常手上拿著大量的現金, 減少在風險資產中的停留時間, 也就是一種規避風險的方法.
另外, 別讓你的資金輸過三成以上, 以我過去看過的許多例子, 資金的三成大約是個臨界點; 賠錢在三成以下, 投資人通常仍可保持理智, 但是超過三成的折損率後, 一般人會趨於情緒化, 不是出場不玩了, 就是硬凹下去, 更嚴重的, 就是把剩下的資金全賭進去了.
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
