台股又在上周五持續創下歷史新高，盤中一度來到最高31,475點，由於台股不斷創高，開戶數及台股成交量也持續放大，上周五再度放出8,200多億元的巨量，伴隨著台股的狂牛列車行情，大家都搶翻天想搭上飆股列車，目前到處都可聽到對股市或個股的熱烈討論，但是越到這樣的空前盛況，操作上反而更要有風險控管意識，因為主力出貨越來越容易，可以下殺的空間也拉大，所以本周的週報要特別提醒，想搭台股狂牛列車行情，搶搭車的同時也要小心翻車，如何降低翻車機率，也能在年前賺到紅包，就讓本周週報告訴你。
上周週報特別針對多空兩邊看法，不管是多方的台股上衝36,000點，還是空方的爆量變盤，個人提出的看法與策略是，不要太預設高點在哪裡，多方波段格局中，多頭看撐不看壓，只要不跌破支撐，台股還是在5-3的第五波的主漲段中，應對上就是「Let’s play it by ear.」邊走邊看、隨機應變，若在波段過程中遇有變數在前，例如川普的關稅宣判，或是台積電法說，可以進行減碼、降低持股水位或鎖單、避險組合等策略因應。至於何時可能會開始走5-4回檔修正？個人上周推測，由於川普關稅宣判從1/9日延後到1/14日，剛好1/15日是台積電法說，由於兩個變數時間相當接近，所以個人認為1/15日或1/16日很有機會是5-4回檔修正開始的關鍵點，回測支撐位置有可能來到月線附近的1/2日高點29,349點附近（如下圖）。
那麼上周台股行情是怎麼走的呢？1/15或1/16日有出現回檔修正的關鍵點嗎？來回顧一下上周台股走勢，上周一到上周三台股呈現中小漲的震盪墊高，1/15周四由於前一天川普關稅宣判未召開再度延後，且台積電法說於當天下午召開，因此呈現偏觀望的小跌，周四下午台積電法說釋出大利多，加上周五早上政府召開台美關稅記者會釋出利多，周五台股並未拉高走低，反而拉高後高檔橫盤收大漲近6百點來到31,408點，且再度放出8,200億元以上成交巨量，截止上周五似乎沒看到台股轉弱回檔的訊號。
上周五台股再度量價俱揚，很多人認為這是台股波段上攻持續噴出的訊號，但個人觀察到一些細節，在此有些不同的看法。一、在技術面上，不管台股大盤指數及台積電，都呈現指數創新高，但KD指標呈現準背離，隱藏了高檔背離回檔的潛在可能風險；二、在籌碼面上，融資餘額再創高已達3,600億元以上，且同時融券卻下降，軋空力道變低，散戶搶高，殺融資風險增加，此外，近期幾日政府或法人檯面下動作偏向高出低進或持股轉換，成交量雖大但當日買超卻變小甚至變賣超，大咖當日沖銷或持股轉換增加，往往是回檔修正前的徵兆，雖然外資上周五買超擴大，但期貨空單仍在3萬口以上水準，並不是偏多操作；三、在消息面上，目前台積電法說利多以及台美關稅降到15%等利多都已實現下，偏向利多出盡，雖然利多出盡不一定會立刻大跌，但目前漲多且融資偏高，一旦有突發利空，容易有較大修正回檔，尤其川普最近國際動作頻頻，通常只要他動作開始頻繁，容易帶來突發利空。
基於以上觀察，加上周日川普宣布在美國「直到買下格陵蘭」前對歐洲8國祭10%關稅，且階段性提高，如此很可能再度引發歐美關係惡化，影響彼此在軍事與經濟上的活動，而另外，本周很可能開庭川普對等關稅宣判結果，一旦川普判輸，將啟動新的徵稅計劃，又將引動新一起國際風波。這些因素都有可能在本周引動突破性利空，造成股市回檔修正，所以本周要多注意台股是否出現中長黑或爆量不漲的回檔訊號，個人依觀察與經驗判斷，本周開始回檔的機會相當大，回檔目標位置還是跟上周所提的一樣，在月線附近。
不管本周是否會開始出現回檔，個人認為台股目前上檔空間已不大，指數上不宜再過於樂觀重押，反而宜開始謹慎以對，而在個股上，由於族群及個股位階不同，所以即使台股回檔，也有接棒輪動的族群及個股，所以還是可以選股操作，只是選股上要選對方向與位階，不然可能要搭狂牛搶錢列車，反而容易翻車受傷。
至於選股方向上可留意什麼呢？過去被關稅壓抑已久的傳產股，在關稅抵定不疊加的15%後，會還給這些族群與個股一個公道，例如汽車零配件、醫藥生技、工具機及安全監控等等；另外，科技產業新脈動下，例如AI變革的電力與儲存、漲價題材的被動元件或PCB材料、太空概念的低軌衛星或太陽能、自駕電動車的光學與車電等等，都有機會輪動表現，尤其AI變革急需的電力，更是AI發展接下來的重點，電力概念股在上周已有啟動的跡象，個人比較看好重電四雄外，與鴻海合作在美國佈局電網建置的東X，本月應該會有不錯表現，另外還有發戰爭財的軍工概念股也可留意；相反的，台積電法說後，相關的半導體設備、材料相關族群可能利多出盡，就不宜再追高，還有記憶體本周將陸續解禁，解禁後要留意主力開始拉高出貨的風險，一旦爆巨量收黑，要趕快減碼或出場。總之，選股上，儘量往有題材的族群中，找中低位階，右下角剛起漲的個股為主，如此才能降低搶搭狂牛列車而翻車的風險。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
