當市場在上周期待台股往3萬點上攻邁進，但台股在上周二盤中再創新高28554點之後，就未再見高點，且不漲反跌，下半周跌到月線附近震盪，這樣的走勢是宣告台股主升段劃下句點了嗎？還是說後面還有驚嘆號，有意外的走勢驚喜呢？來看看本周週報吧！
上周週報提到，台積電的3-5波似乎還沒走完，所以再過28,527點再創歷史高點是有蠻大機會的，至於會不會到3萬點，機會相當小。而技術面上也提到，只要未看到中長黑摜破十日線或月線，3-5波都不算轉弱，若要更確定第四波修正展開，最好能跌破上升軌道並同時跌破3-4波整理區上緣27,500點附近位置，在3-5波沒有轉弱前，盤勢容易呈現震盪整理或軋空墊高。那麼3-5波轉弱了嗎？第四波回檔有確定展開了嗎？
先來回顧上周台股走勢，上周台股在上周一小漲後，周二一度在盤中過了28,527點再創歷史高點28,554點，不過當天創高後即下跌收低跌2百多點，周三跌空大跌近4百點，周四反彈後，周五再度下跌2百多點來到27,651點且跌破月線。整周下來，台股周跌幅近6百點，周K線收一根中黑K但還守在五周線之上，日K線則跌破月線。
依之前週報所規劃，台股上周還有機會再創高，而的確台股有在盤中再創歷史高點28,554點，這點算有符合；而台股若跌破十日線或月線，將有轉弱的態勢，若同時跌破上升軌道及27,500點更能確認第四波展開，目前台股跌破月線及上升軌道，但還未跌破27,500點，只能說台股有轉弱態勢，但是否真的展開第四波則還有待進一步確認。
若以波浪理論來說，3-4可以回十日線或月線，台股之前有回測過十日線，目前來到月線，若月線未有效跌破，或許還有3-5未完全走完，可能會走再創高的粉紅線規劃的走勢（如下圖），若這次來到月線反彈幾天後，再度跌破月線以及27,500點，則就可幾乎確認的第四波展開，走abc回檔往季線回測的紅色線走勢，至於會不會破季線，由於主升段走了5個多個月，跌破季線的機會很大。
至於台股是會走粉紅線或紅色線走勢，哪一個機會較大呢？個人的看法是，走紅色線的機會相當大約七成，而走粉紅色的走勢機會則偏小約三成。為何會這麼認為呢？個人從下面幾個角度觀察：
一、技術面：雖然線型上，還未能完全確認第四波回檔展開，但技術指標上，卻隱約透露出第四波回檔有很大的機會，在周K線指標上，KD及RSI死亡交叉向下，MACD紅柱明顯縮短；日K線上，KD及RSI都跌破50以下偏弱，雖兩線乖離偏大有反彈機會，但MACD綠柱明顯變長，多方走弱空方轉強的態勢轉為明顯，而上一次KD及RSI跌破50是第二波修正時，所以這次跌破很有機會是第四波修正，而若是第四波修正，MACD要修正到零軸附近或以下，才會修正完。
二、籌碼面：之前週報已經預期規劃過，一旦外資台指期空單水位來到3萬口，且現貨有持續擴大賣超情形，加上台股融資餘額來到3千億元以上，都是第四波回檔的警訊，目前這些警訊都被觸發了，近期外資持續現貨擴大賣超且空單水位保持在3萬口附近，而融資餘額也在3千億以上（如下圖;資料來源:台灣股市資訊網），同時融券餘額反而下降很多，軋空力道已經大幅喪失。
三、題材面：美股在川習會、降息及科技股財報後，目前已無比較重要的利多題材，且在對等關稅等待高等法院宣判，且結果可能偏向利空下，加上AI泡沫仍有疑慮，美股其實存在較大的未來利空變數，接下來美股可能有利多的題材，僅剩未來政府關門解除或是輝達11/19日公布財報，但財報是否能超乎市場預期還是未知數。也就是說，接下來，11月及12月的利多題材較為缺乏，盤勢容易震盪整理或回檔。
總結以上，接下來台股走第四波的機會大，且若回檔整理最快可能需要至少一個半月的時間，那麼第五波開始可能要等12月下旬甚至明年1月，也就是有機會走元月行情，然而在這段回檔整理時間，該如何應對操作呢？
目前台股的情況被傳為一個台股兩個世界，有人把它分為科技業與傳產業，有人把它分作AI產業及非AI產業，個人的觀察，會把這兩個世界分成兩種，一種是與AI相關的產業與非AI相關產業做區分；另一種是大盤加權指數與OTC做為區分。目前AI與非AI產業個股的位階有相當落差，AI相關個股大多已走到主升段與末升段，非AI可能大多在盤底或初升段；另外加權與OTC位階也是有落差，加權已主升段將結束，OTC可能還沒進入主升段。
因此，當第四波回檔整理，AI泡沫有疑慮時，或許資金可能會分散流入到非AI或是OTC市場去，如此，在第四波回檔整理時，雖然操作上仍可選股作多，但要相對保守，持股水位最好不要超過七成，且選股方向上，可開始留意上市或OTC的中低位階非AI成長績優股，例如蘋概股、車電股或AR、軍工、生技、綠能等族群個股；至於AI相關個股，最好找中位階有主升段或末升段潛力個股。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
