結果當然是有賺有賠的, 本篇所寫, 就是針對虧損的檢討方法,
當然, 也有獲利的檢討方法, 但為了將主題區隔, 會擇篇討論
評估一個策略的好壞, 坊間程式交易的書籍多少都會提到
夏普率, 最大連續虧損, 安全度, 風報比等評估方法
用以評估策略本身的穩定性
但那都是針對盈虧結果, 卻忽略以結果作出發的策略,
時常會落入過度修正的風險
因此本篇所談的, 並不是查書和查網路就可以找到的資料
那些是自己就要準備的知識, 本篇所談的, 將是針對虧損本體的檢討方法
在此討論為期貨, 股票這類線性標的, 虧損必然發生在一件事上
就是 "行情走勢剛好跟你的這次的交易決策顛倒"
簡單的邏輯是, 這裡不是行情錯, 就是交易決策錯
但本篇想寫的重點就在這, 兩者都沒錯
高統計價值的交易決策裡, 適當的虧損顯示策略容納了走勢本身的任意可能性
因此應該把這類虧損, 納入交易成本, 而非虧損
這樣的想法並非創新, 著名的海龜交易法, 大致就只是用均線突破做為進出策略,
但就因為此方法的高純度與高簡單性, 這造就它反覆發生, 且發生就只剩對錯, 沒有理由
所以它俱備了高統計價值, 這足以讓虧損無從被檢討, 它就是必然會隨行情發生的策略
因此只能納入交易成本
這裡換句話說, 就又是延續前篇所談的自由度問題,
但多了一個觀念 : 當自由度被限縮時, 會產生超過行情自身變化以外的虧損和獲利
則此類虧損, 是還可以被檢討的, 但也就是此類虧損是永遠無法被修正完畢
上述所寫有點複雜, 其實不過就是在說,
兩個策略交集後的策略, 本身的進出刻度若不是太緊就是太鬆, 偏多或偏空
因此在行情變化時, 這些策略的調整變動, 本身就會產生額外的獲利或虧損
那是在搭配歷史行情時所產生的結果,但在未來行情改變的時後,
使用者就又會再度面臨不滿意的情況, 因此就會永遠修正個沒完沒了
那是可以檢討, 但永遠無法解決, 這才是問題所在
因為你在修正的永遠都是已經發生過的行情
回到本篇主旨, 就是在談有一種虧損是永遠檢討不完的
簡單說就是當自己的方法多, 又變來變去,
而這個變動過程中額外產生的報酬與虧損, 將永遠隨行情浮動
也就是永遠無法最佳化
但話說回來, 世界明明在改變, 又怎麼會有"最佳化"的可能性呢?
近代很多交易策略已經納入自我修正的系統, 例如定期回測暴力求解最佳參數
或者提高較近期資料的權重, 降低較舊期資料的權重
這些都是可以是交易策略自我修正系統的方法,
但是否忽略市場裡的人性一直在循環呢?
自我修正的系統實單獲利真的會較高嗎?
任何下一筆實單, 都還沒發生呢!
以上, 依舊把本篇重點寫在文末, 盡量一目瞭然
1. 單純策略在面對任意行情變動時, 虧損無從避免, 因此可納入為交易成本
2. 複雜策略在策略權中調整的過程中, 就會產生額外的報酬與虧損,
這類的虧損是永遠檢討不完的
3. 具備自我修正系統的程式, 是否較好? 是永遠的未知數
以上, 或許什麼地方想得不對, 也希望有前輩可以多多指教囉
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
