- 對風險有成熟的理解和尊敬是優秀交易人的特徵
- 如果你不留意風險,風險就會盯上你
四種主要風險:
1.連續虧損
- 一連串的虧損讓交易帳戶資金水位快速降低
- 讓多數交易人停止交易導致總績效成為輸家的風險
2.低報酬
- 獲利小到不足以維生的時期
3.價格衝擊
- 通常起因於天然災害,不可預知的政治事件,或者經濟災害
- 導致許多無法挽救的虧損
- 在估算風險程度時應謹慎考量價格衝擊的事實
4.系統失靈
- 市場動能改變導致之前獲利的系統開始虧損
- 這種風險多半是因為倚靠不完善的測試方法
- 而不是市場本身的關係
- 對於適用短線系統和善用近期價格行為的人是個比較大的風險
量化風險的評估方式:
1.最大連續虧損
- 這個數字顯示測試期間
- 從淨值最高點跌到最低點的最高虧損比
2.最長連續虧損
- 是指某一淨值高點到下一個淨值高點的時間
- 這個數字可看出在小賠之後,要等多久才能再創淨值新高
3.報酬標準差
- 這可看出報酬分布狀況
- 低報酬標準差表示報酬多半接近平均
- 高報酬標準差表示每月的報酬有相當大的起伏
4.R平方值
- 可看出年複合成長率百分比曲線圖的平滑度
Chapter 8 風險與資金管理
- 破產是最應該關心的風險
- 如果不小心留意
- 它會像夜裡光顧的小偷一樣偷走你所有的東西
資金管理的精隨是在以下兩者之間做出取捨
- 要承擔那麼多風險,最後失去一切或被迫退場
- 承擔極小風險,最後手上留了太多現金
因為承擔過多風險最後讓你不得不停止交易的情況有兩種
- 連續虧損持續過久讓你心裡無法承受
- 突然出現的價格衝擊吞噬你帳戶中所有的資金
適合你的風險水準全看你所重視的是什麼
因此必須了解承受過多風險或過少風險各有何涵義
對多數人來說
謹慎的交易方式是指
使用歷史模擬時
連續虧損不得大於你所能忍受程度的二分之一
如此一來要是系統出現比測試期間還要長的連續虧損
則還有一段緩衝地帶
同時不預期的價格衝擊所造成的影響也較不可能吞噬所有的資金
Chapter 9 海龜交易法的基礎元件
1.突破
- 是指價格漲破或跌破某特定天數的最高點或最低點
- 這是原始海龜系統所使用的主要工具
2.移動平均
- 是持續計算某特定天數的價格平均
3.波動通道
- 把根據衡量市場波動性的標準差或ATR等算出來的移動平均
- 再加上某一特定價值
4.定時出場
- 這是最簡單的出場指標
- 在某一事先訂好的時間出場
5.間單回溯
- 將目前價格與較早的某一歷史價格做比較
若市場開始上揚
遲早會引發順勢操作基礎元件所顯示的長線進場信號
所有基礎元件都可加以調整
讓它們較快或較慢做出反應
因此不管選擇哪種指標
都可以建立出績效相近的系統
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[海龜投資法則] 其它部分
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
