感覺好像最近電視分析師終於開始討論日幣貶值概念股...以下是節錄於某周刊小弟20130116時專欄的某一小部分，不過我必須特別強調，因為有人特別點名2049，所以我才從硬碟把這篇文章再PO除來，用一不是要火上加油，而是請注意那是一隻非常標準的主力股，所以不管做多做空，請務必小心!! 主力股在某個角度的解釋: 不會跟著消息面走，而是看主力或公司的心情~~ 我的分析，只是就於"實際的產業"狀況!
1. 蘋果光芒不再?
記得去年(2012)底正值外資在大立光(3008)攻克899氣勢如虹似乎要在挑戰4位數股價的同時，筆者寫過『蘋果股價已登上火星700元，就像太空探險達到瓶頸一樣，還能去哪裡?』、『外資報告千萬不可信』，並且把大立光比喻成白雪公主，2317鴻海、2354鴻準、2474可成、2673TPK、6269台郡、2392正崴、3211順達…等等比喻成白雪公主旁的小矮人，雖然筆者不是在唱衰APPLE，但這1~2個月以來似乎以前只要跟蘋果稍微沾上光就可以漲得亂七八糟的題材已不再復見，甚至投資人還唯恐避之而不及。
蘋果股價圖出自Yahoo U.S
以上圖蘋果股價從2012年10月底最高702.1拉回至2013年1月15日收盤價491.17為止，跌幅已經來到30.04%，而且以技術分析而言整個頭部似乎也非常明顯。IPhone4初上市時，到電信公司想申辦拿了號碼牌後還要至少等上個1個月還不一定拿的到，但現在的IPhone5即使剛上市不到一個月，新申辦都是新機現貨馬上給你，甚至週末新聞提到空機已經開始降價好幾千元。科技始終來自於創新，當然我們也期待在日新月異的科技下，能夠有再次革命性的新產品。就像是曾經引領潮流的SONY Walkman，任天堂Wii，蘋果I-Pod(MP3隨身聽)乃至於Germin的GPS等改變消費者使用習慣的產品誕生。不過在發現科技新應用曙光前，暫時先避開投資漸漸失去創新的公司或概念股才是當務之急。
除股王大立光外之蘋果概念股一覽表至1/14
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個股 |
股價 |
個股 |
股價 |
個股 |
股價 |
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12.4 |
12.45 |
470 |
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39.8 |
59.8 |
49.5 |
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105 |
12.2 |
38.1 |
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11.55 |
128.5 |
134 |
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84.2 |
29.8 |
36.7 |
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8.77 |
46.1 |
92.5 |
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8.89 |
61.5 |
21.15 |
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21.2 |
109.5 |
27.6 |
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63.7 |
90 |
38.5 |
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14 |
15.2 |
19.7 |
2. 日幣貶值
日本在2次世界大戰後曾經經濟大幅成長，並且持有美國國債比例來到一個誇張的地步，然日本經濟的榮景在自民黨田中角榮於1972年出任日本內閣總理大臣任內開始步入下坡，田中角榮於1974年因黑金政治下台且被關，而他也算是日本政壇嚴重黑金腐敗的政治始祖，日本失落的20年一直處於所謂通貨緊縮的狀況。今年安倍晉三參選首相時就以「大膽的寬鬆貨幣政策」及「舉債擴大建設」等方案，做為參選政見。而在其順利回鍋當選首相後，新官上任三把火也確實一連串的實行新政策，其中放手讓日幣貶值以振興經濟增加出口競爭力，而這也是造就這一波日經指數暴衝的最大因素。
l 改變通貨緊縮和強勢日圓
l 日本央行BOJ開會，提供12兆日圓QE，擴大公共建設以改善失業率
甚至於2013/1/11日本首相安倍晉三在記者會上，針對釣魚台主權問題重申:「（日本政府）固守領海、領土的立場沒有改變」，「釣魚台主權沒有談判的餘地」，甚至還批中國的反日示威指出：「問題出在中國，為達成政治目的，傷害對中國經濟和社會有貢獻的日本企業和日本人，以一個在國際社會上負責的國家而言，這是錯誤的。」等挑起中日情結的言論。
過去日圓從140圓兌1美元，一路升值到最高75圓兌1美元，這段期間日本出口力不段下滑，股市也都一直處於低檔萎迷不振的格局。近期日圓結束升值趨勢後往貶值的方向走，將會是一個長期的趨勢，而也因為背後有老大哥美國撐腰，以戰略角度思考，扶植日本經濟、對抗中國。這也是日本近期敢如此強硬的原因。
2012從年初以來，日圓走貶台幣走升，日圓是亞洲區最弱勢的貨幣。與新台幣一來一回換算起來，新台幣與日圓匯差約略15％。日本與台灣產業存在高度競合關係，匯率變化將使台、日廠商競爭力出現變化。日圓的重貶，對於台系相關電子產業則利弊參半。其中IC載板由於原材料與關鍵零組件由日本進口比重較多，半成本與成品輸出日本較少，因此成為獲益最大的領域。如高階載板廠所使用BT樹酯等，多向日廠採購進口。另外腳踏車、汽車、以及部分機械工具等產業，都是日圓貶值主要的受惠者。
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日圓貶值受惠股一覽表
日幣貶值造成最大受益的就是日本汽車產業，而韓系汽車品牌廠則是最大的受害者如現代汽車(Hyundai Motor Co.)、起亞汽車(Kia Motors Corp.)等股價最近都完全都被打到趴。
起亞汽車(Kia Motors Corp.)股價圖(圖擷取於bloomberg)
現代汽車(Hyundai Motor Co.)股價圖(圖擷取於bloomberg)
日本車雖然有競爭力，但想要直接進入反日民族意識很強的中國是絕對會遇到相當阻礙，透過與中國有互相投資關係的台廠似乎是較輕鬆的解決管道，對於這一塊利潤，台廠除了管銷費用之外己乎可以說是完全多賺過水錢，日系汽車概念股將會是在日圓走貶下爆發力最強的一群。
另外日圓貶值的受害股，則有:
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被動元件: |
國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026) |
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太陽能產業: |
旺能(3599)、茂迪(6244)、昱晶(3514)、新日光(3576)、茂迪(6244)、益通(3452) |
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軟板業者: |
嘉聯益(6153)、台郡(6269)、F-臻鼎(4958) |
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自動化設備廠： |
上銀（2049）、致茂（2360） |
其中結合過去1~2年，由於日本受到311地震、泰國水災波及泰國廠、以及日圓升值，蘋果消費性產品對零組件成本要求日嚴格的因素，台灣軟板廠商受惠於日本轉單的軟板概念股，更會因上述條件消失而不再有優勢。尤其因水災停工的日系全球第二大廠Fujikura復工進度超前，及蘋果新機上市後銷售不如預期等因素，筆者認為軟板相關業只要有反彈，就是賣點。
最後一個則是筆者比較與市場分析師觀點不同的高精密工業概念股，而其中精密技術越好的受創將會越嚴重!台灣做的精密設備很好很有競爭力，但我們不能不承認日本對於精密工業有其更細膩的地方。過去因為價格太高所以失去競爭力，但假設一旦產品降價品質卻不變，那是不是就會變的有非常有競爭力? 到這邊為止 à我沒有叫大家去放空，但至少可以避開他。
節錄於 Day Trade 1 哥的硬碟
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
