指數收復月線量能萎縮，電子金融走勢分歧
本周加權指數雖站回月線，但成交量明顯萎縮，市場觀望氣氛濃厚。升息預期落空，金融股集體下挫，富邦金(2881)與國泰金(2882)受債券影響跌幅最深；資金轉向電子股，日月光投控(3711)除權息前買盤湧入，但除權息當日（7/3）重挫5%。另外，蘋果上周五發布漲價消息後股價先跌後衝，順利收復黑K跌幅，但國內指標股鴻海(2317)卻未能亦步亦趨，股價反倒意外跌破季線，走勢相對疲弱。
傳產原物料股掀反攻，靠轉型題材突圍
傳產板塊本周迎來強勢反彈，二線塑化股台聚（1304）、台苯（1310）攜手強漲，紡織、橡膠、鋼鐵均有買盤進駐。值得注意的是，這波傳產的漲勢不僅僅是跌深反彈，更多是來自於原物料廠紛紛靠著「轉型策略」尋求突圍，其中新纖（1402）與台橡（2103）因轉型成效初顯，雙雙成為本周市場高度關注的吸金焦點。
生技月行情引爆，新藥族群多頭衝鋒
隨著生技月題材持續發酵，生技類股本周展開猛烈攻勢，新藥股表現最為吸睛，合一（4743）、中天（4128）、順藥（6535）以及中裕（4147）等指標性個股紛紛在買盤強拉下攻上漲停。在這之中，又以中裕的表現最為兇猛，近期短線漲幅已波段超過四成，強力帶動整體生技族群的多頭信心與投機氣氛。
矽晶圓與MLCC需求旺，禾伸堂衝刺千金股
基本面需求暢旺，矽晶圓族群的環球晶(6488)、合晶(6182)、台勝科(3532)股價同步強攻。同時，被動元件及MLCC族群持續飆升，禾伸堂(3026)股價已攻上988元，下周極有機會突破千元大關，晉升為新一代千金股。
國防草案帶動軍工強攻，留意實質受惠落差
受《國防自主無人載具採購特別條例》草案提振，軍工股短線全面急拉，雷虎（8033）、漢翔（2634）強勢受惠。但投資人需理性留意草案實際內容，短期集體拉抬過後，未來真正能兌現獲利的廠商數量恐怕不如預期。
南韓記憶體掀擴產風暴，台廠高檔承壓回落
南韓政府主導三星與SK海力士展開史上最大半導體投資，喊出五年內記憶體產能翻倍。此舉引發市場對供過於求的擔憂，衝擊國內記憶體族群，南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）本周紛紛從高檔回落。
AI浪潮面臨性價比考驗，低基期轉型傳產成資金避風港
隨著台股成交量能明顯下滑，市場追高意願減弱，資金正加速流向低基期的傳產族群進行防禦性布局。特別是近期AI模型成長速度放緩，科技巨頭Meta開始轉向追求商業效率並出租算力，此舉雖不至於立刻重創AI鏟子股的營收動能，但若引發其他科技巨頭跟進、轉而尋求更具「性價比」的方式來發展AI產業，對整體AI族群的估值修正影響恐將擴大。在此背景下，電子股短期熄火，促使市場資金尋求安全邊際更高的去處。
展望下周，這種資金由電子轉往傳產態勢，在市場熱絡度不減的情況下，有望持續延伸。投資人可將目光聚焦於位階相對低檔的傳產族群，尤其是具備「轉型契機」的原物料相關個股，這類題材過去既是市場押寶的常客，如今在基本面與轉型題材雙重加持下，容易吸引市場資金進場布局。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
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