2026年9月29日外資期貨多單減少887口 空單增加1111口

2026年9月29日外資期貨多單減少887口 空單增加1111口

2026年9月29日 台指期貨 外資持倉成本:
台指期貨外資持倉成本:45,962.95點 .收盤價47767點. 未平倉淨口數-79029口
台股收盤47631.96點(正價差135.04點)

外資空單淨額變動:
2026年9月29日外資多單8788口(-887口) 空單87817口(+1111口)
淨額日變動-1998口

未實現損益(萬元)-2,851,450.04萬元(縮小虧損)
已實現損益(萬元)-173,131.93萬元(不變)
總損益(萬元)-3,024,581.97萬元(縮小虧損)

三大法人賣超781.87億元
外資賣超632.01億元
投信買超14.17億元
自營商賣超164.03億元

2026年9月29日台股籌碼呈現顯著的「現貨大賣超、期貨高檔震盪空單偏多」的防守格局。

當日外資在現貨市場大舉調節，同時在期貨市場採取「減多加空」的操作，使整體未平倉淨空單維持在 79,029口 的高水位。

雖然台指期貨因收盤價高於持倉成本，讓外資在期貨帳面上呈現「虧損縮小」，但現貨與期貨市場的同步偏空布局，反映出外資對現階段高檔行情抱持高度戒備。

三大法人現貨買賣超：外資與自營商提款

當日現貨市場面臨強大拋售壓力，三大法人合計賣超 781.87 億元：

• 外資及陸資： 賣超 632.01 億元（主要賣壓來源）。
• 自營商（自行+避險）： 賣超 164.03 億元。
• 投信： 買超 14.17 億元（持續扮演撐盤要角，但力道有限）。

外資期貨部位分析：高空單防守策略

外資當日操作為「減少多單 887 口、增加空單 1,111 口」，淨額日變動為 -1,998 口，多空留倉細項如下：

• 多單留倉： 8,788 口
• 空單留倉： 87,817 口
• 未平倉淨口數： -79,029 口（偏空留倉）

1. 期現貨價差與結構
台股現貨收在 47,631.96 點，台指期貨收盤價為 47,767 點，呈現 135.04 點的「正價差」。

在現貨大賣超 632 億元的背景下，期貨卻呈現百點以上的正價差，顯示市場短線仍具備一定韌性，或者有夜盤/遠月合約的避險鎖單推升期指。

2. 外資期貨損益與持倉成本
• 外資平均持倉成本： 45,962.95 點
• 期貨收盤價： 47,767 點
• 由於收盤價遠高於外資的持倉成本，且外資手握近 8 萬口的「淨空單」，因此這波多頭漲勢對外資的期貨空單造成了嚴重的帳面浮虧。

• 損益表現： 當日總損益為 -3,024,581.97 萬元（約虧損 302.4 億元新台幣）。相較前幾日，當日虧損呈現「縮小」狀態，代表盤中或近期結算有部分空單回補或點位微調。

關鍵解讀：外資的「雙向套利與避險」思維

1. 現貨提款，期貨防守： 外資目前在台股期貨的巨額空單（-7.9萬口）不能單純視為「絕對看空」。由於外資在台股現貨（台積電、聯發科等權值股）部位極其龐大，這群巨額空單更傾向於是為了保護現貨資產的避險鎖單（Hedging）。當日現貨大賣 632 億，正是在落實獲利了結。

2. 正價差蘊含的隱憂： 正價差雖代表期貨市場相對樂觀，但在外資大舉賣超現貨、期貨布空的結構下，需提防高檔「誘多」後拉回。

只要外資未平倉淨空單持續壓在 7 萬口至 8 萬口以上的高位，台股加權指數在上攻時都會面臨極大的心理壓力和外資現貨的壓艙賣盤。

短線操作上，應密切觀察外資現貨賣超何時止步，以及期貨淨空單能否有效降至 6 萬口以下，否則大盤震盪洗盤的機率仍高。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
2026年9月29日周二