揮別2022年，不少買ETF的朋友都住套房，畢竟大型ETF都是追蹤大盤或某些概念股的主題式操盤，當大盤一路下殺，當然也會造成這些ETF連帶受傷了。但市場ETF可不只是只能做多，也不是全部ETF都全面下殺，所以這次就來聊聊2022年漲跌幅最多的ETF吧！
接下來的資料，是我從市場一檔一檔ETF去對照觀察，並整理出來的ETF，會以跌幅最多的五檔作為一段專論，再以跌幅最多的五檔為一段，並同時整理2023年至今的漲跌幅狀況對照。
2022年跌幅前五大ETF
2022年跌幅前五大的ETF，看看名稱以及成分股，應該就很清楚為什麼這麼慘。下跌超過四成的是富邦台灣半導體（00892），其中最大成分股是台積電，持股比重超過兩成。下跌第二多的是中信關鍵半導體（00891），其實從股號、股名就蠻清楚了，發行時間跟第一名的00892同時期，而且主題都是以半導體為主，最大成分股為台積電、聯發科分別持股約兩成的比重。因此跌幅慘烈的前兩大基本上是同屬性，都是買進台積電為主的ETF，當然下殺力道也不會太輕。
第三名則是元大富櫃50，顧名思義就是櫃買前五十大的企業，這原理跟元大台灣50很雷同，基金邏輯就是買進上櫃股票最具有投資潛力的股票，等於是追蹤OTC市場指數的意思，回過頭來說，當上市大型權值股都不太妙了，整體表現不佳也是合情合理。
第四名為第一金工業30，這檔ETF主要是買入國內具規模且穩定配息的精英股，台積電、聯發科合計就持有四成，雖然是以工業為主題，但由於台灣就是半導體王國，也難怪基金滿手電子股而受傷慘重。
至於第五名則是中信小資高價30，跌幅也有三成以上，這檔ETF的編篡邏輯是以台股高價股為主，利用ETF的資金規模買入高價股，大家就能利用ETF的方式降低持股成本。目前主力持有的股票為台積電、聯發科，合計占整體比重三成，狀況其實也跟第一金工業30差不多，大量持股半導體族群而面臨重傷。
2023年開始至今，其實也沒幾個交易日而已，但是這五檔2022年最慘的ETF迅速回血，其實這跟大盤、台積電的走勢有高度相關性，因為近期開始轉為多頭往上拉了。
2022年漲幅前五大ETF
看完跌幅前五名的ETF，緊接著來看看漲幅前五名的ETF，從ETF的股號及名稱，同樣不難看出上漲的原因（笑）。這五檔清一色都是反向ETF，當然就是做空為主，而且股號後面都是R做為結尾，這邊做個小科普，這符號代表的是反向型操作，所以大多數都是以期貨、選擇權作為操盤工具，所以內扣費用就會比持有現股的ETF還要貴，而且不會配息，因此只能看到大盤下殺時短線操作。
所以更近一步來說，這些反向的ETF就是靠崩盤、下殺才能賺到錢，因此2022年累積報酬率都在15%也是正常發揮。來到2023年，大盤開始翻多之後，這些反向ETF當然也開始轉為下跌。但值得一提的是，第五名的反向ETF是做空日圓，與前四大追蹤台股大盤不同，這檔ETF主要追蹤「標普日圓期貨日報酬」，這就跟日本匯率及總經面比較有關，簡言之，日圓越弱他就會越漲。
ETF只壓同一種也是很危險
坊間常常聽到，只要單壓同一檔ETF就能爽爽賺，這乍聽之下很有道理，但實際上是很有問題的。舉這次列出的漲跌幅ETF為例，如果你只單壓作多ETF，那應該就會很慘，甚至買進一堆持股台積電的，意思也是一樣。又或者有人會趁空頭的時候，挹注大筆資金買進反向ETF，但是發現大盤翻多卻不願意停損，造成淨值及股價持續下探，也讓自己的資產持續縮水，這也不是好事情。
所以投資ETF最好的方式是怎麼樣？就是不要只會壓單邊而已。舉例來說，大盤及台積電為主的ETF可以重兵部署，但盤勢不佳也要記得少量佈局一點在反向ETF，切記不要全部都壓在做多ETF。或者你乾脆自己做空，包含期貨、選擇權或其他衍伸型產品，而這些反向佈局的原則就是「避險」，只是買保險而已，如果虧了就停損，千萬不要想凹單，而且不要太在意損失，因為這表示大盤繼續上漲，你整體的資產還是往上走的，但如果下跌呢？其實避險部位就起到保護作用，還可以彌補做多套牢的虧損。
還有一種是大戶型的投資人，那麼上述一般人的做法你就不一定要理我。例如一次就能買進1000張ETF，那種的就跟著大盤追蹤指數即可，因為即便套牢也有股息可以花用，反正大盤就是長期向上走的趨勢，凹得回來就OK。當然啦，以上的看法及討論原則，是單就以投資ETF為主的策略，每個人的投資策略都不同，你也可以根據自己的狀況去調整。但有一個重點要強調，就是無論什麼策略或投資者，做放空或反向產品最好都不要拉長時間，畢竟做空的風險性很高，這要特別注意，也必須在進場前就設定好停損規則。
🔑延伸閱讀：
紅包行情小心變成白包行情？想搶紅包的先看準三大重點再說吧...
國民神車依舊這麼神！和泰車2023年獲利賺「三個股本」是送分題？
晶片賺完準備要吃太陽餅！這家控股從2020年一路拼到2023年吃飽飽？
2023年要抱股過年還是空手？從大數據找到黃金操盤時間點。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
