台股上半年在出口衰退，國內外多空訊息拖累下，讓投資人信心潰散。富蘭克林華美投信表示，隨著證所稅拍板定案，預料將使國內利空淡化，且加上兩岸投保協議、兩岸貨幣清算機制將完成，與第3季電子新產品需求旺季將至、中國十一長假可望活絡消費市場，預估台股市場將回歸產業基本面價值，包括傳產類股、電子股等有機會在第3、4季出現反彈行情。
傳產類股基本面穩 盼第四季反彈行情
第2季電子股疲態浮現，不少資金轉向傳產類股，提供傳產類股補漲空間，加上在兩岸題材活絡下，使傳產類股在第3季顯得相對抗跌。富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示，傳產類股在補漲行情下，短線指數表現優於大盤，包括玻璃陶瓷、食品類、生技醫療類、橡膠、貿易百貨等9大項指數，成了7月以來少數出現正報酬的類股。
以食品餐飲業為例，其消費的剛性需求不減，較不受景氣循環限制，加上第3季中國十一長假效應倒數，在中國消費大餅的支撐下，讓部分核心價值佳、經營中國通路有成的食品類股仍能維持獲利成長。此外，百貨通路和觀光產業，也是和中國收成類股連動性高的題材，從6月份中國社會消費品零售成長略有回升來看，台股相關廠商受惠程度可見一班。
由於中國最快將在第4季進行領導人換屆，楊金峰指出，市場普遍預期政局穩定後，官方將釋出更多政策鼓勵企業投資，目前較看好傳產業中抗跌隨漲的題材，舉凡消費性類股，和具防禦性的公用事業類股、兩岸相關的金融保險類股等，皆不排除在在第4季上演反彈行情。
電子類股回測之際，分批布局搶反彈
富蘭克林華美投信表示，近日電子類股走勢略顯疲軟、呈現回測局面，惟新產品題材仍是第三季投資趨勢，部分台股供應商仍可見訂單追加狀況，從個股股價反應可知，現階段須等待返校需求明朗化，以期拉抬產品銷售量。
在電子類股部分，蘋果將於第3季起推出iPad mini、iPhone5，微軟、Google也將陸續推出平板電腦，預估這些新品將引發換機需求，屆時將可望使相關供應鏈廠商如鋰電池、金屬機殼、觸控面板、LED晶粒、背光模組等代工廠商將能持續受惠。
儘管短期電子類股漲多拉回，但電子類股高成長的核心價值未變。富蘭克林華美投信表示，投資人若追求資產高成長的機會，現階段可分批將具新品成長潛力的電子類股納入投資組合中，以取得第3季末至第4季的反彈契機；或挑選大型權值股兼具高股息的公司，追求公司獲利成長，資產與股息隨的成長的機會。
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