時序將邁入 6 月，美國聯準會 (Fed) 升息和川普政策動向兩大議題將牽動金融市場表現，根據彭博最新統計，美國 6 月升息機率來到 100%，展望後市布局，投信法人建議，全球股市先後來到高檔區間，特別股因為具有高股息和低波動兩大優勢，即使面臨市場回檔也能處變不驚，是穩健型投資人可適度投資的標的。
另一方面，由於特別股的發行企業多為美國金融業，在利差擴大下有助獲利表現，且金融監管鬆綁為川普的政策重點，因此在此趨勢下特別股受惠程度高。
有鑑於此，群益投信將推出國內投信首檔特別股基金 -「群益全球特別股收益基金」，於 6 月 13 日至 19 日募集，募集上限為 200 億元，提供新台幣、美元和人民幣三種計價幣別選項，滿足投資人報酬及風險兼顧的需求。
群益投信表示，今年度聯準會預估還有兩次升息機會，當利率調升時多數資產皆會受到影響，而特別股因為與公債連動性低，且擁有相對較高的股利率，加上發行機構多以美國金融股為主，是利差擴大之下的受惠族群，特別股也因此有不錯的表現。
統計 2004、2005、2006 以及 2015 年等聯準會升息年份，升息後 6 個月特別股平均上漲 3.84%，正報酬機會超過 9 成，加上特別股的波動度相較普通股低，又具有穩定配息，納入投組中有助達到穩收益、抗波動的投資效果，在升息環境下更加凸顯其投資價值。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，從政策面來看，美國總統川普上任後簽署行政命令，要求財政部在 120 天內檢討多德 - 弗蘭克金融監管法案，被視為金融監管鬆綁的第一步。
由於川普政策目的是希望藉由減少對銀行的監管，推升銀行貸款意願，以活絡美國經濟，因此在此執政方針下，有助帶動銀行業表現，發行機構多為金融業的特別股也可望從中受惠。
蔡詠裕進一步指出，再從收益角度來看，截至 23 日止，特別股的股利率為 5.72%，表現與全球高收益債的 5.71% 相當，甚至是略勝，同時也大幅優於投資級債、公債，以及成熟股市和新興股市，然就波動度而言，特別股近五年的年化波動度僅全球股市的一半，因此即便市況震盪，特別股在其高股息、低波動優勢之下，也能有相對抗跌的表現。
當市場多頭時，特別股同樣有機會賺取資本利得，可說是進可攻、退可守，提升投資效率的最佳利器。
轉載來源: 鉅亨網新聞
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