由於我的工作職務異動，過去一年光忙工作就非常吃力，因此非常久的時間沒有在玩股網發表文章。去年底再次職務輪調後，終於可以緩口氣，恢復寫文章的熱情。我想在新的一年，除了會繼續分享對於大盤和個股的心得外，我會誠實的面對自己一年前在玩股網分享的文章，之後會陸續寫檢討文，檢討當初自己的想法是否有誤？希望透過這種方式讓自己和朋友們一起成長，也期望朋友們持續給予支持，謝謝。
有緣分享好股之一：1102亞泥於2011/3/22發表原文如下。
有緣分享好股之一：1102亞泥
基本面的解讀：國內水泥廠的市場主要還是集中在二岸，不過國內的需求不振，加上許多廠商已經在大陸設廠許久，所以真正的決戰市場在大陸。前幾年因為新產能不斷開出，但舊產能淘汰速度緩慢，因此水泥價格一直不理想，但是去年在大陸中央的施壓下，舊產能淘汰的速度加快，去年下半年大陸水泥的供需開始吃緊，第四季水泥的價格上漲。由於大陸水泥淘汰舊產能的動作仍在持續中，預期這二年水泥的價格穩中透堅，基本面算是有支撐。
買進持有的原因：亞泥在大陸設廠已經許久，去年第四季大陸廠的獲利，因為水泥價格上漲的原因，單季就超過前三季的總和，因此本業上我看好亞泥的表現。另外因為集團交叉持股，亞泥可認列裕民、遠東新等集團關係企業的投資收益，每季業外收益都有穩定的表現。今年每股配發現金1.9元、股票0.2元，殖利率接近6%，加上業內外表現穩定，我認為值得買進持有。
投資計畫：股價波動幅度不大，過去一年最低價25.65元，最高價33.9元，近期均在30至33元間震盪。我是在3月初時採單筆一次買進，今年會參加它的除權息，定期觀注水泥價格的消息，以及亞泥逐季的財務報表，若基本面不變，我會持有一年半至二年，也就是參與二次除權息，假設二次股利息合計4元，最後能在35元賣出，那麼此檔的獲利估計會有25%。
以上是我對於亞泥的觀察心得，若您有任何建議或指教，歡迎您留言討論。
售後服務：2011/4/13補充
本檔和台泥在第一季都交出不錯的營收成績，雖然二岸都在高喊打房，不過公共建設的需求應該能補足建築萎縮的部份，特別是大陸淘汰舊水泥產能的動作持續中，水泥價格應該可以保持穩定，四月底公佈的第一季季報，我們可以觀察本檔的本業獲利是否回升？就可以確認此產業的基本面，是否如我所預測的穩中透堅？
依照目前掌握到的資訊，我認為這二年的高點有機會上看40元，即使以目前34元買進，假設參與今年和明年二次除權，股利息預估合計4元，最後能在40元賣出，那麼此檔估計會有接近30%的獲利。
售後服務：2011/5/1補充
本檔第一季的每股獲利為0.72元，YOY超過50%，後面水泥價格持續看漲，本業獲利可望續揚。股價急漲二成後，殖利率仍然超過5%，因此有買進的網友可以續抱，若原先設定為波段操作的話，40元為短期操作可以考慮的停利點。
(檢討)
從上面的圖中可以看到當初分享的時間點運氣很好，分享後就一路往上，後來在40元以上陸續停利後，跌回35元以下我又陸續接回來，目前就抱著配息。此檔獲利因為進場的時間不錯，所以高出預期甚多，算是較成功的操作標的。
展望2013年，大陸在換了新的領導人後，應該會有一番新建設和新作為，所以預期水泥的基本面會不錯，而且此檔的底部去年是逐漸墊高，有持股的可以續抱，想進場的可以在35~37元之間買進。本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
