這情況跟心理面有關, 每個投資人都喜歡風平浪靜的市場, 市場平靜的時候可以讓我們冷靜地想對策, 也可能做出比較客觀,優質的判斷; 投資人比較不喜歡大風大浪的投資環境, 因為常常導致非大賺就是大賠的一翻兩瞪眼結果; 但是偏偏只有大風大浪的情況才能提供可觀的差價與賺取財富的機會, 我們要研究的是, 我們到底應該在風平浪靜的時候佈單, 還是在大風大浪的時候才開始進場.
二十多年前, 台股第一次熱潮席捲全國, 全民玩股票正如火如荼地展開; 當時市場大戶都習慣在盤後聚集在台北東區的一個[大富豪]酒店, 理所當然的也成為這些大戶交換情報的地方; 大富豪的主持人姚太太是位歸國華僑, 有一天她在包廂聽到某個大戶正在聯絡進場事宜, 她從沒碰過股票, 也因此大戶喜歡在她的場所交換情報; 沒想到這次她居然動了凡心, 在聚集了上億元後, 想要搭這位知名大戶的順風車; 進場第一天, 她就卯足全力搶進, 在當時的漲跌停板限制下, 一連七,八天的漲停板都買不足她想要的籌碼, 當然這時主力開始調查哪來的買方, 以當年的籌碼戰時機, 很快的查到誰搞的鬼; 最後被主力狠狠的擺了一道,(主力手上的籌碼全部出清並借劵放空), 最後姚太太被嘎的下不了車, 只好情商主力, 認賠了幾千萬出場.
根據市場的過往盈虧比率, 大風大浪時機進場通常價格都很差, 法人確實喜歡在風平浪靜的時候慢慢佈局進場; 他們擁有大量的資金可以分批慢慢下注, 當然是他們的特點; 在判斷行情方面, 其實他們並沒有比散戶擁有更多的優勢, 只有少數操作水準會高於散戶; 一般散戶沒有遇過大單進場時, 價位不如預期的窘境, 如果以我們熟知的技術分析來操作大資金, 保證沒有一樣行的通. 我常在某個俱樂部遇到連家大少爺, 很多投資人不知道這位相當低調的未來政治巨星, 還是位知名基金操盤手, 他擁有的基金公司, 績效居然冠為國內首選; 許多過來人都知道, 想要成為績效驚人的操作名手, 不但需要長時間的經驗累積, 更需要的是氣魄, 只有極少數人才可以達到這種戰略策畫的境界.
其實操作有點類似我們熟悉的棒球運動, 我們先看看棒球比賽的賽制, 球賽由甲隊先攻, 三名打者出局後, 然後換乙隊攻; 任何一隊只要維持有三個打者不被接殺或被三振, 這個球隊就可以一直攻擊; 也就是說每隊都有相等的進攻機會, 勝負則是哪隊的攻勢或是守勢較佳, 或是說在球場進攻的時間長, 就可能是贏家; 兩隊給的機會是均等的, 但是攻擊的時間長短卻不同, 在高水準的職業棒球, 每隊都有贏球的機會, 這跟我們操盤的多空交戰世界, 其實意義都一樣; 大家比的是技術, 氣勢,跟運氣.
索羅斯說過: [作對或是作錯並不重要, 重要的是作對的時候賺多少, 作錯的時候賠多少], 我們把索羅斯的話換個角度來判斷行情: [作對的時候, 行情前進了多少, 做錯的時候, 行情退了多少]; 善用週期的人, 不妨使用時間來量度進退的尺寸, 也許你可以發現許多你過去沒意謂到的現象…
技術指標裡的MTM動能指標, 是最早以時間與價格的比率來量度多空的典範, 譬如說參數設20, 今天的數據跟二十天前的數據比大小, 以這個差距畫出來的圖, 可以慢慢算出漲跌的幅度; 當這數據是正值時(>1), 表示這局進攻得分, 負值(<1)則表示失分; 就跟棒球比賽的每局勝負分數道理是一樣, 因此在此數據持續維持正值時表示多頭氣旺, 千萬不要反手做空, 而當MTM在中間值反覆小幅盤旋時, 表示上攻力道薄弱, 則要注意停損; 後來的許多指標都以這個基礎來研發與改進.
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